Lido Finance Evaluate 2025: Η μεγαλύτερη πλατφόρμα ETH Liquid Staking

Το Ethereum Merge αντιπροσωπεύει πιθανώς τις πιο σημαντικές αναβαθμίσεις στην κοινότητα του Ethereum από την έναρξή του. Αυτή η μετάβαση από έναν μηχανισμό συναίνεσης απόδειξης εργασίας (PoW) σε μηχανισμό απόδειξης στοιχήματος (PoS) σηματοδότησε μια επαναστατική αλλαγή για το Ethereum και το ευρύτερο πανόραμα της αλυσίδας μπλοκ. Το Merge εξάλειψε επιτυχώς την εξάρτηση του Ethereum στην εξόρυξη έντασης ενέργειας. Η συγχώνευση έχει επιπρόσθετα καταλύσει την εκδήλωση διαφόρων βιομηχανιών και υπηρεσιών κοινής ωφέλειας εντός του οικοσυστήματος Ethereum. Μέσα στο μεταβατικό διάστημα από την εφαρμογή του, πολλές από αυτές τις συνθήκες χρήσης αποδείχθηκαν καθοριστικά χαρακτηριστικά του Ethereum.

Ένα αξιοσημείωτο τελικό αποτέλεσμα της Συγχώνευσης είναι η άνοδος του Staking-as-a-Service (SaaS), μια ιδέα που διαφέρει από το κανονικό πρόγραμμα Software-as-a-Service μανεκέν. Το Staking-as-a-Service επιτρέπει στους πελάτες να ποντάρουν το Ethereum τους χωρίς να χρειάζεται να χειριστούν τις τεχνικές πολυπλοκότητες που σχετίζονται με τη λειτουργία ενός κόμβου επικύρωσης. Αυτή η υπηρεσία κέρδισε σύντομα αναγνώριση επειδή μειώνει τα εμπόδια στην είσοδο για τη συμμετοχή στο ποντάρισμα Ethereum, επιτρέποντας σε επιπλέον πελάτες να συνεισφέρουν στην ασφάλεια της κοινότητας και να κερδίσουν ανταμοιβές πονταρίσματος.

Αυτή η αξιολόγηση εστιάζει στο πρωτόκολλο Lido, μια πρόκληση νούμερο ένα στην περιοχή Staking-as-a-Service. Το Lido ανέβηκε γρήγορα και αποδείχθηκε ότι είναι το πιο σημαντικό πρωτόκολλο του Complete Worth Locked (TVL) στο Ethereum, με περισσότερα από 25 δισεκατομμύρια δολάρια σε TVL από τον Σεπτέμβριο του 2024, ως απάντηση στο DefiLlama. Η επιτυχία της Lido θα αποδοθεί στη φιλική προς τον χρήστη στρατηγική της στο ποντάρισμα, η οποία επιτρέπει στους πελάτες να συμμετέχουν στο ποντάρισμα χωρίς να έχουν τις τεχνικές πληροφορίες ή τη συνολική ποσότητα 32 ETH που απαιτείται για την εκτέλεση ενός ιδιωτικού προγράμματος επικύρωσης.

Σε αυτήν την αξιολόγηση του Lido Finance, θα ανακαλύψουμε κάθε πτυχή του Πρωτοκόλλου Lido, μαζί με τις ξεχωριστές επιλογές του, την επιρροή του στο οικοσύστημα Ethereum και τις πιθανές μελλοντικές του εξελίξεις. Θα αξιολογήσουμε επιπλέον τους επαγγελματίες και τα μειονεκτήματα της χρήσης του Lido για ποντάρισμα, προσφέροντας στους αναγνώστες πλήρη κατανόηση της θέσης του μέσα στο ταχέως εξελισσόμενο πανόραμα του Ethereum.

Τι είναι το Liquid Staking;

Το Liquid Staking είναι μια σύγχρονη στρατηγική για το ποντάρισμα σε blockchains απόδειξης στοιχήματος (PoS). Σε αντίθεση με το συμβατικό ποντάρισμα, τα σημεία πονταρίσματος είναι κλειδωμένα και απρόσιτα για ένα καθορισμένο διάστημα, το υγρό ποντάρισμα επιτρέπει στους πελάτες να ποντάρουν τα υπάρχοντά τους, ενώ, ωστόσο, διατηρεί τη ρευστότητα. Οι πελάτες λαμβάνουν ένα κουπόνι υποπροϊόντος που αντιπροσωπεύει τα στοιχηματισμένα υπάρχοντά τους, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε λειτουργίες αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi), δίνοντάς τους τη δυνατότητα να κερδίσουν περαιτέρω αποδόσεις ή να εμπορευτούν τις θέσεις τους χωρίς να είναι έτοιμοι να τελειώσουν το διάστημα πονταρίσματος.

Liquid Staking Παράγωγα (LSD)

Τα παράγωγα πονταρίσματος υγρών (LSD) είναι μάρκες που εκδίδονται σε πελάτες αφού ποντάρουν τα υπάρχοντά τους μέσω πλατφορμών πονταρίσματος υγρών. Αυτά τα διακριτικά, που θυμίζουν το stETH για το Ethereum ή το stMATIC για το Polygon, δηλώνουν το πονταρισμένο περιουσιακό στοιχείο και συγκεντρώνουν ανταμοιβές πονταρίσματος με την πάροδο του χρόνου. Επιτρέπουν στους πελάτες να διατηρήσουν την ευελιξία και τη ρευστότητα, χρησιμοποιώντας τα πονταρισμένα υπάρχοντά τους σε πολυάριθμα πρωτόκολλα DeFi, ενώ παρόλα αυτά συμμετέχουν στο ποντάρισμα​. Συχνά ονομάζονται επιπλέον μάρκες Liquid Staking Tokens (LST).

Για επιπλέον, μπορείτε ενδεχομένως να μάθετε τις πλήρεις πληροφορίες μας για το ποντάρισμα υγρών.

Τι είναι το Lido Finance;

Το Lido Protocol κυκλοφόρησε τον Δεκέμβριο του 2020 ως ανάλυση υγρού πονταρίσματος για κρυπτονομίσματα απόδειξης στοιχήματος (PoS). Το πρωτόκολλο ιδρύθηκε από μια ομάδα αγοραστών και κατασκευαστών, μαζί με τη Semantic Ventures, την ParaFi Capital, την Terra, τον δημιουργό του MakerDAO, Rune Christensen, τον CEO της Aave Stani Kulechov και τον ιδρυτή της Synthetix, Kain Warwick. Η έγκαιρη βοήθεια ήρθε επιπλέον εδώ από χειριστές κόμβων όπως το Stakefish και το Staking Amenities.

Η Lido ξεκίνησε αρχικά την υπηρεσία πονταρίσματος στο Ethereum και σύντομα επεκτάθηκε για να ενσωματώσει υποβοήθηση για διαφορετικά δίκτυα, που θυμίζουν Solana, Polkadot, Kusama και Polygon, όλα παρέχοντας το ίδιο μανεκέν υγρού πονταρίσματος.

Το Lido Decentralized Autonomous Group (DAO) ιδρύθηκε για να εποπτεύει τη διακυβέρνηση του πρωτοκόλλου και να εγγυάται την αποκεντρωμένη λειτουργία του. Το DAO χρεώνεται για επιλογές κλειδιών, που θυμίζουν αναβαθμίσεις πρωτοκόλλου και την κατανομή ανταμοιβών πονταρίσματος. Η διακυβέρνηση του Lido εκτελείται χρησιμοποιώντας το διακριτικό LDO, το οποίο επιτρέπει στους κατόχους να συμμετέχουν στις διαδικασίες λήψης αποφάσεων του πρωτοκόλλου​).

Lido Protocol Economics

Το ήθος του πονταρίσματος υγρών περιστρέφεται γύρω από τη μεγιστοποίηση της χρησιμότητας των στοιχηματισμένων κουπονιών ενώ ενισχύει την προσβασιμότητα για πελάτες που ενθουσιάζονται με το ποντάρισμα Ethereum. Το συμβατικό ποντάρισμα απαιτεί από τους πελάτες να κλειδώνουν τα διακριτικά τους, καθιστώντας τα απρόσιτα για ένα επιλεγμένο διάστημα, γεγονός που περιορίζει τη χρησιμότητά τους. Το ποντάρισμα υγρών, ωστόσο, επιτρέπει στους πελάτες να ποντάρουν οποιαδήποτε ποσότητα μάρκες και να διατηρούν ρευστότητα, προσφέροντάς τους ευελιξία και δυνατότητα επιπλέον απόδοσης από τις λειτουργίες DeFi.

Πώς λειτουργεί το Lido;

Το Lido είναι ένα πρωτόκολλο στοιχηματισμού υγρών που έχει σχεδιαστεί για να επιτρέπει στους πελάτες να συμμετέχουν στο ποντάρισμα Ethereum χωρίς να αντιμετωπίζουν τις τεχνικές πολυπλοκότητες ή τα νομισματικά βάρη που σχετίζονται ιστορικά με αυτό. Οι πελάτες μπορούν να καταθέσουν οποιαδήποτε ποσότητα ETH στο πρωτόκολλο Lido, ανεξάρτητα από τη μέτρηση, το οποίο στη συνέχεια ποντάρει το Lido μέσω μιας κοινότητας αξιόπιστων επικυρωτών.

• Ποντάρισμα και κοπή stETH: Όταν οι πελάτες ποντάρουν το ETH τους με το Lido, το πρωτόκολλο κόβει μάρκες stETH ίσες με την ποσότητα που στοιχηματίζεται. Αυτά τα διακριτικά stETH σημαίνουν το πονταρισμένο ETH του ατόμου στο συμβόλαιο Lido και συγκεντρώνουν ανταμοιβές πονταρίσματος αναλογικά.
• Χρησιμότητα του stETH: Τα διακριτικά stETH είναι ρευστά και είναι χρήσιμα σε πολλές περιπτώσεις χρήσης Web3, μαζί με πρωτόκολλα DeFi, αγοραπωλησίες, ακόμη και επαναχρηματοδότηση για τη δημιουργία περαιτέρω αποδόσεων. Αυτή η ευελιξία καθιστά το stETH ευεργετικό μέσα στο ευρύτερο οικοσύστημα Ethereum.

Διακυβέρνηση

Η διακυβέρνηση του Lido διοικείται από το Lido DAO, το οποίο επιβλέπει τις βασικές ιδέες του πρωτοκόλλου, μαζί με τον καθορισμό χρεώσεων, την εκχώρηση τελεστών κόμβων και τη διαχείριση μαντείων. Το DAO λειτουργεί με το διακριτικό LDO, επιτρέποντας στους κατόχους διακριτικών να συμμετέχουν στις διαδικασίες λήψης αποφάσεων.

Χρεώσεις Lido

Το Lido τιμολογεί μια τιμή δέκα% σε όλες τις ανταμοιβές πονταρίσματος που κερδίζονται μέσω του πρωτοκόλλου. Αυτή η τιμή κατανέμεται εξίσου, με το 5% να κατανέμεται στο ταμείο του DAO και το 5% να ανταμείβεται στους χειριστές κόμβων για τους παρόχους του/της. Το υπόλοιπο 90% των ανταμοιβών πονταρίσματος κατανέμεται μεταξύ των παικτών Lido ανάλογα με την ποσότητα stETH που κατέχουν τα πορτοφόλια τους.

Στρατηγικές Επιπτώσεις

Ο συνδυασμός μεθόδων DeFi με μάρκες υγρού πονταρίσματος (LSTs) όπως το stETH μπορεί να βελτιώσει σημαντικά τις αποδόσεις, καθώς οι πελάτες μπορούν να αξιοποιήσουν τα πονταρισμένα υπάρχοντά τους σε μια σειρά από χρηματικά εμπορεύματα και πρωτόκολλα. Ωστόσο, αυτό συνοδεύεται επιπλέον με αυξημένη απειλή, σημαντικά τη δυνατότητα απόρριψης του αρχικά κατατεθειμένου ETH εάν τα κουπόνια stETH δεν τοποθετηθούν ή υποβληθούν σε κακή διαχείριση. 

Το επόμενο μέρος θα ανακαλύψει τις αποχρώσεις των εξαρτημάτων του πρωτοκόλλου Lido σε καλύτερο στοιχείο, ρίχνοντας απαλά τη μηχανική και τις περιπλοκές που αποτελούν τη βάση αυτής της ανάλυσης πονταρίσματος.

Δομικά Στοιχεία Lido

Το πρωτόκολλο Lido περιέχει τα ακόλουθα σημαντικά μέρη:

Χειριστές κόμβων

Οι τελεστές κόμβων είναι ένα σημαντικό στοιχείο του Πρωτοκόλλου Lido. Χρεώνονται για το ποντάρισμα ETH των πελατών και για την εγγύηση της ασφάλειας και της αποτελεσματικότητας της πορείας πονταρίσματος. Ακριβώς εδώ είναι μια περίληψη του τρόπου με τον οποίο λειτουργούν οι χειριστές κόμβων μέσα στο οικοσύστημα Lido:

• Θέση και λίστα επιτρεπόμενων: Το Lido αυτή τη στιγμή διαθέτει ένα σύνολο 36 κόμβων επικύρωσης Ethereum στη λίστα επιτρεπόμενων. Αυτοί οι κόμβοι επιλέγονται και διαχειρίζονται από το Lido Node Operator Sub-Governance Group (LNOSG), το οποίο επιβλέπει την πορεία της λίστας επιτρεπόμενων για να διασφαλίσει ότι στην κοινότητα συμμετέχουν αποκλειστικά αξιόπιστοι και αξιόπιστοι επικυρωτές.
• Σημασία ειλικρινών και φιλικών προς το περιβάλλον Λειτουργιών: Η θέση των χειριστών κόμβων είναι σημαντική για τη διατήρηση της ασφάλειας και της ακεραιότητας των κεφαλαίων που στοιχηματίζονται στο πρωτόκολλο Lido. Οι ειλικρινείς και φιλικοί προς το περιβάλλον χειριστές κόμβων βοηθούν στη μείωση των κυρώσεων περικοπής, κάτι που μπορεί να συμβεί εάν οι επικυρωτές συμπεριφέρονται κακόβουλα ή αποτυγχάνουν να διατηρήσουν τις σωστές λειτουργίες κόμβου. 
  Ως απόκριση στην τεκμηρίωση της Lido, οι χειριστές κόμβων τους έχουν διατηρήσει ένα ισχυρό έγγραφο παρατηρήσεων χωρίς κυρώσεις μειώνοντας μέχρι αυτό το σημείο, αποδεικνύοντας την αξιοπιστία και την αποτελεσματικότητά τους.
• Κατασκευή χωρίς φυλάκιση: Η Lido λειτουργεί σε μη θεμελιώδη βάση, πράγμα που σημαίνει ότι οι χειριστές κόμβων δεν έχουν άμεση διαχείριση των κεφαλαίων των πελατών. Εναλλακτικά, χρησιμοποιούν ένα δημόσιο κλειδί επικύρωσης για την επικύρωση συναλλαγών που χρησιμοποιούν τα στοιχηματισμένα αντικείμενα. Αυτή η κατασκευή ενισχύει την ασφάλεια του πρωτοκόλλου διασφαλίζοντας ότι οι χειριστές κόμβων δεν μπορούν να εισέλθουν ή να κακοδιαχειριστούν τα στοιχηματισμένα κεφάλαια αμέσως​.

Αξιοποιώντας μια κοινότητα αξιόπιστων και διαφοροποιημένων χειριστών κόμβων, η Lido διασφαλίζει ότι η πορεία πονταρίσματος είναι ασφαλής και φιλική προς το περιβάλλον, ευθυγραμμισμένη με τους ευρύτερους στόχους της αποκέντρωσης και της ασφάλειας των κεφαλαίων ατόμου.

Lido Sensible Contracts

Το πρωτόκολλο Lido εξαρτάται από μια σειρά καλών συμβάσεων για τη διεκπεραίωση των εργασιών του και τη διατήρηση της ακεραιότητας των παρόχων πονταρίσματος υγρών. Δύο βασικά καλά συμβόλαια αποτελούν τον πυρήνα της δομής του Lido: το Lido Staking Pool Contract και το Lido Oracle Contracts. Ακριβώς εδώ είναι μια περίληψη των χαρακτηριστικών και της σημασίας τους μέσα στο πρωτόκολλο.

Συμβόλαιο Lido Staking Pool

Το Lido Staking Pool Contract είναι το κεντρικό καλό συμβόλαιο που χρεώνεται για την αντιμετώπιση των βασικών λειτουργιών του Πρωτοκόλλου Lido. Τα κύρια καθήκοντά του περιλαμβάνουν:

• Καταθέσεις και αναλήψεις διαχειριστών ETH: Η σύμβαση δέχεται καταθέσεις ETH από πελάτες και επεξεργάζεται τα αιτήματά τους για ανάληψη. Αυτό διασφαλίζει ότι οι πελάτες μπορούν να συμμετέχουν στο ποντάρισμα χωρίς την ανάγκη να εκτελέσουν τους δικούς τους κόμβους επικύρωσης.
• Κοπή και καύση stETH Tokens: Κατά τη λήψη καταθέσεων ETH, η ομάδα πονταρίσματος κόβει μάρκες stETH ίσες με την ποσότητα ETH που κατατέθηκε. Αυτά τα διακριτικά σημαίνουν το στοιχηματισμένο ETH και συγκεντρώνουν ανταμοιβές πονταρίσματος με την πάροδο του χρόνου. Αντίθετα, όταν οι πελάτες αποσύρουν το πονταρισμένο ETH τους, καίγονται τα αντίστοιχα διακριτικά stETH.
• Διαχείριση του Μητρώου χειριστών κόμβου: Η σύμβαση διατηρεί ένα μητρώο των χειριστών κόμβων μέσω της σύμβασης NodeOperatorsRegistry. Διανέμει ETH στους χειριστές κόμβων με μια τάση στρογγυλής ροής, διασφαλίζοντας μια καλή και ισορροπημένη κατανομή των καθηκόντων πονταρίσματος.
• Ανάθεση κεφαλαίων σε χειριστές κόμβων για ποντάρισμα: Το συμβόλαιο στοιχηματισμού αναθέτει το συγκεντρωμένο ETH σε μια κοινότητα αξιόπιστων χειριστών κόμβων που εκτελούν τις ακριβείς λειτουργίες πονταρίσματος στην κοινότητα Ethereum. Αυτή η πορεία εξουσιοδότησης είναι απαραίτητη για τη διατήρηση του μη φυλετικού χαρακτήρα του πρωτοκόλλου.
• Χρήση χρεώσεων και διανομή ανταμοιβών: Το Lido τιμολογεί μια τιμή δέκα% στις ανταμοιβές πονταρίσματος, η οποία κατανέμεται εξίσου μεταξύ του ταμείου DAO και των χειριστών κόμβου. Το υπόλοιπο 90% των ανταμοιβών διανέμεται στους κατόχους stETH ανάλογα με τις εκμεταλλεύσεις τους. Αυτή η κατασκευή τιμής εξασφαλίζει βιωσιμότητα, ενώ ανταμείβει την DAO και τους χειριστές.

Συμβόλαια Lido Oracle

Τα Συμβόλαια Lido Oracle διαδραματίζουν σημαντική θέση στη διατήρηση της ακρίβειας και της ασφάλειας του πρωτοκόλλου, προσφέροντας ενημερωμένη γνώση για την κατάσταση της κοινότητας και τους επικυρωτές. Τα βασικά χαρακτηριστικά των συμβάσεων Oracle περιλαμβάνουν:

• Παρακολούθηση υπολοίπων επικυρωτή: Οι χρησμοί παρακολουθούν τη σταθερότητα του στοιχηματισμένου ETH κάθε επικυρωτή, αναφέροντας τυχόν τροποποιήσεις που αποδίδονται σε ανταμοιβές αποκλεισμού ή μείωση των ποινών. Αυτό διασφαλίζει ότι το συμβόλαιο στοιχηματισμού έχει πάντα επίγνωση της σωστής κατάστασης πονταρίσματος.
• Ενημέρωση του Staking Pool με ανταμοιβές και ποινές: Τις ημέρες που οι επικυρωτές δημιουργούν αισιόδοξες ανταμοιβές στο Διαδίκτυο, οι χρησμοί αναφέρουν το επιπλέον ETH στο ποντάρισμα, το οποίο κόβει ίσα μάρκες stETH. Στη συνέχεια, αυτά τα διακριτικά διανέμονται: 90% στους κατόχους stETH, 5% στο ταμείο DAO και 5% στους χειριστές κόμβων. Αυτή η πορεία διατηρεί τη διανομή ανταμοιβών σαφή και αληθινή.
• Εγγύηση σωστής επαναβάσεως stETH: Οι χρησμοί παίζουν επιπλέον μια σημαντική θέση στον μηχανισμό επαναβάσεως του stETH. Διασφαλίζουν ότι η παροχή του διακριτικού stETH εμφανίζει την τρέχουσα αξία του υποκείμενου στοιχηματισμένου ETH, διατηρώντας μια σύνδεση 1:1 με το ETH.

Συνδυάζοντας τις λειτουργίες του συμβολαίου στοιχηματισμού και των συμβολαίων oracle, το Lido διασφαλίζει μια ασφαλή, φιλική προς το περιβάλλον και αποκεντρωμένη ανάλυση πονταρίσματος που παρέχει ρευστότητα στα στοιχηματισμένα αντικείμενα, ενισχύοντας τη χρησιμότητά τους σε πολλές λειτουργίες DeFi.

Lido LSTs: stETH και wstETH

Το οικοσύστημα πονταρίσματος υγρών του Lido εξαρτάται από δύο πιο σημαντικά διακριτικά, το stETH και το wstETH, τα οποία διαδραματίζουν διακριτούς ρόλους για την ενίσχυση της ευελιξίας και της συμβατότητας στο πανόραμα πονταρίσματος και DeFi.

stETH: Το Core Liquid Staking Token

• Το stETH είναι ένα διακριτικό ERC-20 στην κοινότητα Ethereum που αντιπροσωπεύει το ETH που στοιχηματίζεται μέσω του πρωτοκόλλου Lido. Χρησιμεύει ως απόδειξη για τους πελάτες που ποντάρουν το ETH τους, επιτρέποντάς τους να διατηρήσουν τη ρευστότητά τους ενώ τα εισοδήματα ποντάρουν ανταμοιβές.
• Απεικόνιση Staked ETH: Όταν οι πελάτες καταθέτουν ETH στο Lido, το πρωτόκολλο ποντάρει αυτό το ETH μέσω της κοινότητας επικυρωτών του. Σε αντάλλαγμα, οι πελάτες λαμβάνουν μάρκες stETH σε ίση ποσότητα, που αντιπροσωπεύει το πονταρισμένο ETH τους. Αυτό το tokenization επιτρέπει στους πελάτες να διατηρούν τη δημοσιότητα στο ETH και να συμμετέχουν σε πονταρίσματα ανταμοιβών.
• Διανομή ανταμοιβών πονταρίσματος: Οι κάτοχοι stETH κερδίζουν ανταμοιβές που προέρχονται από δύο πηγές:
  • Ανταμοιβές επιπέδου συναίνεσης: Αυτές είναι ανταμοιβές από τον μηχανισμό Proof-of-Stake (PoS) της Ethereum, που αντικατοπτρίζουν την πληθωριστική έκδοση ETH.
  • Ανταμοιβές επιπέδου εκτέλεσης: Αυτές περιλαμβάνουν χρεώσεις συναλλαγής και ανταμοιβές Μέγιστης Εξαγώγιμης Αξίας (MEV) που κερδίζουν οι επικυρωτές.

Καθώς αυτές οι ανταμοιβές συσσωρεύονται, μετατρέπονται σε περαιτέρω μάρκες stETH, που κατανέμονται αναλογικά σε όλους τους κατόχους stETH, επιτρέποντάς τους να μάθουν από τις αποδόσεις πονταρίσματος.

• Rebasable Token που διατηρεί αναλογία 1:1 με ETH: Το stETH είναι ένα διακριτικό με δυνατότητα επαναβάσεως που προσαρμόζει την παροχή του για να αντικατοπτρίζει τις ανταμοιβές που κερδίζονται, διατηρώντας μια αναλογία 1:1 με το ETH που ποντάρεται στο Lido pool. Αυτή η αναβάθμιση διασφαλίζει ότι η αξία του stETH παραμένει ευθυγραμμισμένη με το υποκείμενο ETH, καθιστώντας το μια υπέροχη δυνατότητα για τους πελάτες που αναζητούν ρευστότητα μαζί με ανταμοιβές πονταρίσματος.
• Καθημερινά Υπολογιζόμενα Υπόλοιπα από την Oracles: Το Lido χρησιμοποιεί ένα σύστημα χρησμών για τον υπολογισμό και την αντικατάσταση των υπολοίπων stETH κάθε μέρα. Αυτοί οι χρησμοί παρατηρούν την αποτελεσματικότητα του επικυρωτή, μαζί με τις κερδισμένες ανταμοιβές και τις περικοπές κυρώσεων, διασφαλίζοντας ότι η παροχή stETH εμφανίζει με ακρίβεια το συνολικό στοιχηματισμένο ETH και τις συσσωρευμένες ανταμοιβές. Μετά την αφαίρεση μιας τιμής δέκα% (5% για το ταμείο DAO και 5% για τους χειριστές κόμβων), οι υπόλοιπες ανταμοιβές διανέμονται στους κατόχους stETH.

wstETH: The Wrapped Model of stETH

• Το wstETH είναι ένα τυλιγμένο μοντέλο stETH που έχει σχεδιαστεί για να προσφέρει συμβατότητα με πρωτόκολλα DeFi που δεν βοηθούν το χαρακτηριστικό rebasing του stETH.
• Μηχανισμός περιτυλίγματος διακριτικών: Σε αντίθεση με το stETH, το οποίο επαναπροσδιορίζει περιοδικά για να διανέμει τις ανταμοιβές πονταρίσματος στους κατόχους κουπονιών, το wstETH διατηρεί μια σταθερότητα. Αυτό το χαρακτηριστικό το καθιστά κατάλληλο με πρωτόκολλα DeFi που δεν μπορούν να αντιμετωπίσουν την επαναφορά των κουπονιών. Για παράδειγμα, εάν το MakerDAO δεν βοηθήσει τον μηχανισμό επαναφοράς βάσης του stETH, ένα άτομο με stETH κλειδωμένο στο MakerDAO μπορεί να χάσει τις ανταμοιβές επαναφοράς βάσης. Για να ξεδιαλύνει αυτή τη δυσκολία, το Lido παρέχει το wstETH, το οποίο δεν αλλάζει, ωστόσο, καθώς ένα υποκατάστατο συσσωρεύει ανταμοιβές πονταρίσματος.
• Συσσώρευση διακριτικού: Το wstETH λειτουργεί ως συσσωρευτικό διακριτικό. Όταν οι πελάτες μετατρέπουν το stETH σε wstETH, κλειδώνουν εντός της αξίας του stETH τους με την παρούσα χρέωση. Το συμβόλαιο wstETH συγκεντρώνει ανταμοιβές αυξάνοντας την εγγενή αξία κάθε διακριτικού wstETH με την πάροδο του χρόνου. Έτσι, ενώ η stETH προσαρμόζει την παροχή της για τη διανομή ανταμοιβών, η αξία της wstETH αυξάνεται, αντανακλώντας τις συσσωρευμένες ανταμοιβές πονταρίσματος. Αυτή η συσσώρευση επιτρέπει στο wstETH να είναι τιμή μεγαλύτερη από 1 ETH επειδή βελτιώνονται οι ανταμοιβές πονταρίσματος, ενώ το stETH διατηρεί μια σύνδεση σε βάθος 1:1 με το ETH.
• Μετατροπή και εξαργύρωση: Η πορεία μετατροπής μεταξύ stETH και wstETH είναι απλή. Οι πελάτες μπορούν να κόψουν το wstETH καταθέτοντας το stETH τους και, αντιστρόφως, θα κάψουν το wstETH για να εξαργυρώσουν το stETH. Αυτή η ευελιξία επιτρέπει στους πελάτες να αποφασίσουν για το διακριτικό που ταιριάζει περισσότερο στην τεχνική τους, είτε θέλουν είτε όχι συμβατότητα με πλατφόρμες DeFi που δεν είναι φιλικές προς το rebasing είτε επιλέγουν τη ρευστότητα του stETH​.

Η θέση του stETH και του wstETH στο οικοσύστημα του Lido

Συλλογικά, το stETH και το wstETH στηρίζουν το υγρό μανεκέν της Lido, προσφέροντας στους πελάτες επιλογές που καλύπτουν πολλές μεθόδους DeFi και ορέξεις απειλών. Από τον Σεπτέμβριο του 2024, το Lido κατέχει μια μεγάλη θέση στο οικοσύστημα στοιχηματισμού Ethereum, ελέγχοντας το 28.3% του συνολικού στοιχηματισμένου ETH, καθιστώντας το τον πιο σημαντικό παίκτη στο Ethereum, ως απάντηση στο Dune Analytics. Αυτό το κυρίαρχο μέρος υπογραμμίζει την ικανότητα του πρωτοκόλλου να παρέχει επεκτάσιμες και ευέλικτες επιλογές πονταρίσματος που ανταποκρίνονται στις ποικίλες επιθυμίες της γειτονιάς Ethereum.

Η Lido επέκτεινε το οικοσύστημά της σε πολλές αλυσίδες μετά το Ethereum. Εδώ είναι ένα ολόκληρο αρχείο δικτύων που βοηθά το Lido:

• Ethereum (stETH)
• Πολύγωνο (stMATIC)
• Σολάνα (stSOL)
• Polkadot (stDOT)
• Κουσάμα (stKSM)

Επιπλέον, αυτή τη στιγμή, το διακριτικό wstETH είναι τρέχον στα επόμενα δίκτυα:

• Διαιτησία
• Αισιοδοξία
• Πάπυρος
• Βάση
• Linea
• ZKSync
• Μανδύας
• Polygon PoS
• Τρόπος
• Binance Sensible Chain (BSC)

Το LDO Token και το Lido DAO

Το Lido DAO διαχειρίζεται το πρωτόκολλο πονταρίσματος υγρών και ψηφίζει για τον καθορισμό των βασικών παραμέτρων του συστήματος. Τα πρώτα χαρακτηριστικά του DAO είναι:

• Προσδιορίστε βασικές παραμέτρους του πρωτοκόλλου υγρού πονταρίσματος, όπως χρεώσεις, μαντεία και χειριστές κόμβων.
• Ανίχνευση, αξιολόγηση και πιστοποίηση χειριστών κόμβων για να βεβαιωθείτε ότι λειτουργούν πρωτόκολλα φιλικές προς το περιβάλλον.
• Έγκριση επιχορηγήσεων για την υποστήριξη πρωτοβουλιών ανάλυσης.
• Πρόγραμμα επιβράβευσης σφαλμάτων.
• Εκτέλεση διαφορετικών επιχειρησιακών καθηκόντων.

Το διακριτικό LDO διευκολύνει τις επιλογές διακυβέρνησης του DAO. Το LDO είναι το διακριτικό ERC-20 του πρωτοκόλλου Lido. Τα tokenomics του διακριτικού LDO έχουν σχεδιαστεί για να βοηθήσουν την ανάπτυξη και τη βιωσιμότητα του οικοσυστήματος Lido, διανέμοντας στρατηγικά μάρκες μεταξύ πολλών ενδιαφερόμενων μερών και διατηρώντας ένα σύνολο παροχών. Παρακάτω αναφέρονται τα σημαντικά χαρακτηριστικά:

1. Κυκλοφορεί και Πλήρης Παροχή:
   Η LDO διαθέτει πλήρη παροχή 1,000,000,000 μάρκες, με κυκλοφορία 892,898,290 μάρκες. Αυτή η κατασκευή με ανώτατο όριο συμβάλλει στη διατήρηση της αξίας του κουπονιού σταματώντας τον πληθωρισμό από μια τεράστια προσφορά.
2. Διανομή διακριτικών:
   Η κατανομή των διακριτικών LDO είναι σκόπιμη για να διασφαλιστεί η μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα και να δοθεί κίνητρο για συμμετοχή στο οικοσύστημα Lido:
   • Υπουργείο Οικονομικών DAO: Ένα μεγάλο μέρος των διακριτικών LDO είναι δεσμευμένο για το ταμείο DAO, το οποίο χρηματοδοτεί τη βελτίωση, τις πρωτοβουλίες γειτονιάς και τις διάφορες ενέργειες που έχουν εξουσιοδοτηθεί από τους κατόχους LDO.
   • Ιδρυτές και εργατικό δυναμικό: Οι μάρκες κατανέμονται στους ιδρυτές, τα μέλη του πληρώματος και τους πρώτους συνεισφέροντες ως κίνητρο για τις συνεχείς προσπάθειες βοήθειας και βελτίωσης του/της.
   • Επικυρωτές και Σύμβουλοι: Ένα μέρος των διακριτικών LDO κατανέμεται σε επικυρωτές που εργάζονται σε κόμβους πονταρίσματος και σε συμβούλους που συμβάλλουν στη στρατηγική διαδρομή της πλατφόρμας.
   • Έμποροι: Στους πρώιμους αγοραστές που πρόσφεραν κεφάλαια για την προκαταρκτική βελτίωση του Lido, κατανέμεται ένα μερίδιο από τα διακριτικά, ευθυγραμμίζοντας τις επιδιώξεις τους με την ανάπτυξη της πλατφόρμας.

Το μέρος για να αγοράσετε LDO;

Τα διακριτικά LDO θα αγοράζονται σε κάθε κεντρική και αποκεντρωμένη ανταλλαγή.

• Κεντρικές ανταλλαγές: Τα κύρια κεντρικά ανταλλακτήρια όπως το Binance, το Coinbase και το Kraken παρέχουν ζεύγη αγοράς και πώλησης LDO, επιτρέποντας στους πελάτες να αγοράζουν LDO χρησιμοποιώντας νομίσματα fiat ή διαφορετικά κρυπτονομίσματα. Αυτές οι πλατφόρμες παρουσιάζουν μια φιλική προς το χρήστη διεπαφή και πρόσθετες επιλογές, όπως οι ράμπες fiat, διευκολύνοντας τη συγκέντρωση LDO για ολοκαίνουριους πελάτες.
• Αποκεντρωμένα Χρηματιστήρια: Το LDO θα αγοραστεί επίσης σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX) όπως το Uniswap και το SushiSwap. Αυτές οι πλατφόρμες επιτρέπουν στους πελάτες να εμπορεύονται άμεσα από τα πορτοφόλια τους, προσφέροντας καλύτερη ιδιωτικότητα και διαχείριση των κεφαλαίων τους. Οι πελάτες μπορούν να ανταλλάξουν ETH ή διαφορετικά διακριτικά ERC-20 για LDO, χωρίς να χρειάζεται να δημιουργήσουν λογαριασμό ή να υποστούν επαλήθευση KYC.

Ενσωματώσεις Lido DeFi

Το stETH, το υγρό ποντάρισμα της Lido, έχει αποδειχθεί σημαντικό πλεονέκτημα στο οικοσύστημα Ethereum DeFi, προσφέροντας πολυάριθμα βοηθητικά προγράμματα σε εντελώς διαφορετικές κατηγορίες. Αυτά τα βοηθητικά προγράμματα βελτιώνουν τις δυνατότητες απόδοσης των κατόχων ETH και συμβάλλουν στην ασφάλεια και την ανθεκτικότητα του Ethereum. Ακολουθεί μια κατηγοριοποιημένη επισκόπηση των ενσωματώσεων του stETH και των ρόλων τους:

1. Αποκεντρωμένα Χρηματιστήρια (DEX)

• Curve Finance (stETH/ETH Pool Liquidity): Το Curve παρέχει μια ομάδα ρευστότητας stETH/ETH που επιτρέπει στους πελάτες να κερδίζουν χρεώσεις αγοράς και πώλησης και ανταμοιβές εξόρυξης ρευστότητας με χαμηλή ολίσθηση. Αυτή η ομάδα έχει σχεδιαστεί για να διατηρεί σταθερή σύνδεση μεταξύ stETH και ETH, ελαχιστοποιώντας τις μόνιμες απώλειες για τους προμηθευτές ρευστότητας. Το ΣΕΠΕ για την προσφορά ρευστότητας εδώ είναι περίπου 3-5%.
• Uniswap V3 (wstETH/ETH Pool): Το Uniswap βοηθά μια ομάδα ρευστότητας wstETH/ETH. Αυτό το pool ενδείκνυται ιδιαίτερα για το wstETH που αποδίδεται στη φύση του που δεν επαναφέρει τη βάση του, το οποίο αποφεύγει τις πολυπλοκότητες που σχετίζονται με την αναβάθμιση των διακριτικών όπως το stETH. Το εκτιμώμενο ΣΕΠΕ για αυτήν την ομάδα κυμαίνεται από 2-5%, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.
• Balancer v2 (wstETH/ETH Composable Secure Pool): Το Balancer v2 προσφέρει μια προσαρμόσιμη και δυναμική σταθερή πισίνα για wstETH/ETH. Αυτό το pool παρέχει δυναμικές χρεώσεις ανταλλαγής και την ευελιξία των χαρακτηριστικών επιλογών διαχείρισης ρευστότητας του Balancer, προσφέροντας ΣΕΠΕ 2-5%. Αυτή η ομάδα επιτρέπει στους πελάτες να κερδίζουν χρεώσεις αγοράς και πώλησης, ενώ επωφελούνται από τις επιλογές του Balancer, όπως τα δυναμικά βάρη περιουσιακών στοιχείων.

2. Πρωτόκολλα δανεισμού

• Aave v2 Ethereum Mainnet Market: Το stETH είναι καταχωρισμένο ως αποδεκτό περιουσιακό στοιχείο ασφάλειας στην Aave, επιτρέποντας στους πελάτες να δανείζονται διαφορετικά αντικείμενα, ενώ διατηρεί τη δημοσιότητά τους για να ποντάρουν ανταμοιβές. Το APR για το stETH στο Aave κυμαίνεται από 3-8%, καθιστώντας το μια υπέροχη δυνατότητα για πελάτες που επιδιώκουν να αξιοποιήσουν το stETH τους χωρίς να το καταργήσουν.
• Διαφορετικές πλατφόρμες δανεισμού (Cream Finance, Compound): Όπως και η Aave, οι πλατφόρμες όπως η Cream Finance και η Compound συμβιβάζονται με το stETH ως εγγύηση, επιτρέποντας στους πελάτες να δανείζονται διαφορετικά αντικείμενα, ενώ τα εισοδήματα στοιχηματίζουν ωστόσο ανταμοιβές. Η απόδοση σε αυτές τις πλατφόρμες ευθυγραμμίζεται με τις χρεώσεις στην Aave, συνήθως ξεκινώντας από 3-8%​.

3. Επανατοποθετώντας Πλατφόρμες

• EigenLayer: Το EigenLayer επιτρέπει στους πελάτες να επαναλάβουν το stETH, ενισχύοντας τις αποδόσεις τους ενώ συμβάλλει στο παρατεταμένο πλαίσιο ασφάλειας του Ethereum. Με ένα μεγάλο ποσό 2.19 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε stETH που στοιχηματίστηκε εκ νέου (898,555.15 μάρκες stETH), το EigenLayer αντιπροσωπεύει περίπου το 75% του Ether που στοιχηματίζεται στο πρωτόκολλο. Αυτός ο ουσιαστικός προσδιορισμός υπογραμμίζει την αυξανόμενη σημασία των κουπονιών υγρού πονταρίσματος (LSTs) για την ασφάλεια του Ethereum και του παρατεταμένου οικοσυστήματος του.
• Αλυσίδα Blast Layer 2: Το Blast παρέχει έναν τοπικό μηχανισμό απόδοσης χρησιμοποιώντας διακριτικά LST, με περίπου 946.72 εκατομμύρια δολάρια σε stETH (388,634.68 μάρκες) κλειδωμένα στα συμβόλαιά του για να κερδίσει απόδοση για το πρωτόκολλο του επιπέδου 2. Αυτή η ενοποίηση δείχνει πώς τα LST συνήθως δεν είναι μόνο για καλλιέργεια απόδοσης αλλά επιπλέον για την παροχή ασφάλειας σε διαφορετικά στρώματα blockchain.

4. Συγκεντρωτές απόδοσης και διαφορετικές εναλλακτικές λύσεις DeFi

• Προσφορά ρευστότητας σε πρωτόκολλα DEX: Το Past Curve και το Uniswap, διαφορετικά DEX που θυμίζουν SushiSwap παρέχουν επιπλέον πισίνες ρευστότητας stETH. Αυτές οι πισίνες επιτρέπουν στους πελάτες να κερδίζουν χρεώσεις αγοράς και πώλησης, ανταμοιβές εξόρυξης ρευστότητας και τις υποκείμενες ανταμοιβές πονταρίσματος από τη stETH. Το μικτό ΣΕΠΕ για την προσφορά ρευστότητας stETH μπορεί να κυμαίνεται από 3% έως οκτώ%, εξαρτώμενο από το ακριβές DEX και τις συνθήκες της αγοράς.
• Πλατφόρμες βελτιστοποίησης απόδοσης (Yearn Finance, Convex, Idle Finance): Πλατφόρμες όπως το Yearn Finance και το Convex παρέχουν ανώτερες μεθόδους βελτιστοποίησης απόδοσης που περιλαμβάνουν το stETH. Αυτές οι μέθοδοι μπορούν να περιλαμβάνουν θέσεις αυτόματης σύνθεσης και μόχλευσης, αυξάνοντας αναμφίβολα τις αποδόσεις έως και 5-10% APR. Το Idle Finance παρέχει δόσεις προσαρμοσμένες ως προς τον κίνδυνο που παρουσιάζουν αποδόσεις μεταξύ 1.5% και 5% ΣΕΠΕ, βασιζόμενοι στην επιθυμία του ατόμου για απειλή για φαγητό​.

Επίδραση του stETH εντός του οικοσυστήματος Ethereum

• Η ευρεία ενσωμάτωση του stETH σε μια σειρά από πλατφόρμες DeFi καταδεικνύει τη σημαντική θέση του στο οικοσύστημα Ethereum. Αυτές οι ενοποιήσεις επιτρέπουν στους κατόχους ETH να κερδίσουν περαιτέρω αποδόσεις μέσω πολυάριθμων μεθόδων DeFi, ενώ παράλληλα διατηρούν τη ρευστότητα. Επιπλέον, ποντάροντας ETH μέσω του Lido, οι πελάτες συμβάλλουν στην ασφάλεια και την ανθεκτικότητα του Ethereum, δίνοντας κίνητρο για επιπλέον ETH να πονταριστεί στο πρωτόκολλο. Αυτή η άσκηση αυξημένου πονταρίσματος βοηθά στην ασφάλεια της κοινότητας Ethereum και των σχετικών στρωμάτων της, ενισχύοντας τη γενική ευρωστία του blockchain.

Ενισχυμένη απόδοση σε ETH μέσω πονταρίσματος υγρού

• Ο συνδυασμός των ανταμοιβών του κάτω πονταρίσματος από το Lido με τις επιπλέον αποδόσεις που κερδίζονται μέσω ενσωματώσεων DeFi ενισχύει σημαντικά τις πιθανές αποδόσεις στο ETH. Για παράδειγμα, το ποντάρισμα ETH μέσω του Lido προσφέρει μια βασική ανταμοιβή περίπου 4.8% ετησίως. Με την πρόσθετη ενσωμάτωση του stETH σε πλατφόρμες DeFi - είτε μέσω πισινών ρευστότητας, δανεισμού ή μεθόδων βελτιστοποίησης απόδοσης είτε όχι - οι πελάτες μπορούν αναμφίβολα να αποκτήσουν μικτές αποδόσεις που ξεκινούν από 8% έως 10% ή μεγαλύτερες. Αυτή η τεχνική πολλαπλών επιπέδων απόδοσης αξιοποιεί την ευελιξία του πονταρίσματος υγρών, ενώ βελτιστοποιεί τις αποδόσεις σε πολυάριθμα πρωτόκολλα DeFi, αν και με τους πρόσθετους κινδύνους που σχετίζονται με τα καλά συμβόλαια, την αστάθεια της αγοράς και τη μόνιμη απώλεια.
• Χρησιμοποιώντας το stETH της Lido, οι κάτοχοι ETH μπορούν να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις τους, συμβάλλοντας στο ευρύτερο οικοσύστημα DeFi και ενισχύοντας την ασφάλεια του Ethereum και των παρατεταμένων δικτύων του.

Lido Finance Evaluate: Closing Ideas

Το πρωτόκολλο υγρού πονταρίσματος της Lido έχει καθιερωθεί ως βασικό στοιχείο στο οικοσύστημα του Ethereum, παρέχοντας στους κατόχους ETH μια ευέλικτη και ανταποδοτική στρατηγική για να λάβουν μέρος στο ποντάρισμα. Η ποικίλη ενσωμάτωση του stETH σε πολλές πλατφόρμες DeFi υπογραμμίζει τη χρησιμότητά του, επιτρέποντας στους πελάτες να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις τους, συμβάλλοντας παράλληλα στην ασφάλεια και τη σταθερότητα της κοινότητας Ethereum. Με εναλλακτικές λύσεις που ξεκινούν από την παροχή ρευστότητας σε DEX έως τον δανεισμό και την ανανέωση σε σύγχρονες πλατφόρμες όπως η EigenLayer και η Blast, η Lido προσφέρει μια σειρά από τρόπους στους κατόχους ETH για να ενισχύσουν τις αποδόσεις τους.

Ωστόσο, το πανόραμα του υγρού πονταρίσματος είναι επιθετικό και το Lido αντιμετωπίζει σημαντικούς ανταγωνιστές, κυρίως από το RocketPool. Το RocketPool, όπως και το Lido, είναι μια εξαιρετική ανάλυση υγρών πονταρίσματος στο Ethereum, ωστόσο διαφέρει ουσιαστικά ως προς το σχεδιασμό και τη στρατηγική του:

1. Σχέδιο σκηνικού επικυρωτή: Μία από τις πολλές κύριες παραλλαγές μεταξύ του Lido και του RocketPool έγκειται στη στρατηγική τους για τη συμμετοχή σε σετ επικύρωσης. Το Lido δίνει έμφαση σε ένα φιλικό προς το περιβάλλον και εξειδικευμένο σετ επικυρωτών, το οποίο περιλαμβάνει την απόφαση για μια επιμελημένη ομάδα επικυρωτών για να διασφαλιστεί η υπερβολική απόδοση και η ελάχιστη απειλή. Ενώ αυτή η στρατηγική προσφέρει μια αξιόπιστη και ασφαλή ατμόσφαιρα στοιχηματισμού, εισάγει ένα επίπεδο συγκέντρωσης, καθώς μπορούν να λάβουν μέρος μόνο οι επικυρωμένοι στη λίστα επιτρεπόμενων. Σε διάκριση, το RocketPool υιοθετεί ένα μανεκέν χωρίς άδεια, που επιτρέπει σε οποιοδήποτε άτομο με τις απαιτούμενες τεχνικές ικανότητες και κεφάλαιο να αποδειχθεί επικυρωτής. Αυτή η ανοιχτή στρατηγική προωθεί την αποκέντρωση, ωστόσο μπορεί να περιλαμβάνει αυξημένους κινδύνους που σχετίζονται με πολύ λιγότερο εξειδικευμένους επικυρωτές.
2. Κίνητρα ρευστότητας: Μια άλλη αξιοσημείωτη διάκριση είναι ο τρόπος με τον οποίο αυτά τα πρωτόκολλα αντιμετωπίζουν τα κίνητρα ρευστότητας. Η Lido διαθέτει μεγάλη ποσότητα κεφαλαίων σε ανταμοιβές που προκαλούνται από LDO, ενθαρρύνοντας την παροχή ρευστότητας και τη συμμετοχή μέσω πολυάριθμων αιτήσεων κινήτρων. Αυτή η τεχνική βοηθά στη διατήρηση υπερβολικών περιοχών ρευστότητας για το stETH και ενισχύει τη χρησιμότητά του στο οικοσύστημα DeFi. Το RocketPool, ωστόσο, δεν διαθέτει ενσωματωμένο μηχανισμό κινήτρων όπως οι ανταμοιβές LDO σε βάθος του Lido. Ενώ αυτό μπορεί να περιορίσει την ταχεία ρευστότητα της RocketPool, ευθυγραμμίζεται με το ήθος της για την προώθηση της φυσικής ανάπτυξης και τη μείωση της εξάρτησης από εξωτερικά κίνητρα.

Αυτές οι παραλλαγές αντικατοπτρίζουν ευρύτερες φιλοσοφικές αποκλίσεις μεταξύ των 2 πρωτοκόλλων: Η Lido δίνει προτεραιότητα στη φιλική προς το περιβάλλον, την κεντρική διαχείριση για ασφάλεια και υπερβολική ρευστότητα, ενώ η RocketPool κλίνει προς την κατεύθυνση μιας εξαιρετικά αποκεντρωμένης και χωρίς άδεια στρατηγικής. Καθώς κάθε πρωτόκολλο εξελίσσεται, αυτές οι διακρίσεις θα διαμορφώσουν τους ρόλους τους και θα επηρεάσουν το οικοσύστημα του Ethereum.

Συμπερασματικά, το υγρό ποντάρισμα γίνεται όλο και πιο αναπόσπαστο στο μέλλον του Ethereum, προσφέροντας νέες εναλλακτικές λύσεις για απόδοση και ενισχύοντας την ασφάλεια της κοινότητας. Καθώς πρωτόκολλα όπως το Lido και το RocketPool προχωρούν και προσαρμόζονται στην αλλαγή της δυναμικής της αγοράς, θα συνεχίσουν να παίζουν ουσιαστικούς ρόλους στη διαμόρφωση του πανοράματος του πονταρίσματος του Ethereum και του DeFi. Για τους κατόχους ETH, η κατανόηση αυτών των αποχρώσεων είναι ζωτικής σημασίας για τη δημιουργία επιλογών με γνώσεις για να ανακαλύψουν πώς να μεγιστοποιήσουν τη συμμετοχή και τις αποδόσεις τους στον ταχέως αυξανόμενο κόσμο του πονταρίσματος υγρών.

Ερωτήσεις που ζητούνται σταθερά

Τι είναι το Lido;

Το Lido είναι ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο πονταρίσματος υγρών στην κοινότητα του Ethereum που επιτρέπει στους πελάτες να ποντάρουν το ETH τους χωρίς να κλειδώνουν τα υπάρχοντά τους ή να διατηρούν έναν κόμβο επικύρωσης. Σε αντάλλαγμα για το ποντάρισμα ETH, οι πελάτες λαμβάνουν το stETH, ένα διακριτικό μοντέλο των στοιχηματισμένων αντικειμένων τους που συγκεντρώνει ανταμοιβές πονταρίσματος και μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε πολλές πλατφόρμες DeFi. Η Lido στοχεύει να προσφέρει ρευστότητα στο στοιχηματισμένο ETH, ενισχύοντας τη χρησιμότητά του εντός του οικοσυστήματος Ethereum, ενώ πουλώντας την αποκέντρωση και βελτιώνοντας την ασφάλεια της κοινότητας μέσω της ευρείας συμμετοχής στο ποντάρισμα.

Ο καλύτερος τρόπος για Liquid Stake στο Lido;

Για ρευστό ποντάρισμα στο Lido, μεταβείτε στην πλατφόρμα στοιχηματισμού Lido και ενώστε τις τσέπες σας (π.χ. MetaMask). Μόλις συσχετιστεί, επιλέξτε την ποσότητα ETH που πρέπει να ποντάρετε και βεβαιωθείτε για τη συναλλαγή. Μετά το ποντάρισμα, θα λάβετε ίση ποσότητα stETH, που αντιπροσωπεύει το πονταρισμένο ETH και συγκεντρώνοντας ανταμοιβές πονταρίσματος. Το stETH μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε πολλά πρωτόκολλα DeFi για επιπλέον εναλλακτικές λύσεις απόδοσης, διατηρώντας παράλληλα τη ρευστότητα των στοιχηματισμένων αντικειμένων σας. Η διεπαφή του Lido προσφέρει μια απλή και προσιτή προσέγγιση στους πελάτες ώστε να συμμετέχουν στο ποντάρισμα χωρίς να διαχειρίζονται έναν κόμβο επικύρωσης.

Ο καλύτερος τρόπος για να αγοράσετε το διακριτικό LDO;

Τα διακριτικά LDO θα αγοράζονται σε κάθε κεντρική και αποκεντρωμένη ανταλλαγή. Σε κεντρικά ανταλλακτήρια όπως το Binance, το Coinbase και το Kraken, θα πρέπει να αγοράσετε LDO χρησιμοποιώντας νομίσματα fiat ή διαφορετικά κρυπτονομίσματα οργανώνοντας έναν λογαριασμό και ολοκληρώνοντας την απαιτούμενη επαλήθευση KYC. Για αποκεντρωμένες ανταλλαγές όπως το Uniswap ή το SushiSwap, ενώστε τις τσέπες σας, επιλέξτε το ζεύγος αγοράς και πώλησης LDO και ανταλλάξτε ETH ή ένα άλλο διακριτικό ERC-20 για LDO. Αυτή η πορεία επιτρέπει στους πελάτες να συγκεντρώνουν LDO άμεσα από τα πορτοφόλια τους χωρίς την ανάγκη για μεσάζοντες ή κεντρικούς ελέγχους.

Ποιες είναι οι χρεώσεις για το ποντάρισμα με το Lido;

Το Lido τιμολογεί μια τιμή δέκα% στις ανταμοιβές πονταρίσματος, η οποία χωρίζεται μεταξύ του ταμείου του Lido DAO (5%) και των χειριστών κόμβων (5%). Το υπόλοιπο 90% των ανταμοιβών διανέμεται στους παίκτες με βάση κυρίως την ποσότητα stETH που διατηρούν.

Ποια είναι η επίδραση του stETH στο οικοσύστημα Ethereum;

Το stETH έχει αποδειχθεί ένα σημαντικό πλεονέκτημα στο οικοσύστημα Ethereum DeFi, επιτρέποντας στους κατόχους ETH να κερδίσουν περαιτέρω αποδόσεις ενώ συμβάλλει στην ασφάλεια του Ethereum. Ποντάροντας ETH μέσω του Lido, οι πελάτες βοηθούν ασφαλή την κοινότητα του Ethereum, ενώ επωφελούνται από το ποντάρισμα υγρών και τις βελτιωμένες αποδόσεις μέσω ενσωματώσεων DeFi.