DeFi 101: Τι είναι η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση και γιατί είναι απαραίτητη

Καθ' όλη τη διάρκεια του ιστορικού παρελθόντος, τα χρηματοοικονομικά λειτουργούσαν κυρίως μέσα σε κεντρικές μεθόδους που διαχειρίζονται έγκυρες οντότητες, από ιστορικούς ναούς έως μοντέρνα νομοθετικά όργανα. Αυτές οι μέθοδοι, απαραίτητες για τις οικονομικές δυνατότητες, βασίστηκαν κυρίως στην πίστη και την εξουσία, όπως παραδειγματίζονται από τους σιταποθήκες της Μεσοποταμίας και τη νομισματική ενέργεια της μεσαιωνικής εκκλησίας. Αυτός ο συγκεντρωτισμός ήταν ζωτικής σημασίας ως συνέπεια των τεχνολογικών και κοινωνικών ορίων, με μικρότερες κοινότητες και χωρίς ιδέα παγκόσμιας διασύνδεσης.

Η εμφάνιση της τεχνογνωσίας στον ιστό και το blockchain εισάγει μια μεγάλη αλλαγή προς την κατεύθυνση της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi), η οποία απομακρύνεται από τη συγκέντρωση. Το DeFi αξιοποιεί το blockchain για να δημιουργήσει ένα σαφές, φιλικό προς το περιβάλλον και προσβάσιμο νομισματικό οικοσύστημα απαλλαγμένο από συμβατικούς φύλακες. Αυτή η τεχνολογική και κοινωνική επανάσταση αμφισβητεί την ανάγκη κεντρικών νομισματικών μεθόδων. Καθώς μεθοδεύουμε αυτή τη νέα περίοδο, το DeFi αντιπροσωπεύει μια συναρπαστική εξέλιξη στην επεκτασιμότητα, τη διακυβέρνηση και τις διεθνείς χρηματοοικονομικές αλληλεπιδράσεις, σηματοδοτώντας μια μετάβαση από την ιστορική κεντρική χρηματοδότηση σε ένα αποκεντρωμένο, διασυνδεδεμένο πλαίσιο, σηματοδοτώντας ένα μετασχηματιστικό τμήμα της κοινοτικοποίησης της χρηματοδότησης στην ψηφιακή εποχή.

Οι παγίδες του CeFi

Η κεντρική χρηματοδότηση (CeFi), ενώ είναι θεμελιώδης για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, αντιμετωπίζει σημαντικές παγίδες που οδήγησαν σε απαιτούμενες επιπλέον περιεκτικές και φιλικές προς το περιβάλλον νομισματικές μεθόδους, όπως η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi). Ακριβώς εδώ είναι μια εξερεύνηση αυτών των προκλήσεων, που υποστηρίζεται από παραδείγματα και περιπτώσεις πραγματικού κόσμου.

1. Περιορισμένη είσοδος και νομισματικός αποκλεισμός

Παγκοσμίως, 1.7 δισεκατομμύρια ενήλικες μένουν χωρίς τραπεζικό λογαριασμό, σύμφωνα με τον Παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό οργανισμό. Αυτό δεν είναι απλώς μια αντικατοπτρισμένη εικόνα της φτώχειας, αλλά επιπλέον των ορίων που θέτει η τεκμηρίωση και η κατακόκκινη ταινία στις τραπεζικές σχέσεις. Για παράδειγμα, σε περιοχές όπως η υποσαχάρια Αφρική, η έλλειψη επίσημων εγγράφων ταυτότητας και σωματικής τραπεζικής υποδομής περιορίζει την είσοδο σε νομισματικές εταιρείες, διαιωνίζοντας τον νομισματικό αποκλεισμό.

2. Αναποτελεσματική Διαλειτουργικότητα και Γεωγραφική Διαίρεση

Οι εγκαταστάσεις CeFi λειτουργούν σε σιλό. Οι εταιρείες από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα συνήθως δεν είναι απλώς μεταβιβάσιμες σε διαφορετικό, περιπλέκοντας την κινητικότητα των αγοραστών. Για παράδειγμα, η μεταφορά λογαριασμών ή εταιρειών μεταξύ τραπεζών σε όλη την ίδια χώρα μπορεί να είναι επαχθής, για να μην αναφέρουμε σε όλη τη χώρα. Επιπλέον, τα παγκόσμια εμβάσματα, σωτήρια για δεκάδες εκατομμύρια, συνήθως χρειάζονται μέρες για να ολοκληρωθούν και περιλαμβάνουν υπερβολικές χρεώσεις, όπως φαίνεται στις συμβατικές τραπεζικές μεθόδους σε σύγκριση με επιλογές που βασίζονται σε blockchain που παρέχουν σχεδόν στιγμιαίες και φθηνότερες μεταφορές.

3. Επιτρέπονται μετρητά

Η διαφορά στην αξία των νομισμάτων επιδεινώνει το οικονομικό χάσμα μεταξύ των εθνών. Για παράδειγμα, ο υπερπληθωρισμός του Μπολιβάρ της Βενεζουέλας έχει καταστήσει το εγγενές forex σχεδόν άχρηστο, ωθώντας τους κατοίκους προς την κατεύθυνση των κρυπτονομισμάτων ως έναν εξαιρετικά ασφαλή λιανοπωλητή αξίας. Τα αποκεντρωμένα κρυπτονομίσματα δεν έχουν άδεια, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να μην υπάρχει κανείς που να μπορεί να περιορίσει την είσοδο, κάτι που δεν ισχύει για πολλά νομίσματα σε εθνικό επίπεδο.

4. Αδιαφάνεια των Νομισματικών Εγκαταστάσεων

Η νομισματική καταστροφή του 2008 ανέδειξε τους κινδύνους των αδιαφανών νομισματικών πρακτικών, όπου η έλλειψη διαφάνειας στους τίτλους που καλύπτονται από ενυπόθηκα δάνεια συνέβαλε σε μια παγκόσμια οικονομική κατάρρευση. Αυτή η αδιαφάνεια μειώνει τη δυνατότητα ελέγχου των συναλλαγών και αναγκάζει να βασιζόμαστε στην πίστη σε ιδρύματα των οποίων οι επιδιώξεις δεν θα μπορούσαν πάντα να ευθυγραμμιστούν με αυτούς τους πελάτες τους και θα είναι ακόμη και ανήθικες.

5. Τεχνολογική ωριμότητα

Η κυριαρχία των καθιερωμένων νομισματικών ιδρυμάτων έχει καταπνίξει την καινοτομία σε όλη την περιοχή CeFi. Για παράδειγμα, η απροθυμία των κύριων τραπεζών να αναλάβουν νέες εφαρμοσμένες επιστήμες για ταχύτερα κεφάλαια έχει σώσει μεθόδους όπως το SWIFT, ανεξάρτητα από την αναποτελεσματικότητά τους, με αποτέλεσμα να ωφελούν τους κατεστημένους φορείς.

6. Νομισματική Υπαγωγή

Οι καταθέτες σε τράπεζες χάνουν επιτυχώς τη διαχείριση της περιουσίας τους, θέμα στις φράσεις παροχής υπηρεσιών του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν το σωστό πάγωμα λογαριασμών. Αυτό φάνηκε στην τραπεζική καταστροφή της Κύπρου το 2013, όταν οι καταθέτες αντιμετώπισαν πρωτοφανείς εισφορές στις χρηματοοικονομικές αποταμιεύσεις τους ως μέρος ενός σχεδίου διάσωσης.

7. Πάρα πολλοί μεσάζοντες

Η εξάρτηση του χρηματοπιστωτικού τομέα σε μεσάζοντες όπως μεσίτες και τραπεζίτες παρέχει επίπεδα αξίας και πολυπλοκότητας και θα αυξήσει την πιθανότητα συστημικών αποτυχιών. Η κατάρρευση της Lehman Brothers το 2008 χρησιμεύει ως έντονη υπενθύμιση του πώς οι αποτυχίες των μεσαζόντων μπορούν να οδηγήσουν σε εκτεταμένη οικονομική αναστάτωση.

8. Ευπάθεια και Έλλειψη Συνθεσιμότητας

Η έλλειψη συνθεσιμότητας και διαλειτουργικότητας σε όλο τον συμβατικό τραπεζικό τομέα οφείλεται στο σχεδιασμό, στη διατήρηση των πελατών μέσα σε ένα οικοσύστημα. Παρόλα αυτά, αυτή η έλλειψη ευελιξίας μπορεί να είναι επιζήμια, όπως φαίνεται στην καταστροφή του 2008, όπου η διασύνδεση των νομισματικών ιδρυμάτων οδήγησε σε μια διαδοχική αποτυχία. Αντίθετα, το DeFi προωθεί ένα ανοιχτό οικοσύστημα όπου οι εταιρείες μπορεί να είναι άρτια ενσωματωμένες και συγκροτημένες, παρέχοντας μεγαλύτερη ανθεκτικότητα και καινοτομία.

Αυτά τα παραδείγματα υπογραμμίζουν την ανάγκη για μια στροφή προς την κατεύθυνση των εξαιρετικά σαφών, περιεκτικών και φιλικών προς το περιβάλλον νομισματικών μεθόδων, ένα κενό που το DeFi προσπαθεί να καλύψει αντιμετωπίζοντας τους εγγενείς περιορισμούς του CeFi.

Ένας αμφισβητίας εμφανίζεται

Οι παγίδες του CeFi αναφέρονται ως για ένα αυτοκυρίαρχο νομισματικό σύστημα. Η κοινότητα του Bitcoin εμφανίστηκε σωστά μετά τη νομισματική καταστροφή του 2008 και σηματοδότησε την έναρξη της χρηματοδότησης χωρίς εμπιστοσύνη, χωρίς σύνορα και χωρίς άδεια.

Το Bitcoin είναι μια οικιστική περίπτωση ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος που λειτουργεί χωρίς αυταρχική διαχείριση. Φούντωσε την ελπίδα για την οικοδόμηση ενός αυτοσυντηρούμενου νομισματικού πλαισίου που θα μπορούσε να προβληματίσει την επίτευξη και τη διαχείριση της κεντρικής χρηματοδότησης. Για την ύπαρξη ενός Αποκεντρωμένου Νομισματικού συστήματος, τα σίγουρα χαρακτηριστικά ήταν πρωταρχικής σημασίας:

1. Αποκέντρωση: Πρέπει να λειτουργεί χωρίς κυβέρνηση. Κανένας μοναδικός οργανισμός δεν θα πρέπει να έχει την εξουσία να ανακαλύψει τα θεμέλια της έκδοσης, ρύθμισης και διαχείρισης μετρητών και νομισματικών εταιρειών.
2. Διαφάνεια και Καμία πίστη: Η συμβατική χρηματοδότηση εξαρτάται από την πίστη σε κεντρικές οντότητες. Το DeFi πρέπει να σημαίνει ένα σύστημα όπου οι συναλλαγές γίνονται ορατές, επαληθεύσιμες από κανέναν και δεν μπορούν να τροποποιηθούν, γεγονός που μειώνει την ανάγκη για πίστη σε μια κεντρική κοινωνική συγκέντρωση.
3. Ασφάλεια: Το σύστημα θα πρέπει να απαλλαγεί από μεμονωμένους παράγοντες αστοχίας και να διαθέτει μέσα για τον μετριασμό των διαδοχικών αστοχιών.
4. Προγραμματισμός: Οι φράσεις διακανονισμού σε όλο το νομισματικό σύστημα πρέπει να είναι προγραμματιζόμενες και αυτόνομα εκτελεστές.
5. Διαλειτουργικότητα και συνθεσιμότητα: Οι εντελώς διαφορετικές νομισματικές εταιρείες και εμπορεύματα πρέπει να είναι απλά ενσωματωμένες και κατασκευασμένες το ένα πάνω στο άλλο όπως τα Lego. Αυτό το στάδιο διαλειτουργικότητας και συνθεσιμότητας δεν ήταν δυνατό στη συμβατική χρηματοδότηση ως αποτέλεσμα της σιωπηρής φύσης των νομισματικών ιδρυμάτων και εταιρειών.

Η εφεύρεση λογικών δικτύων blockchain με συμβόλαια ήταν η κύρια λύση που θα μπορούσε να εξυπηρετήσει με επιτυχία αυτές τις επιθυμίες. Στη συνέχεια, η έναρξη της κοινότητας Ethereum σηματοδότησε την έναρξη της Αποκεντρωμένης Οικονομικής.

Τι είναι η Αποκεντρωμένη Οικονομική;

Το Decentralized Finance (DeFi) είναι μια μέθοδος μετασχηματισμού σε τραπεζικές και νομισματικές εταιρείες, που αξιοποιεί την τεχνογνωσία του blockchain για να απομακρύνει τους μεσάζοντες από τις νομισματικές συναλλαγές. Στον πυρήνα του, το DeFi αντιπροσωπεύει μια μετατόπιση από τις συμβατικές, κεντρικές νομισματικές μεθόδους -που διαχειρίζονται ιδρύματα όπως τράπεζες, μεσίτες και κυβερνήσεις- σε ένα αποκεντρωμένο μανεκέν όπου οι συναλλαγές εκτελούνται αμέσως μεταξύ ατόμων. Αυτό διευκολύνεται από λογικά συμβόλαια σε πλατφόρμες blockchain, κυρίως στο Ethereum, οι οποίες αυτοματοποιούν και ασφαλίζουν τις νομισματικές λειτουργίες χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση.

Το DeFi περιλαμβάνει ένα ευρύ φάσμα νομισματικών εταιρειών, μαζί με πλατφόρμες δανεισμού και δανεισμού, αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX), σταθερά νομίσματα, πρωτόκολλα ασφαλιστικής κάλυψης και γεωργία απόδοσης, μεταξύ άλλων. Αυτές οι εταιρείες σκοπεύουν να αντιγράψουν και να ενισχύσουν τις συμβατικές νομισματικές επιλογές, προσφέροντας μεγαλύτερη προσβασιμότητα, διαφάνεια και αποτελεσματικότητα. Οι πελάτες μπορούν να κερδίσουν την περιέργεια, να λάβουν δάνεια, εναλλακτικά ακίνητα και να εισαγάγουν μια ποικιλία χρηματικών εμπορευμάτων χωρίς να απευθυνθούν από μια κεντρική αρχή ή να παρουσιάσουν συμβατικές τραπεζικές διαδικασίες, όπως πιστωτικό αποτέλεσμα και ελέγχους ιστορικού.

Η έλξη του DeFi έγκειται στη δυνατότητά του να παρέχει νομισματική ένταξη στους μη τραπεζικούς, να μειώνει τις τιμές συναλλαγών και να βελτιώνει τις ταχύτητες συναλλαγών. Ωστόσο, θέτει επιπλέον προκλήσεις, μαζί με ρυθμιστική αβεβαιότητα, σημεία επεκτασιμότητας και ευπάθειες ασφαλείας. Ανεξάρτητα από αυτές τις προκλήσεις, το DeFi συνεχίζει να αναπτύσσεται, ωθούμενο από την υπόσχεση ενός εξαιρετικά ανοιχτού, διαλειτουργικού και ευέλικτου νομισματικού συστήματος.

Πώς λειτουργεί το DeFi;

Το Decentralized Finance περιέχει ιδιοκτησία, εφαρμογές και ταυτότητες που έχουν δημιουργηθεί με βάση την τεχνογνωσία του blockchain. Τα καλά συμβόλαια πληκτρολογούν το θεμέλιο των πρωτοκόλλων DeFi. Είναι ένα συνηθισμένο για τη δημιουργία ενός νομισματικού συστήματος που λειτουργεί ανεξάρτητα από συμβατικά, κεντρικά ιδρύματα όπως τράπεζες, μεσίτες και εταιρείες ασφαλιστικής κάλυψης.

Το DeFi δεν είναι μια ενιαία πορεία, ωστόσο, ένα χάος αλληλεπιδράσεων εντός της αλυσίδας και αξίζει εναλλακτικές διευκολύνσεις κεφαλαίου και νομισματικών εταιρειών, όπου οι λογικές εφαρμογές συμβολαίων αλλάζουν τα συμβατικά νομισματικά ιδρύματα, τα κρυπτονομίσματα αλλάζουν νομίσματα fiat και οι διευθύνσεις τσέπες αλλάζουν άτομα. Η στοίβα DeFi είναι μια απεικόνιση με τα μάτια της κότας αυτών των αλληλεπιδράσεων:

Η στοίβα DeFi

Η Στοίβα DeFi που περιγράφεται στο παραπάνω διάγραμμα προσφέρει ένα δομημένο πλαίσιο για την κατανόηση των επιπέδων και των τμημάτων που αντιπροσωπεύουν το οικοσύστημα DeFi. Αυτό το μανεκέν αντιλαμβάνεται ως παράδειγμα τα τεχνικά πρωτόγονα, τις νομισματικές δυνατότητες και τις συνθέσεις των πρωτοκόλλων DeFi. Ακριβώς εδώ είναι μια σε βάθος ανάλυση της Στοίβας DeFi:

Επίπεδο διακανονισμού

• Λειτουργία: Αυτό το θεμελιώδες στρώμα αποθηκεύει ένα αρχείο επιτελεσμένων νομισματικών συναλλαγών και δημιουργεί συναίνεση σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση του συστήματος blockchain.
• επίδοση: Μερικές φορές προσφέρεται από την Τεχνογνωσία Κατανεμημένης Λογιστικής Καταγραφής (DLT), η οποία εφαρμόζει πρωτόκολλα συναίνεσης και αναπαράγει την κατάσταση παγκοσμίως σε όλους τους κατανεμημένους κόμβους υπολογιστή. Τα DLTs όπως το Ethereum ή το Solana παρέχουν επιπλέον μια ρύθμιση εκτέλεσης για λογικά συμβόλαια, που αποτελούν τον πυρήνα των πρωτοκόλλων DeFi.
• ανταλλακτικά: Οι πλατφόρμες DLT περιλαμβάνουν ένα τοπικό διακριτικό (π.χ. ETH για το Ethereum), το οποίο διευκολύνει τις συναλλαγές και τις αλληλεπιδράσεις σε όλη την κοινότητα.

Βοηθητικό Επίπεδο

• Λειτουργία: Μέσα στο επίπεδο λογισμικού, οι οντότητες blockchain συνεργάζονται και εναλλάσσουν δεδομένα και πηγές για να διευκολύνουν τις νομισματικές συναλλαγές.
• Απόδοση: Είναι μια πλατφόρμα για την εκτέλεση λογικών λειτουργιών συμβολαίου που βασίζονται κυρίως στις αξίες και τις κατευθύνσεις που προσφέρονται από τις διευθύνσεις στην αλυσίδα. Ένας αριθμός εφαρμογών αποτελείται από την αρχή μεταξύ τους για την κατασκευή επιπλέον προηγμένων εφαρμογών και νομισματικών εταιρειών.
• Μέρη: Το επίπεδο της συσκευής περιέχει μια Ψηφιακή Μηχανή (π.χ. Ψηφιακή Μηχανή Ethereum), έναν αποκεντρωμένο ψηφιακό υπολογιστή που εκτελεί αυτές τις λειτουργίες.

Επίπεδο διεπαφής

• Λειτουργία: Παρέχει γραφικές διεπαφές front-end σε πελάτες DeFi, διευκολύνοντας την αλληλεπίδραση με τα υποκείμενα πρωτόκολλα και τις εταιρείες, ενώ δεν χρειάζεται να συνεργαστούν αμέσως με τα λογικά συμβόλαια ή το blockchain.
• Απόδοση: Λειτουργεί επειδή η διεπαφή μεταξύ ενός καταναλωτή και της κοινότητας blockchain, προσφέροντας μια διαισθητική πλατφόρμα για την είσοδο στα μέρη του DeFi.
• Μέρη: Περιέχει έναν διαδικτυακό καταναλωτή που σχετίζεται με έναν κόμβο μέσω του οποίου οι πελάτες αναμεταδίδουν τις οδηγίες τους στην κοινότητα του blockchain.

Αυτό το DeFi Stack Mannequin προσφέρει ένα πλήρες πλαίσιο για την κατανόηση της προηγμένης κατασκευής του οικοσυστήματος DeFi, απεικονίζοντας πώς πολλά εξαρτήματα συνεργάζονται για την παροχή αποκεντρωμένων νομισματικών εταιρειών. Δίνει έμφαση στην πολυεπίπεδη και συνθετική μέθοδο του DeFi, από τη θεμελιώδη τεχνογνωσία του blockchain έως τις διεπαφές καταναλωτών που επιτρέπουν την αλληλεπίδραση με το οικοσύστημα.

Πώς χρησιμοποιείται το DeFi

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση βασίζεται στους ίδιους χρηματοοικονομικούς κανόνες παροχής και ζήτησης, δανεισμού και δανεισμού. Παρουσιάζει εμπορεύματα που εξυπηρετούν τον ίδιο στόχο με τα συμβατικά τραπεζικά και νομισματικά ιδρύματα, αν και διαμορφωμένα για να σέβονται τους στοιχειώδεις κανόνες του DeFi. Ας βάλουμε αυτά τα εμπορεύματα σε διάκριση με τα αντίστοιχα του CeFi για να μάθουμε τι παρέχουν οι πλατφόρμες DeFi:

Στο παρελθόν, η τεχνογνωσία του blockchain επιλύει αρκετά προβλήματα στον πραγματικό κόσμο και έχει ανακαλύψει σύγχρονους σκοπούς. Δοκιμάστε την αξιολόγηση του Coin Bureau για περιπτώσεις και σκοπούς χρήσης Blockchain. 

Υιοθέτηση και πρόοδος του DeFi

Κάθε χρόνο, η Chainanalysis διεξάγει πλήρη ανάλυση σχετικά με τη διεθνή υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων για να μετρήσει την έκταση της υιοθέτησης κρυπτονομισμάτων σε διεθνείς τοποθεσίες. Ο δείκτης αποτελείται από 5 υποδείκτες, καθένας από τους οποίους αντικατοπτρίζει τη χρήση διαφόρων εταιρειών κρυπτονομισμάτων. Η μέθοδος περιέχει:

1. Αξιολόγηση διεθνών τοποθεσιών: Αξιολόγηση διεθνών τοποθεσιών με βάση κυρίως τη χρήση κρυπτογράφησης και προσαρμογή τους με βάση κυρίως τους κατοίκους και την ενεργειακή ισοτιμία αγοράς (PPP) κατά κεφαλήν.
2. Υπολογισμός γεωμετρικών υπονοούμενων: ​​Το γεωμετρικό υπονοούμενο της κατάταξης κάθε έθνους και στους 5 υπο-δείκτες υπολογίζεται για να συνδυάσει τα διάφορα στοιχεία της υιοθέτησης κρυπτογράφησης απευθείας σε μια ενιαία μέτρηση.
3. Κανονικοποίηση: Η κανονικοποίηση των πληροφοριών μεταξύ μιας κλίμακας από το 0 έως το 1, το μέρος με βαθμολογία 1 σημαίνει υπερβολική τιμή υιοθέτησης.
4. Εκτίμηση όγκων συναλλαγών: Η ανάλυση χρησιμοποιεί καθαρούς επισκέπτες του ιστότοπου και μοτίβα χρήσης πρωτοκόλλων για την εκτίμηση του όγκου συναλλαγών. Επιπροσθέτως, αναγνωρίζει τους περιορισμούς αυτής της μεθόδου ως συνέπεια των VPN και των μέσων προστασίας της ιδιωτικής ζωής.

Το σημαντικό στοιχείο από την ανάλυσή τους είναι ότι οι περιοχές της Κεντρικής και Νότιας Ασίας και της Ωκεανίας κυριάρχησαν στον δείκτη. Η έκθεση ισχυρίζεται ότι η υιοθέτηση κρυπτογράφησης κορυφώθηκε αυτό το φθινόπωρο του 2021 και έφτασε στο κάτω μέρος της ιστορίας του FTX. Ωστόσο, η υιοθεσία έχει αυξηθεί επειδή στις αρχές του 2023, και η Ινδία ηγήθηκε του πακέτου σε αυτόν τον κύκλο, που υιοθετήθηκε από τη Νιγηρία, το Βιετνάμ, τις ΗΠΑ και την Ουκρανία, αποτελώντας το υψηλότερο 5.

Πλεονεκτήματα του DeFi

Το Decentralized Finance παρουσιάζει ένα χάος πλεονεκτημάτων που αναδιαμορφώνουν το πανόραμα των νομισματικών εταιρειών:

• Προσβασιμότητα: Το DeFi προσφέρει διεθνή είσοδο σε νομισματικές εταιρείες, εξαλείφοντας τα γεωγραφικά όρια και παρέχοντας συμπερίληψη για τους μη τραπεζικούς ή υποτραπεζικούς πληθυσμούς.
• Μειωμένες Τιμές: Το DeFi μειώνει σημαντικά τις χρεώσεις που σχετίζονται με τις συναλλαγές και τις νομισματικές εταιρείες εξαλείφοντας μεσάζοντες όπως τράπεζες και μεσίτες.
• Διαφάνεια: Οι συναλλαγές και οι συμβάσεις καταγράφονται σε μια δημόσια αλυσίδα μπλοκ, διασφαλίζοντας τη διαφάνεια και επιτρέποντας σε οποιονδήποτε να επιβεβαιώσει τις συναλλαγές.
• Ασφάλεια: Χρησιμοποιώντας την τεχνογνωσία του blockchain, το DeFi παρουσιάζει βελτιωμένα χαρακτηριστικά ασφαλείας, μειώνοντας τον κίνδυνο απάτης και μη εξουσιοδοτημένης εισόδου σε σύγκριση με τις συμβατικές νομισματικές μεθόδους.
• προγραμματισμού: Τα καλά συμβόλαια αυτοματοποιούν τις συναλλαγές και τις συμφωνίες, επιτρέποντας σε προηγμένες νομισματικές συσκευές και εταιρείες να εκτελούνται χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση.
• Διαλειτουργικότητα: Τα πρωτόκολλα DeFi έχουν σχεδιαστεί για να λειτουργούν συλλογικά απρόσκοπτα, επιτρέποντας σύγχρονες νομισματικές υπηρεσίες που μπορεί να είναι απλά ενσωματωμένες.
• Άδεια: Οποιοσδήποτε έχει σύνδεση στο διαδίκτυο μπορεί να εισέλθει σε πλατφόρμες DeFi χωρίς να έχει έγκριση από κυβερνητικό σωματείο ή νομισματικό ίδρυμα.
• Καινοτομία: Η φύση ανοιχτού κώδικα του DeFi ενθαρρύνει τη σταθερή καινοτομία, με τους κατασκευαστές να κατασκευάζουν ελεύθερα τα τρέχοντα πρωτόκολλα για να εισάγουν νέες εταιρείες και βελτιώσεις.
• Νομισματική Κυριαρχία: Οι πελάτες έχουν πλήρη διαχείριση της περιουσίας τους χωρίς να υπολογίζουν σε τρίτα γεγονότα, ενισχύοντας την ιδιωτικότητα και τη διαχείριση των ιδιωτικών κεφαλαίων.

Αυτά τα πλεονεκτήματα καταδεικνύουν τις δυνατότητες του DeFi να δημιουργήσει ένα επιπλέον περιεκτικό, φιλικό προς το περιβάλλον και σαφές νομισματικό οικοσύστημα, αν και συνοδεύεται επιπλέον από το προσωπικό του σύνολο προκλήσεων και κινδύνων.

Προκλήσεις του DeFi

Η Αποκεντρωμένη Χρηματοδότηση παρουσιάζει μια σειρά από προκλήσεις και κινδύνους παράλληλα με τα σύγχρονα πλεονεκτήματά της:

• Ευπάθειες καλών συμβολαίων: Σφάλματα ή ελαττώματα στον λογικό κώδικα συμβολαίου μπορεί να οδηγήσουν σε σημαντικές χρηματικές απώλειες, όπως φαίνεται σε πολυάριθμα exploits και hacks.
• Σημεία επεκτασιμότητας: Η υπερβολική ζήτηση μπορεί να οδηγήσει σε συμφόρηση της κοινότητας, σταδιακές συναλλαγές και αυξημένες χρεώσεις, ιδίως σε πλατφόρμες όπως το Ethereum (η ιδέα του Scalability Trilemma διερευνά αυτό το χαρακτηριστικό).
• Κανονιστική αβεβαιότητα: Η έλλειψη σαφών κανονιστικών πλαισίων για το DeFi δημιουργεί προκλήσεις για τη συμμόρφωση και θα οδηγήσει σε εξουσιοδοτημένα σημεία για πελάτες και κατασκευαστές.
• Πολυπλοκότητα και χρηστικότητα: Η τεχνική φύση των πλατφορμών DeFi μπορεί να είναι τρομακτική για τους νεοφερμένους, καθιστώντας ενοχλητικό για το κοινό συγκεκριμένο άτομο να περιηγηθεί και να αντιληφθεί τα εμπορεύματα DeFi με ασφάλεια.
• Μεταβλητότητα στην αγορά: Η υπερβολική αστάθεια των κρυπτονομισμάτων μπορεί να έχει επίδραση στα πρωτόκολλα DeFi, επηρεάζοντας τη σταθερότητα των επενδύσεων και την αξία των εξασφαλίσεων.
• Κίνδυνοι ρευστότητας: Ορισμένες πλατφόρμες DeFi θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν σημεία ρευστότητας, γεγονός που καθιστά δύσκολη την είσοδο ή την έξοδο από θέσεις χωρίς σημαντική εντύπωση αξίας.
• Αδρανής απώλεια: Η προσφορά ρευστότητας σε αυτοματοποιημένους διαπραγματευτές αγοράς (AMM) μπορεί να οδηγήσει σε μόνιμη απώλεια, όπου η αξία των κατατεθειμένων ακινήτων μειώνεται σε σύγκριση με την κατοχή τους.
• Έλλειψη ασφαλιστικής κάλυψης: Σε αντίθεση με τις συμβατικές τράπεζες, οι πλατφόρμες DeFi συνήθως δεν παρέχουν ασφαλιστική κάλυψη καταθέσεων, αυξάνοντας τον κίνδυνο πλήρους απώλειας σε περίπτωση αποτυχίας της πλατφόρμας ή χακαρίσματος.
• Κίνδυνοι διαλειτουργικότητας: Ενώ η διαλειτουργικότητα είναι ένα κέρδος, επιπλέον θα αυξήσει την πολυπλοκότητα και την πιθανότητα συστημικών κινδύνων στα διασυνδεδεμένα πρωτόκολλα.

Αυτές οι προκλήσεις υπογραμμίζουν την ανάγκη για συνεχή ανάπτυξη, βελτιωμένη αναγνωσιμότητα των κανονιστικών ρυθμίσεων και βελτιωμένη εκπαίδευση των καταναλωτών για τον μετριασμό των κινδύνων και την απόλυτη κατανόηση των δυνατοτήτων του DeFi.

DeFi μέσα στο μέλλον

Το 2024, η DeFi βρίσκεται σε ένα εξελικτικό σταυροδρόμι, που κινείται από την καινοτομία και τις ρυθμιστικές αλλαγές, ιδίως με τη συμβολή στην πραγματική ιδιοκτησία (RWAs) όπως μετοχές, ομόλογα και πραγματική ιδιοκτησία και με την εισαγωγή εγγενών εταιρειών όπως RaaS (Συλλογές ως υπηρεσία). Αυτή η μεταφορά προς την κατεύθυνση της ενσωμάτωσης των RWA είναι έτοιμη να βελτιώσει σημαντικά τη ρευστότητα και να μειώσει τις τιμές, σηματοδοτώντας μια απόκλιση από τα υπερβολικά, συνήθως μη βιώσιμα APY σε μια εστίαση σε πραγματικές, βιώσιμες αποδόσεις.

Ωστόσο, η πορεία που ακολουθεί είναι γεμάτη με ρυθμιστικές προκλήσεις. Η αναζήτηση της επιχείρησης για σταθερότητα μεταξύ ιδιωτικότητας και διαφάνειας είναι απαραίτητη, με στόχο την ασφαλή λειτουργία, ενώ παράλληλα ευθυγραμμίζεται με τις εξελισσόμενες διεθνείς απαιτήσεις. Το 2024 μπορεί να είναι αποφασιστικό για το DeFi, καθώς η ρυθμιστική αναγνωσιμότητα θα καταλύσει την ενσωμάτωσή του στο ευρύτερο νομισματικό οικοσύστημα ή θα εμποδίσει την πρόοδό του ως συνέπεια των εμποδίων συμμόρφωσης.

Ο δρόμος προς τα εμπρός για το DeFi εξαρτάται από την ικανότητά του να περιηγείται σε αυτά τα ρυθμιστικά τοπία, να καινοτομεί υπεύθυνα και να ενθαρρύνει την ανάπτυξη του tokenization. Η επιτυχία και η βιωσιμότητα στο DeFi θα βασιστούν σε μεγάλο βαθμό στην προσαρμοστικότητά του και στη συνεχή σύγκλιση συμβατικών και αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών, υπόσχοντας έναν μετασχηματιστικό αλλά αβέβαιο ορίζοντα για τον κλάδο.

Ιδέες κλεισίματος

Το Decentralized Finance αντιπροσωπεύει μια αλλαγή παραδείγματος από τις συμβατικές, κεντρικές νομισματικές μεθόδους προς την κατεύθυνση ενός ανοιχτού οικοσυστήματος που βασίζεται σε blockchain. Αξιοποιώντας λογικά συμβόλαια σε πλατφόρμες όπως το Ethereum, το DeFi παρουσιάζει μια διαφορά νομισματικών εταιρειών — από δανεισμό και δανεισμό έως αγοραπωλησίες και ασφαλιστική κάλυψη — χωρίς μεσάζοντες. Η εμφάνισή του αντιμετωπίζει σημεία όπως ο νομισματικός αποκλεισμός, η αναποτελεσματικότητα και η διαφάνεια στο τρέχον σύστημα.

Ωστόσο, το DeFi αντιμετωπίζει επιπλέον προκλήσεις, μαζί με ρυθμιστικές αβεβαιότητες, σημεία επεκτασιμότητας και ευπάθειες ασφαλείας. Ο δρόμος προς τα εμπρός για το DeFi είναι έτοιμος για ανάπτυξη, ωθούμενος από βελτιώσεις όπως ακριβώς η συμβολή της πραγματικής ιδιοκτησίας και η ανάμειξη σταθερών κερμάτων, αλλά εξαρτάται από την πλοήγηση στα ρυθμιστικά τοπία και τις τεχνολογικές εξελίξεις. Καθώς το DeFi εξελίσσεται, στοχεύει στον επαναπροσδιορισμό των νομισματικών εταιρειών, δίνοντας έμφαση στην προσβασιμότητα, την αποτελεσματικότητα και την κυριαρχία των καταναλωτών, αν και με προσοχή στην υπέρβαση των εγγενών προκλήσεων.​

Ασταμάτητα Ζητούμενες Ερωτήσεις

Τι κάνει η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση;

Το Decentralized Finance (DeFi) χρησιμοποιεί την τεχνογνωσία του blockchain για να παρέχει νομισματικές εταιρείες που θυμίζουν δανεισμό, δανεισμό, αγορά και πώληση και ασφαλιστική κάλυψη χωρίς συμβατικούς μεσάζοντες όπως τράπεζες. Αξιοποιώντας λογικά συμβόλαια σε δίκτυα blockchain, το DeFi στοχεύει να δημιουργήσει ένα επιπλέον προσιτό, σαφές και φιλικό προς το περιβάλλον νομισματικό σύστημα. Αυτή η καινοτομία επιτρέπει τις συναλλαγές peer-to-peer, τη βελτιωμένη νομισματική ένταξη και τον εκδημοκρατισμό της χρηματοδότησης, δίνοντας τη δυνατότητα στους πελάτες παγκοσμίως να εισέλθουν άμεσα σε νομισματικές εταιρείες μέσω των ψηφιακών τους μονάδων.

Πώς μπορώ να κερδίσω μετρητά με το DeFi;

Το να βγάζεις τα προς το ζην με το DeFi περιλαμβάνει τη συμμετοχή σε ενέργειες όπως η καλλιέργεια απόδοσης, η εξόρυξη ρευστότητας, το ποντάρισμα και η αγοραπωλησία σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX). Οι αγοραστές μπορούν να κερδίσουν την περιέργεια για την κρυπτογραφική ιδιοκτησία τους δανείζοντάς τους ή προσφέροντας ρευστότητα για την αγορά και την πώληση πισινών. Ωστόσο, αυτές οι ενέργειες περιλαμβάνουν τους κινδύνους τους και απαιτούν εξαιρετική κατανόηση του οικοσυστήματος DeFi, λογικές αλληλεπιδράσεις συμβολαίων και δυναμική της αγοράς. Είναι απαραίτητο να αναλύσετε και να αξιολογήσετε τους κινδύνους νωρίτερα από την επένδυση σε οποιαδήποτε αποστολή DeFi.

Προστατεύεται η επένδυση στο DeFi;

Η επένδυση στο DeFi εγκυμονεί κινδύνους όπως αυτοί στις συμβατικές αγορές και στις αγορές κρυπτονομισμάτων, μαζί με την αστάθεια της αγοράς, τα λογικά τρωτά συμβόλαια και την κανονιστική αβεβαιότητα. Ενώ το DeFi παρουσιάζει υπερβολικές αποδόσεις στη χρηματοδότηση, είναι απαραίτητο να παρατηρήσετε την πιθανότητα σημαντικών απωλειών ως αποτέλεσμα των προαναφερθέντων κινδύνων. Οι αγοραστές θα πρέπει να διεξάγουν διεξοδική ανάλυση, να αντιλαμβάνονται την τεχνογνωσία πίσω από τις εργασίες DeFi και να σκεφτούν τη διαφοροποίηση των επενδύσεών τους για να μετριάσουν τους κινδύνους.

Πώς το DeFi προβληματίζει τη συμβατική τραπεζική;

Το DeFi προκαλεί τη συμβατική τραπεζική παρέχοντας νομισματικές εταιρείες με αποκεντρωμένη μέθοδο, εξαλείφοντας την ανάγκη για μεσάζοντες και μειώνοντας τις τιμές για τους πελάτες. Προσφέρει μεγαλύτερη προσβασιμότητα, επιτρέποντας σε οποιονδήποτε έχει σύνδεση στο διαδίκτυο να λάβει μέρος. Το DeFi παρουσιάζει επιπλέον διαφάνεια και αποτελεσματικότητα μέσω της τεχνογνωσίας του blockchain. Θέτει ένα πρόβλημα στις συμβατικές τράπεζες εκτρέποντας πιθανώς πελάτες και κεφάλαια μακριά από τα τυπικά νομισματικά εμπορεύματα.

Είναι το Bitcoin μέρος της Αποκεντρωμένης Οικονομικής;

Το Bitcoin, ως το κύριο κρυπτονόμισμα, έθεσε τις βάσεις για το γεγονός της τεχνογνωσίας του blockchain, ωστόσο δεν αποτελεί αμέσως μέρος του DeFi. Το DeFi λειτουργεί κυρίως σε πλατφόρμες blockchain όπως το Ethereum, οι οποίες βοηθούν λογικά συμβόλαια, επιτρέποντας τη δημιουργία αποκεντρωμένων σκοπών (DApps) για νομισματικές εταιρείες. Παρόλα αυτά, οι κανόνες αποκέντρωσης και ψηφιακού συναλλάγματος του Bitcoin είναι θεμελιώδεις για το ήθος του DeFi και μερικές πλατφόρμες DeFi γεφυρώνουν το Bitcoin στα οικοσυστήματα τους με τυλιγμένα μάρκες.