Uniswap Επισκόπηση: Αποκεντρωμένο Πρωτόκολλο Αγοράς και Πώλησης – Γραφείο νομισμάτων

Κατά τη διάρκεια των προηγούμενων ετών, ο οίκος ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων έχει ανακατασκευάσει πλήρως το νομισματικό οικοσύστημα όπως το γνωρίζουμε όλοι και έχει δημιουργήσει μια σειρά από τις πιο πλούσιες σε αξία, πρωτοποριακές οικονομικές λειτουργίες. Στην πραγματικότητα, με την έλευση του Decentralized Finance (DeFi), ένας αυξανόμενος αριθμός φανατικών κρυπτογράφησης, μη δημοσίων εμπόρων και θεσμικών οντοτήτων προσελκύεται να πειραματιστεί με τις ολοκαίνουργιες νομισματικές εφαρμοσμένες επιστήμες που παρέχει ο οίκος και γοητευμένοι από τις διαφορετικές επιλογές του.

Είναι επειδή το DeFi αποδεικνύεται ότι είναι μια ταχέως ανερχόμενη ανάπτυξη στον δυναμικό κόσμο του FinTech, λαμβάνοντας στοιχεία από τα συμβατικά χρηματοοικονομικά και μετατρέποντάς τα σε αξιόπιστα, ξεκάθαρα πρωτόκολλα μέσω καλών συμβολαίων και αρχιτεκτονικών διακριτικών. Τον Δεκέμβριο του 2019, το οικοσύστημα DeFi είχε αξία περιουσίας 700 εκατομμυρίων δολαρίων κλειδωμένη στα νομισματικά εμπορεύματά του, ενώ τώρα, τη στιγμή που γράφεται το κείμενο το 2024, αυτή η ποσότητα κλείνει στα 100 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το DeFi είναι μια πολύ ελκυστική πρόταση γιατί προσφέρει στους συνεισφέροντες είσοδο σε μια χωρίς σύνορα, ανοιχτή διαφορετική σε κάθε δυνατή νομισματική υπηρεσία, μαζί με λογαριασμούς αποταμίευσης, δάνεια, ασφαλιστική κάλυψη, αγοραπωλησίες και επιπλέον.

Οι αποκεντρωμένες λειτουργίες (dApps), με αιχμή του δόρατος το μεγάλο συμβόλαιο Ethereum, λειτουργούν στο κατανεμημένο σύστημα λογιστικών βιβλίων του blockchain και εξαλείφουν πλήρως την ανάγκη μιας κυβέρνησης να συμπεριφέρεται ως μεσάζων όπως στα συμβατικά χρηματοοικονομικά. Κατά κύριο λόγο, αυτό επιτρέπει τη δημιουργία ενός συστήματος στο οποίο δεν υπάρχει ούτε ένα επίπεδο αποτυχίας, καθώς ισοδύναμα δεδομένα αποθηκεύονται σε 1000 συστήματα υπολογιστών μέσω μιας κοινότητας peer-to-peer.

Τα πρωτόκολλα δανεισμού και δανεισμού, yield farming, πονταρίσματος υγρών, επαναδιαπραγμάτευσης και αποκεντρωμένων πρωτοκόλλων αγορών και πωλήσεων είναι μερικές μόνο από τις εταιρείες επιλογής που πρέπει να παρέχει η Decentralized Finance. Η αποκεντρωμένη αγορά και πώληση, συγκεκριμένα, έχει προκαλέσει την περιέργεια πολλών εμπόρων και πελατών κρυπτονομισμάτων και έχει οδηγήσει σε πολλές πρωτοβουλίες που δημιουργούν τα δικά τους πρωτόκολλα αγοράς και πώλησης, αποκεντρωμένης εναλλακτικής (DEX) και αυτόματης δημιουργίας αγορών (AMM). Μία από τις κρίσιμες αξιοσημείωτες πρωτοβουλίες για ανάληψη δράσης είναι το Uniswap, με το απολύτως αποκεντρωμένο πρωτόκολλό του για αυτοματοποιημένη παροχή ρευστότητας στο Ethereum.

Σχετικά με το Uniswap

Το Uniswap είναι το νούμερο ένα εναλλακτικό περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης που λειτουργεί εντός του οικοσυστήματος EVM. Διαφέρει από τις συμβατικές ανταλλαγές στο ότι προτείνει έναν εντελώς αποδιαμεσολαβημένο, αποκεντρωμένο μηχανισμό μέσω του οποίου καμία μεμονωμένη οντότητα δεν επιτρέπεται να προσωποποιεί, να διαχειρίζεται ή να λειτουργεί την κοινότητά της. Επιπλέον, η Uniswap πρωτοστάτησε σε ένα μανεκέν αγοραπωλησίας εντελώς εντελώς διαφορετικό από τις συμβατικές αγορές αγοραπωλησιών σε στυλ βιβλίου παραγγελιών που αναφέρονται ως αυτοματοποιημένο πρωτόκολλο ρευστότητας, που εξαλείφει την ανάγκη για έμπιστους μεσάζοντες και δίνει προτεραιότητα στην αποκέντρωση και την ασφάλεια.

Το Uniswap, που κυκλοφόρησε το 2018, έχει εξελιχθεί στο πιο δημοφιλές και πιο χρησιμοποιούμενο Decentralized Trade (DEX) με πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια κλειδωμένα στα καλά του συμβόλαια. Είναι επιπλέον προσβάσιμο σε κινητό. 

Ως αποτέλεσμα του ότι βασίζεται στο Ethereum, το Uniswap είναι πλήρως συμβατό με όλα τα κουπόνια ERC-20 και διαφορετικές υποδομές Ethereum παρόμοιες με εταιρείες τσέπες όπως η MetaMask και η MyEtherWallet. Μαζί με αυτό, η πλατφόρμα Uniswap είναι εντελώς ανοιχτού κώδικα, πράγμα που σημαίνει ότι οποιοσδήποτε μπορεί βασικά να αντιγράψει τη βάση κωδίκων της και να την επανατοποθετήσει για να δημιουργήσει ένα ανάλογο πρωτόκολλο DeFi, όπως συμβαίνει για παράδειγμα με το Sushiswap.

Ως DEX, το Uniswap επιτρέπει στους πελάτες να ανταλλάσσουν διάφορα κουπόνια ERC-20 από μια εύκολη, φιλική προς το χρήστη, all-in-one διεπαφή Διαδικτύου που εξαλείφει τα πολυάριθμα σημεία συμφόρησης που είναι τυπικά διαφορετικών συμβατικών και κεντρικών ανταλλαγών. Με την πρόθεση να το κάνει αυτό, η Uniswap εφαρμόζει τη συγκεκριμένη δομή ενός Automated Market Maker (AMM) και κάνει χρήση πισινών ρευστότητας, σε σύγκριση με τα συμβατικά βιβλία παραγγελιών, για να ανακαλύψει το κόστος περιουσιακών στοιχείων, να πραγματοποιήσει συναλλαγές και να εκτελέσει συναλλαγές.

Οι υποδομές AMM σίγουρα αντιπροσωπεύουν πιθανώς τις πιο αξιοσημείωτες εξελίξεις για την επιστροφή από το οικοσύστημα DeFi, καθώς παρέχουν στους πελάτες εξαιρετικά πλεονεκτικές επιλογές, παρόμοια με την ευελιξία να ανταλλάσσουν μάρκες ERC-20 χωρίς να χρειάζεται να ανακαλύψουν έναν αγοραστή ή πωλητή στην εναλλακτική πτυχή του εμπορίου .

Στην πραγματικότητα, το Uniswap δεν χρησιμοποιεί έναν οδηγό παραγγελιών για να ανακαλύψει το κόστος συμβολαίων, ωστόσο χρησιμοποιεί την προφανή ρευστότητα της αγοράς για τον υπολογισμό του κόστους με έναν μαθηματικό αλγόριθμο. Αυτή η στρατηγική είναι απαραίτητη για τη λειτουργία μιας πλατφόρμας αγορών και πωλήσεων στην αλυσίδα, καθώς οι πληροφορίες που παράγει ένας συμβατικός οδηγός παραγγελιών είναι απλώς πολύ τεράστιες για τον πωλητή λιανικής στην αλυσίδα χωρίς να επιβάλλονται οι χρεώσεις στα ύψη.

Επομένως, είναι σαφές {ότι η προσωρινή αξιολόγηση AMM και συγκέντρωσης ρευστότητας οφείλεται στις λειτουργίες DeFi της Uniswap με υψηλότερο πλαίσιο και στη δομή αυτόματης παροχής ρευστότητας. Θα βοηθήσει στην καλύτερη αντίληψη της θέσης του Uniswap εντός του οίκου DeFi και θα κάνει ξεκάθαρα τα ζητήματα που προσπαθεί να ξεδιαλύνει.

Πισίνες DEX, AMM και Liquidity

Οι Automated Market Makers (AMM) επιτρέπουν την εμπορία ψηφιακών ακινήτων ρομποτικά και χωρίς άδεια, χρησιμοποιώντας πισίνες ρευστότητας ως εναλλακτική λύση σε μια συμβατική αγορά καταναλωτών και πωλητών. Σε συμβατικές εναλλακτικές πλατφόρμες, οι καταναλωτές και οι πωλητές παρέχουν εντελώς διαφορετικό κόστος για ένα περιουσιακό στοιχείο και όταν διαφορετικοί πελάτες ανακαλύπτουν ότι μια καταχωρημένη αξία είναι αποδεκτή, εκτελούν το εμπόριο και αυτή η αξία μετατρέπεται σε αγοραία αξία του περιουσιακού στοιχείου. Η πραγματική ιδιοκτησία, οι μετοχές, ο χρυσός και τα περισσότερα διαφορετικά ακίνητα εξαρτώνται από αυτήν τη συμβατική κατασκευή της αγοράς για την αγορά και την πώληση.

Εάν, για παράδειγμα, ένας έμπορος ήθελε να προωθήσει το Bitcoin για μια αξία, ας πούμε, 40,000 $ σε ένα κεντρικό εναλλακτικό, πρέπει να προσέξει έναν αγοραστή να κοιτάξει στο αντίθετο τέλος του οδηγού παραγγελίας που προσπαθεί να αγοράσει ίση ή μεγαλύτερη ποσότητα Bitcoin στο αυτή η αξία. Ωστόσο, η κύρια κατάσταση με αυτό το είδος χρηματοοικονομικής κατασκευής είναι η ρευστότητα, η οποία σε αυτήν την κατάσταση αναφέρεται στο βάθος της αγοράς ή στην ποσότητα των ανοιχτών εντολών για το περιουσιακό στοιχείο και στην ποικιλία των εντολών που υπάρχουν στον οδηγό παραγγελιών δεδομένου χρόνου.

Έτσι, εάν η ρευστότητα είναι χαμηλή, οι έμποροι δεν θα έχουν τη δυνατότητα να εκπληρώσουν τις αγορές τους ή να προωθήσουν τις παραγγελίες τους και οι AMM προσπαθούν να ξεδιαλύνουν αυτήν την κατάσταση παρέχοντας ένα νομισματικό λογισμικό που είναι συνεχώς προσβάσιμο για αγορά και πώληση και δεν εξαρτάται από τα συμβατικά αλληλεπιδράσεις μεταξύ καταναλωτών και πωλητών.

Αναδιάρθρωση ρευστότητας

Η ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο απλά ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να μετατραπεί σε ένα άλλο περιουσιακό στοιχείο χωρίς να επηρεάζεται η αγοραία αξία του. Νωρίτερα από τη δημιουργία των AMMs, η ρευστότητα πρόσφερε Αποκεντρωμένα Χρηματιστήρια (DEX) στο Ethereum με μεγάλο πρόβλημα. Στην πραγματικότητα, ως ολοκαίνουργια τεχνογνωσία με εξελιγμένη διεπαφή, η ποικιλία των καταναλωτών και των πωλητών παρέμεινε αρκετά μικρή, πράγμα που ουσιαστικά σήμαινε ότι ήταν δύσκολο να αναζητηθούν επαρκείς πελάτες που επιθυμούν να κάνουν τακτικά εμπόριο.

Οι AMM εξαλείφουν αυτό το μειονέκτημα της περιορισμένης ρευστότητας δημιουργώντας πισίνες ρευστότητας και παρέχοντας στους προμηθευτές ρευστότητας (LPs) ένα κίνητρο για την παραγωγή αυτών των κολυμβητικών δεξαμενών με ιδιοκτησία. Κατά συνέπεια, το επιπλέον ακίνητο σε ένα pool και η επιπλέον ρευστότητα που έχει το pool, τόσο καλύτερες μετατρέπονται οι αγορές και οι πωλήσεις στα Αποκεντρωμένα Χρηματιστήρια.

Στα AMM, ως εναλλακτική λύση αγοράς και πώλησης μεταξύ καταναλωτών και πωλητών, οι πελάτες πραγματοποιούν εμπορικές συναλλαγές σε αντίθεση με μια δεξαμενή μάρκων που συχνά είναι γνωστή ως ομάδα ρευστότητας. Οι πελάτες παρουσιάζουν πισίνες ρευστότητας με μάρκες, και σε αντίθεση με έναν οδηγό παραγγελιών, η αξία των κουπονιών εντός της ομάδας καθορίζεται από μια μαθηματική αναλογία.

Οποιοσδήποτε κατέχει οποιουδήποτε είδους περιουσιακό στοιχείο ERC-20 και έχει είσοδο σε μια σύνδεση Ιστού μπορεί να εξελιχθεί σε προμηθευτή ρευστότητας παρέχοντας διακριτικά σε ένα πρωτόκολλο AMM. Τα LP θα κερδίζουν κανονικά μια χρέωση για την προσφορά κουπονιών στο pool και αυτή η χρέωση καταβάλλεται από έμπορους που συνεργάζονται με το pool ρευστότητας.

Δομή Πρωτοκόλλου

Ως DEX, το Uniswap είναι εξαιρετικά αποκεντρωμένο και ευέλικτο από πολλές διαφορετικές ανταλλαγές ψηφιακών στοιχείων. Λόγω αυτού του γεγονότος, θα μπορούσε πραγματικά να παρέχει στους πελάτες της πολλές συμφέρουσες επιλογές, εμπλουτίζοντας το σύνολο της τεχνογνωσίας τους στο DeFi. Κατά την προβολή του ιστότοπου της Uniswap, είναι πολύ σημαντικό να μην ξεχνάτε ότι είναι κάτι περισσότερο από μια απλή διεπαφή.

Στην πραγματικότητα, το Uniswap τυποποιεί τον τρόπο με τον οποίο ανταλλάσσονται μάρκες ERC-20 με ένα σύνολο εσωτερικών συμβάσεων αγαθών και επιτρέπει σε οποιονδήποτε να δημιουργήσει μια διεπαφή που να συνδέεται με αυτά τα καλά συμβόλαια για να αρχίσει να ανταλλάσσει διακριτικά με όλους τους άλλους που χρησιμοποιούν το Uniswap αμέσως. Η Uniswap κυκλοφόρησε μια σειρά από παραλλαγές αυτών των καλών συμβολαίων με την πάροδο του χρόνου. Ενώ το Uniwsap V1 διευκόλυνε την εύκολη εναλλακτική λύση ERC20-ETH, η V2 ξεκίνησε ανταλλαγές διακριτικών, η V3 βελτιστοποίησε την εναλλακτική ρευστότητα και πολλά άλλα. 

Κάθε μοντέλο Uniswap βασίζεται στις ιδέες του προκατόχου του. Εξαιτίας αυτού του γεγονότος, θα πρέπει κανείς να αντιληφθεί ολόκληρη τη γραμμή τόσο όσο να κατανοήσει απόλυτα τις βελτιώσεις του Uniswap. Ας δούμε κάθε μοντέλο το ένα μετά το άλλο.

Αποσύνδεση V1

Δύο διαφορετικά είδη καλών συμβάσεων συνθέτουν το Uniswap V1: Εμπορικά συμβόλαια και Συμβάσεις μονάδας παραγωγής.

Τα εμπορικά συμβόλαια περιλαμβάνουν μια ομάδα από συγκεκριμένα tokens και Ethereum, με τα οποία οι πελάτες μπορούν να εμπορεύονται και να εναλλάσσονται. Το δεύτερο είδος σύμβασης είναι η μονάδα παραγωγής, η οποία είναι υπεύθυνη για τη δημιουργία νέων εναλλακτικών συμβάσεων και τη σύνδεση της λαβής του διακριτικού ERC-20 με το ιδιωτικό εναλλακτικό συμβόλαιό της.

Ως αποτέλεσμα των τιμών Uniswap χωρίς χρεώσεις για την αναγραφή νέων διακριτικών στο πρωτόκολλό του, οποιοσδήποτε μπορεί να ονομάσει μια απόδοση στο πλαίσιο της σύμβασης της μονάδας παραγωγής για να καταχωρήσει ένα ολοκαίνουργιο διακριτικό. Ο προσδιορισμός παραπάνω δείχνει τη μέθοδο συμπερίληψης του διακριτικού DAI στο Uniswap και αυτό συνέβη όταν κάποιος που αναφέρεται για πρώτη φορά ως "createExchange" εκτελεί σε μια σύμβαση μονάδας παραγωγής με τη λαβή συμβολαίου DAI. Στη συνέχεια, η μονάδα παραγωγής ελέγχει το μητρώο για να επιβεβαιώσει εάν η Εμπορική σύμβαση για αυτό το διακριτικό είχε δημιουργηθεί εκ των προτέρων. Εάν δεν δημιουργήθηκε, η μονάδα παραγωγής δημιουργεί ένα εμπορικό συμβόλαιο και γράφει τη λαβή του στο μητρώο.

Uniswap Liquidity Πισίνες

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το Uniswap δεν αξιοποιεί το σύστημα οδηγών παραγγελιών για την εκτίμηση της αξίας του ακινήτου. Σε πρόσθετα συμβατικά ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης παρόμοια με το Coinbase ή το Binance, η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου βασίζεται κυρίως στην προσφορά και τη ζήτηση, το μέρος η καλύτερη αξία είναι αυτή για την οποία κάποιος θέλει να αγοράσει και η κατώτατη αξία είναι αυτή για την οποία κάποιος επιθυμεί να προωθήσει.

Η εικόνα που εμφανίζεται παραπάνω δείχνει ότι η καλύτερη τιμή προσφοράς ETH στο Binance είναι 1985.87 $ και η κατώτατη τιμή προσφοράς είναι 1985.88 $. Ως εναλλακτική λύση για την εφαρμογή βιβλίων παραγγελιών, το Uniswap διευκολύνει την εναλλακτική λύση δημιουργώντας μια ομάδα από ένα ζευγάρι διακριτικών. Οποιοσδήποτε μπορεί να ανταλλάξει χωρίς άδεια ένα κουπόνι από την πισίνα με ένα ακόμη. Υπάρχουν ξεχωριστές πισίνες για όλα τα ζεύγη μάρκες που τα άτομα αγοράζουν και πωλούν στην αλυσίδα.

Όταν ένας καταναλωτής ανταλλάσσει ETH με ένα ακόμη κουπόνι στο Uniswap, το ETH αποστέλλεται στο πακέτο συμβολαίων και το διακριτικό επιστρέφεται στον καταναλωτή. Έτσι, μια εναλλακτική λύση που βασίζεται σε βιβλίο παραγγελιών αντιστοιχίζει εντολές αγοράς με παραγγελίες προώθησης σε πραγματικό χρόνο, ωστόσο οι πισίνες Uniswap είναι εύκολα καλές συμβάσεις που δεν απαιτούν καμία αντιστοίχιση, το πρωτόκολλο απλώς ανταλλάσσει ένα διακριτικό με ένα ακόμη.

Ένα βαθύ πλεονέκτημα αυτού του μηχανισμού είναι η ζωντάνια. Ένας οδηγός παραγγελιών θέλει τους καταναλωτές και τους πωλητές που ταιριάζουν να παραμείνουν την ίδια ώρα. Ο σχεδιασμός του Uniswap μετριάζει αυτή την προϋπόθεση. Επιπλέον, οποιοσδήποτε μπορεί να δημιουργήσει οποιοδήποτε ζεύγος συγκέντρωσης ρευστότητας στο Uniswap χωρίς καμία άδεια, επιτρέποντας την πλήρη αυτονομία διαπραγμάτευσης αγοράς.

Πρωτόκολλο αυτοματοποιημένης ρευστότητας

Συνειδητοποιήσαμε εκ των προτέρων ότι η αγορά και η πώληση στο Uniswap λειτουργεί με τη βοήθεια κολυμβητικών δεξαμενών ρευστότητας, ωστόσο από πού προέρχεται αυτή η ρευστότητα; Έτσι, ως οδηγός προσαρμογής, η ρευστότητα προέρχεται από τους διαπραγματευτές, τους συνεισφέροντες που αποφασίζουν να παρέχουν επανειλημμένα για αγορά και προώθηση μετοχών (ή διαφορετικών ακινήτων) για να βεβαιωθούν ότι μπορεί να υπάρχει συνεχώς μια αγορά για αυτά, διευκολύνοντας έτσι την αγορά και την πώληση και την αύξηση της ρευστότητας .

Οι αγορές λειτουργούν διαφορετικά στο Uniswap. Ακριβώς εδώ, μια ξεχωριστή οντότητα που αναφέρεται ως προμηθευτές ρευστότητας (LPs) ποντάρει την περιουσία της σε πισίνες ρευστότητας, προκειμένου οι έμποροι να μπορούν να προκαλέσουν ανταλλαγές συμβολαίων. Ενώ η ρευστότητα είναι ουσιαστικά απαραίτητη για την ανακάλυψη αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου σε οποιαδήποτε αγορά, είναι μια παράμετρος που οι πισίνες ρευστότητας της Uniswap εκδίδονται αμέσως εντός του αλγόριθμου υπολογισμού αξίας. Λόγω αυτού του γεγονότος, η ρευστότητα είναι μια πολύ προσεκτικά συνδεδεμένη ιδέα για την ανακάλυψη αξίας από τα συμβατικά χρηματιστήρια. 

Οποιοσδήποτε, ακόμη και οι ίδιοι οι έμποροι, μπορεί να εξελιχθεί σε προμηθευτή ρευστότητας στο Uniswap. Το πρωτόκολλο παρέχει κίνητρα για την παροχή ρευστότητας επιτρέποντάς τους να κερδίζουν ένα μέρος των χρεώσεων που εισπράττονται από τους πελάτες που ανταλλάσσουν μάρκες σε αντίστοιχες πισίνες.

Κάθε εισηγμένο διακριτικό έχει την προσωπική του δεξαμενή στην οποία οι πελάτες μπορούν να παρέχουν ρευστότητα και η αξία κάθε κουπόνι αποφασίζεται όχι από ένα σύστημα οδηγών παραγγελιών, αλλά με τη χρήση ενός μαθηματικού αλγόριθμου υπολογιστή. Εναλλακτικά για τον εφοδιασμό των πισινών με τα κεφάλαιά τους, οι LP λαμβάνουν ένα κουπόνι που αντιπροσωπεύει τη συμβολή τους στο ποντάρισμα στην πισίνα.

Έτσι, για παράδειγμα, εάν ένα LP συνεισέφερε 1,000 $ σε μια ομάδα ρευστότητας που κατείχε συνολικά 10,000 $, η LP θα λάμβανε ένα διακριτικό συμμετοχής για το 10% αυτής της ομάδας. Αυτό το διακριτικό μπορεί στη συνέχεια να εξαργυρωθεί για ένα μερίδιο των χρεώσεων αγοράς και πώλησης, καθώς, στην πραγματικότητα, το Uniswap τιμολογεί τους πελάτες μια σταθερή χρέωση 0.30% για κάθε εμπόριο που συμβαίνει στην πλατφόρμα και το στέλνει ρομποτικά στο αποθεματικό ρευστότητας της Uniswap.

Ενώ η Uniswap έχει αναβαθμιστεί πριν από λίγο καιρό σε Uniswap V3, το πρωτόκολλό της V2 συνεπαγόταν την εισαγωγή μιας κατασκευής χρέωσης που μπορεί κάλλιστα να ενεργοποιηθεί και να απενεργοποιηθεί βασιζόμενη στην ψήφο του ομίλου, με την οποία το 0.05% κάθε 0.30% χρέωσης αγοράς και πώλησης ήταν αποστέλλεται σε ένα ταμείο Uniswap για τη χρηματοδότηση υποδομών και μελλοντικής ανάπτυξης.

Υπολογίζοντας το Token Worth με Σταθερή Διατύπωση Προϊόντος

Ως εναλλακτική λύση για τη χρήση ενός οδηγού παραγγελίας για την εύρεση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου, που κατανέμεται στον καλύτερο αγοραστή και στον κατώτερο πωλητή, η Uniswap αξιοποιεί τη δομή AMM της για να τροποποιήσει μαθηματικά την αξία ενός διακριτικού κυρίως με βάση την προσπελάσιμη παροχή του προφανούς στο αντίθετο διακριτικό στο μια δεξαμενή ρευστότητας. Αυτό λειτουργεί βασικά αυξάνοντας ή μειώνοντας την αξία ενός διακριτικού βασιζόμενος στην αναλογία των κουπονιών σε μια δεδομένη ομάδα ρευστότητας.

Αυτή η αναλογία συμβολικού υπολογίζεται από αυτό που ονομάζεται Σταθερή σύνθεση προϊόντος, μια εξίσωση που προτάθηκε για πρώτη φορά από τον ιδρυτή του Ethereum Vitalik Buterin και στη συνέχεια έγινε δημοφιλής από το Uniswap. Το σκεύασμα παρουσιάζεται ως εξής:

tokenA_balance (x) * tokenB_balance (y) = εντάξει, ή απλώς x * y = εντάξει

Το σταθερό, που αντιπροσωπεύεται από το 'k', σημαίνει ότι υπάρχει μια σταθερή σταθερότητα της ιδιοκτησίας που καθορίζει την αξία των διακριτικών σε μια ομάδα ρευστότητας. Για παράδειγμα, εάν μια AMM κατέχει κάθε ETH και BTC, κάθε φορά που αγοράζεται ETH, η αξία του θα αυξάνεται καθώς μπορεί να υπάρχει πολύ λιγότερο ETH εντός του pool από ό,τι νωρίτερα από την απόκτηση. Αντίθετα, η αξία του BTC θα μειωθεί καθώς μπορεί να υπάρχει επιπλέον από αυτό εντός της ομάδας. Είναι επίσης απαραίτητο να σημειωθεί ότι μόνο όταν συμμετέχουν νέοι προμηθευτές ρευστότητας, η ομάδα θα αναπτυχθεί σε διάσταση.

Οπτικά, η αξία των διακριτικών εντός του Uniswap AMM ακολουθεί μια εκθετική καμπύλη που αποφασίζεται από τη Διατύπωση Σταθερού Προϊόντος.

Σε αυτήν τη σταθερή κατάσταση σταθερότητας, που περιγράφεται από το ok, η αγορά ενός ETH σε μια ομάδα ρευστότητας ETH-BTC φέρνει την αξία του ETH μόλις μεγαλύτερη παράλληλα με την καμπύλη, ενώ η προώθηση ενός ETH φέρνει ελάχιστη μείωση. Η εναλλακτική λύση εμφανίζεται στο BTC εντός της δεξαμενής ETH-BTC, η οποία επιτρέπει στο pool να φροντίσει για υπερβολικά εύρη μεταβλητότητας και τελικά να επιστρέψει σε μια κατάσταση σταθερότητας.

Πρόσθετα ορατά παραδείγματα του (ΟΚ)

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η Uniswap κάνει χρήση των εμπορικών συμβάσεων για να συγκεντρώσει κάθε ETH και ένα συγκεκριμένο διακριτικό ERC-20 σε ένα συγκεκριμένο σύνολο ατόμων. Κατά την ανταλλαγή ETH με ένα κουπόνι στο Uniswap, το ETH αποστέλλεται στην ομάδα συμβολαίων και το διακριτικό επιστρέφεται στον καταναλωτή. Η ποσότητα που επιστρέφεται μετά το εναλλακτικό καθορίζεται σε ένα σύστημα AMM, x * y = ok.

Κατά κύριο λόγο, η ποσότητα που επιστρέφεται στους πελάτες θα εξαρτηθεί από την αναλογία ETH προς μάρκες εντός της ομάδας.

Εάν οι πελάτες παρέχουν πισίνες ρευστότητας με ένα μόνο διακριτικό, αυτές οι πισίνες διατηρούν μια σταθερή αξία με τις εξωτερικές αγορές από μαντεία και εμπόρους που διαιτητεύουν μεταξύ πισινών. Στην ιδανική περίπτωση, λαμβάνοντας για παράδειγμα μια ομάδα ρευστότητας DAI-ETH, αυτό μπορεί κάλλιστα να θεωρηθεί ως ζυγαριά, όπως φαίνεται παρακάτω.

Ας υποθέσουμε ότι η παρούσα αξία του ETH είναι 150 $ και η αναλογία εντός της ομάδας Uniswap DAI-ETH αποδίδει 150 DAI ανά ETH. Σε αυτήν την κατάσταση πραγμάτων, η ομάδα είναι ισορροπημένη καθώς η αξία της ιδιοκτησίας της είναι συνεπής με το τρέχον κόστος της αγοράς. Εάν, παρόλα αυτά, υπάρξει μια γρήγορη κίνηση της αγοράς που ωθεί την τιμή του ETH κατευθείαν στα 100 $ σε ένα κεντρικό εναλλακτικό, η ομάδα δεν είναι ισορροπημένη καθώς οι έμποροι μπορούν ωστόσο να εναλλάσσουν το ETH για 150 DAI στο Uniswap όταν η αγοραία αξία του ETH είναι 100 $.

Έτσι, οι πελάτες Uniswap μπορούν να τοποθετήσουν το ETH απευθείας σε μια ομάδα, να αποσύρουν το DAI, να εναλλάξουν το DAI για το ETH και τα έσοδα παράλληλα με τον καλύτερο τρόπο. Αυτό μπορεί να εκτελεστεί έως ότου το pool εξισορροπηθεί για άλλη μια φορά και εμφανίσει την παρούσα αγοραία αξία, δημιουργώντας αξιόλογες εναλλακτικές λύσεις arbitrage για τους εμπόρους στο Uniswap.

Μετατροπή σε Προμηθευτή Ρευστότητας

Η παροχή ρευστότητας συνεπάγεται από τους πελάτες την κατάθεση δύο ειδών μάρκες σε μια ομάδα για να διευκολυνθεί η αγορά και η πώληση. Αυτή η πορεία τους κερδίζει μάρκες προμηθευτή ρευστότητας (LP), που αντιπροσωπεύουν το μερίδιό τους εντός της ομάδας και τους δικαιούνται ένα μέρος των χρεώσεων αγοράς και πώλησης. Το οικονομικό κίνητρο είναι το δυναμικό εισοδήματος από αυτές τις χρεώσεις, εξισορροπημένο σε αντίθεση με κινδύνους όπως η μόνιμη απώλεια, η θέση που μπορεί να μειωθεί η αξία των κατατεθειμένων κουπονιών σε σχέση με τη διατήρησή τους έξω από την πισίνα. Τα οικονομικά στοιχεία της παροχής ρευστότητας λαμβάνουν επιπλέον υπόψη στοιχεία όπως η διάσταση της ομάδας, η ποσότητα αγοράς και πώλησης και οι ενέργειες σχετικής αξίας του ζευγαρωμένου ακινήτου.

Μάθετε πώς να αναπτυχθείτε για να γίνετε προμηθευτής ρευστότητας στο Uniswap;

Για να εξελιχθείτε σε προμηθευτή ρευστότητας στο Uniswap, αξίζει τον κόπο να προσθέσετε δύο μάρκες ίσης αξίας σε μια ομάδα ρευστότητας. Ακριβώς εδώ είναι μια απλοποιημένη πορεία:

1. Join Your Pockets: Μπείτε στη διεπαφή Uniswap και συνδέστε τις τσέπες σας στο Ethereum.
2. Επιλέξτε μια πισίνα: Επιλέξτε το ζεύγος κουπονιών στο οποίο θέλετε να παρέχετε ρευστότητα.
3. Προσθέστε ρευστότητα: Εισαγάγετε την ποσότητα για ένα διακριτικό και η διεπαφή θα υπολογίσει ρομποτικά την ίση ποσότητα για το αντίθετο διακριτικό, βασιζόμενη κυρίως στο τρέχον κόστος της ομάδας.
4. Επιβεβαίωση συναλλαγής: Εγκρίνετε τη συναλλαγή στις τσέπες σας, λαμβάνοντας υπόψη τις χρεώσεις καυσίμων και πιθανή ολίσθηση.
5. Αποκτήστε διακριτικά LP: Μόλις επιβεβαιωθεί η συναλλαγή, λαμβάνετε μάρκες LP που αντιπροσωπεύουν το μερίδιό σας στη συγκέντρωση, τα οποία σας δίνουν το δικαίωμα σε ένα μέρος των χρεώσεων αγοράς και πώλησης.

Πάντα μην ξεχνάτε ότι η προσφορά ρευστότητας συνεπάγεται κινδύνους όπως η μόνιμη απώλεια, επομένως είναι σημαντικό να τα γνωρίζετε νωρίτερα από το να συνεχίσετε.

Slippage

Η ολίσθηση συμβαίνει όταν η αξία εκτέλεσης ενός εμπορίου διαφέρει από την αναμενόμενη αξία, που συνήθως παρατηρείται σε επικίνδυνες αγορές ή τεράστιες παραγγελίες. Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος εντοπίσει μια παραγγελία για να αγοράσει ένα κρυπτονόμισμα στα 100 $, ωστόσο ως αποτέλεσμα γρήγορων ενεργειών αξίας, η παραγγελία εκτελείται στα 102 $, η διάκριση 2 $ είναι η ολίσθηση.

Αδρανής απώλεια

Μόνιμη ζημία συμβαίνει σε προμηθευτές ρευστότητας σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια όταν ο δείκτης αξίας των ακινήτων σε μια ομάδα προσαρμόζεται μετά την παροχή ρευστότητας. Εάν ένας προμηθευτής παρέχει ίση αξία δύο μάρκες σε μια ομάδα και η αξία 1 κουπόνι αυξάνεται σημαντικά σε σύγκριση με την κατάθεσή τους, η αξία του δολαρίου της ομαδοποιημένης ιδιοκτησίας του μετατρέπεται σε χαμηλότερη από ό,τι αν κρατούσε τα μάρκες μεμονωμένα. Αυτή η απώλεια είναι «μόνιμη» με αποτέλεσμα να μπορεί να αντιστραφεί εάν το κόστος επανέλθει στην αρχική αναλογία.

Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει τη ρευστότητα που είναι κλειδωμένη στις πισίνες ρευστότητας Uniswap V1, οι οποίες έχουν μειωθεί με την πάροδο του χρόνου. Το σκεπτικό που χάνουν τη φήμη αυτές οι πισίνες είναι η κυκλοφορία του Uniswap V2, το οποίο εισάγει πολύ μεγαλύτερη ευελιξία για τους πελάτες. Ας βουτήξουμε.

Αποσύνδεση V2

Το Uniswap V1 ήταν το κύριο μοντέλο του πρωτοκόλλου που κυκλοφόρησε τον Νοέμβριο του 2018 στο Devcon 4. Μεταξύ των βασικών επιλογών του, το Uniswap V1 παρείχε:

• Βοήθεια για οποιοδήποτε διακριτικό ERC-20 που χρησιμοποιεί συμβόλαια μονάδας παραγωγής.
• Πισίνες ρευστότητας για τη συγκέντρωση χρεώσεων σε ζεύγη ETH-ERC-20.
• Αυτοματοποιημένη τιμολόγηση με ευαισθησία στη ρευστότητα με χρήση σταθερού συστήματος (ok).
• Αγορά και πώληση ETH για οποιοδήποτε ERC-20 χωρίς περιτύλιγμα.
• Χαμηλές χρεώσεις καυσίμων.
• Βοήθεια για προσωπικές και προσαρμοσμένες ανταλλαγές Uniswap.
• Εφαρμογή διεπαφής ανοιχτής προμήθειας.
• Χρηματοδότηση από επιχορήγηση της βάσης Ethereum.

Τον Μάιο του 2020, το Uniswap ξεκίνησε τη δεύτερη επανάληψη του και κυκλοφόρησε μια σειρά από πρόσφατες βελτιστοποιήσεις και βελτιώσεις. Μεταξύ των βασικών επιλογών του, το Uniswap V2 παρείχε:

• Ζεύγη αγοράς και πώλησης ERC-20 έως ERC-20, έναντι των μοναδικών ζευγών ETH σε ETH-1 και ERC-20 σε ETH του V20.
• Αξίζει Μαντεία
• Ανταλλαγή Flash
• Δομή πυρήνα/βοηθός
• Τεχνική Δομή
• Διαδρομή προς την αειφορία
• Στοιχεία Testnet και Launch

Τα ζεύγη ERC-2 έως ERC-20 του Uniswap V20 αντιπροσωπεύουν ίσως ουσιαστικά την πιο αξιοσημείωτη γοητεία, καθώς ανοίγουν μια εντελώς νέα αγορά για την αγορά και πώληση ψηφιακών ακινήτων, εξαλείφοντας τα περισσότερα σημεία συμφόρησης των κεντρικών ανταλλαγών. Στο Uniswap V2, οποιοδήποτε στοιχείο ERC-20 μπορεί να συγκεντρωθεί μαζί με κάθε άλλο διακριτικό ERC-20. Ενώ στο Uniswap V1 όλες οι δεξαμενές ρευστότητας δημιουργούνται μεταξύ ETH και συγκεκριμένου ατόμου ERC-20, το V2 επιτρέπει στους πελάτες να ανταλλάξουν οποιοδήποτε ERC-20 με κάθε άλλο ERC-20 μέσω δρομολόγησης μέσω ETH.

Η εφαρμογή των δεξαμενών ERC-2 έως ERC-20 του V20 είναι επωφελής για τους προμηθευτές ρευστότητας, οι οποίοι μπορούν να διατηρήσουν επιπλέον πολυάριθμες θέσεις σε μάρκες ERC-20. Επιπλέον, εάν ένας καταναλωτής επιθυμούσε να ανταλλάξει ας πούμε DAI με USDC στο V1, μπορεί να χρειαζόταν να επιβαρυνθεί με διπλή χρέωση συναλλαγής, ιδιαίτερα DAI σε ETH και ETH σε USDC.

Ωστόσο, με το Uniswap V2, οι πελάτες μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές αμέσως μεταξύ δύο ERC-20 μέσω ενός δρομολογητή ETH.

Η παραπάνω εικόνα δείχνει τη ρευστότητα που είναι κλειδωμένη στις πισίνες Uniswap V2. Αυτές οι πισίνες ήταν εκτός τάσης για τον λόγο που κυκλοφόρησε το Uniswap V3. Τα κολυμβητήρια V3 ξεκίνησαν σημαντικές επιλογές διαχείρισης ρευστότητας και βελτιστοποίησης, οι οποίες είχαν ως αποτέλεσμα πολύ λιγότερες αποκλίσεις για τους εμπόρους και επιπλέον αποδόσεις για τους προμηθευτές ρευστότητας. Ας διδαχτούμε επιπλέον για το V3.

Uniswap V3: Μια νέα περίοδος AMM

Είναι πλέον σαφές ότι το Uniswap λειτουργεί ως ζωτικής σημασίας υποδομή για την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση και δίνει κίνητρα στους κατασκευαστές, τους εμπόρους και τους προμηθευτές ρευστότητας να συμμετάσχουν σε μια εύρωστη και ασφαλή αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Την Πέμπτη Μαΐου 2021, το πλήρωμα του Uniswap παρουσίασε την κυκλοφορία του Uniswap V3, του ισχυρότερου μοντέλου του αλλά στο κεντρικό δίκτυο Ethereum.

Το Uniswap V3 παρουσιάζει:

• Συγκεντρωμένη ρευστότητα, παρέχοντας στα LP λεπτομερή διαχείριση σε ποιες περιοχές αξίας κατανέμεται το κεφάλαιό τους.
• Ορισμένα επίπεδα τιμών, που επιτρέπουν στους LP να αποζημιώνονται κατάλληλα για την ανάληψη διαφόρων επιπέδων κινδύνου.
• Παροχή ρευστότητας με αποτελεσματικότητα κεφαλαίου έως και 4000x σε σύγκριση με το V2, που σημαίνει μεγαλύτερη απόδοση για τα LP.
• Μείωση ολίσθησης.
• Γρήγορη και χαμηλού κόστους Worth Oracles. Το Uniswap V3 Oracles είναι σε θέση να προσφέρει σταθμισμένο κοινό κόστος κατόπιν ζήτησης για οποιοδήποτε διάστημα κατά τη διάρκεια των τελευταίων 9 ημερών εκτέλεσης.
• Σημαντικά φθηνότερες χρεώσεις καυσίμων! Οι συναλλαγές ανταλλαγής V3 θα πραγματοποιηθούν στην απάντηση Layer-2 του Optimism.

V3 Αποτελεσματικότητα κεφαλαίου

Μία από τις κρίσιμες σημαντικές προσαρμογές που έρχονται με το Uniswap V3 αφορά την αποτελεσματικότητα του κεφαλαίου. Επειδή τα περισσότερα AMM έχουν επιβεβαιώσει ότι είναι σχετικά αναποτελεσματικά κεφαλαίου, σχεδόν όλα τα κεφάλαιά τους ανά πάσα στιγμή δεν πρέπει να χρησιμοποιούνται. Για παράδειγμα, η Uniswap έχει επί του παρόντος κλειδωμένα 5 δισεκατομμύρια δολάρια στα συμβόλαιά της, ωστόσο, κάνει μόνο 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ποσότητα την ημέρα.

Το Uniswap V3 επιδιώκει να ξεδιαλύνει αυτήν την κατάσταση επιτρέποντας στους LP να ορίζουν προσαρμοσμένα κόστη για τα οποία επιθυμούν να παρουσιάσουν ρευστότητα. Θα οδηγήσει, εκ των υστέρων, σε επιπλέον συγκεντρωμένη ρευστότητα εντός της αξίας που ποικίλλει στην οποία πραγματοποιούνται σχεδόν όλες οι αγοραπωλησίες.

Ας βουτήξουμε στο Uniswap V3, οπτικοποιώντας την ιδέα βήμα προς βήμα:

1. Κατανόηση της καμπύλης V2: Σκεφτείτε ένα γράφημα όπου ο άξονας x αντιπροσωπεύει την ποσότητα 1 διακριτικού (ας πούμε, Token A) και ο άξονας y αντιπροσωπεύει ένα άλλο διακριτικό (Token B). Το γινόμενο των ποσοτήτων Token A και Token B είναι μια συνεχόμενη, σχηματίζοντας μια υπερβολική καμπύλη. Στο V2, η ρευστότητα ξεδιπλώνεται σε όλη αυτήν την πλήρη καμπύλη, ακόμη και σε εύρη αξίας όπου δεν γίνονται συναλλαγές.
2. Υπολογισμός Αναποτελεσματικότητας Ρευστότητας: Στο V2, εάν οι περισσότερες συναλλαγές πραγματοποιούνται εντός μιας λεπτής αξίας ποικίλλουν, τα εξωτερικά tokens που ποικίλλουν δεν χρησιμοποιούνται με επιτυχία, με αποτέλεσμα την αναποτελεσματικότητα. Για παράδειγμα, εάν το Token A διαπραγματεύεται συνήθως μεταξύ 1 και ενός ζεύγους μοντέλων για το Token B, η ρευστότητα πέραν αυτών των τιμών είναι πολύ λιγότερο ενεργητική, χωρίς να συμβάλλει πολύ στη χρέωση των κερδών για τα LP.
3. Παρουσιάζοντας τη Συγκεντρωμένη Ρευστότητα του V3: Τώρα, οραματιστείτε τη μετάβαση στο V3. Ως εναλλακτική λύση της προσφοράς ρευστότητας σε ολόκληρη την καμπύλη, οι LP μπορούν να επιλέξουν μια συγκεκριμένη ενότητα - ας πούμε, μεταξύ 1 και ενός ζεύγους μοντέλων Token A για Token B. Κατανέμουν τα διακριτικά τους αποκλειστικά εντός αυτής της διακύμανσης, συγκεντρώνοντας τη ρευστότητα στο μέρος που είναι πιο επιθυμητό .
4. Οπτικοποίηση συγκεντρωμένης ρευστότητας: Στο ίδιο γράφημα, σκεφτείτε μια κατακόρυφη ζώνη μεταξύ 1 και ενός ζεύγους μοντέλων Token A, που αντιπροσωπεύει την επιλεγμένη τιμή ποικίλλει. Τα LP συνεισφέρουν πλέον ρευστότητα αποκλειστικά εντός αυτής της ζώνης, δημιουργώντας έναν πιο πυκνό, επιπλέον στοχευμένο χώρο ρευστότητας.

Επιπτώσεις της Συγκεντρωμένης Ρευστότητας:

Για Προμηθευτές Ρευστότητας:

• Τα LP κερδίζουν χρεώσεις από συναλλαγές εντός της ζώνης αξίας που έχουν επιλέξει. Όσο πιο στενή είναι η ζώνη, τόσο υψηλότερο είναι το μερίδιό τους στις χρεώσεις από αυτό το τμήμα, ανταμείβοντας την ακρίβεια στην επιλογή των περιοχών τιμών.
• Οι LP θα πρέπει τώρα να σχεδιάσουν τη στρατηγική τους για τον τόπο τοποθέτησης της ρευστότητάς τους, λαμβάνοντας υπόψη τα χαρακτηριστικά της αγοράς και τις ενέργειες πιθανής αξίας.
• Οι έμπειροι LP μπορούν να κεφαλαιοποιήσουν τις αναμενόμενες αλλαγές αξίας εισάγοντας ρευστότητα σε πολύ λιγότερο ενεργειακά εύρη, αναμφίβολα επιπλέον εισοδήματα εάν η αγορά χτυπήσει όπως αναμενόταν.

Για πελάτες πισίνας:

• Η αγορά και η πώληση εντός μιας ζώνης συγκεντρωμένης ρευστότητας οδηγεί σε πολύ λιγότερη ολίσθηση και σε επιπλέον φιλικές προς το περιβάλλον συναλλαγές, καθώς υπάρχει επιπλέον ρευστότητα στο συγκεκριμένο κόστος στο οποίο πραγματοποιούνται οι αγορές και οι πωλήσεις.
• Αυτή η εστίαση μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα την ανακάλυψη υψηλότερης αξίας, αντανακλώντας με επιπλέον ακρίβεια την αποτίμηση του ακινήτου εντός της αγοράς που ποικίλλει.

Βελτιωμένα άξια μαντεία

Το Uniswap V3 εισάγει ένα βελτιωμένο σύστημα μαντείου που παρέχει επιπλέον σωστή και λεπτομερή γνώση αξίας. Αυτοί οι χρησμοί συγκεντρώνουν πληροφορίες αξίας με την πάροδο του χρόνου, επιτρέποντας στους πελάτες και τους κατασκευαστές να εισάγουν αποτελεσματικά τη γνώση ιστορικής αξίας. Αυτή η λειτουργία είναι ιδιαίτερα χρήσιμη για εξωτερικές λειτουργίες που απαιτούν αξιόπιστες ροές αξίας, όπως πλατφόρμες δανεισμού ή χρηματικά εμπορεύματα, βελτιώνοντας τη συνολική απόδοση και τη διασύνδεση του οικοσυστήματος DeFi.

Απεμπλοκή στο Layer-2

Οι χρεώσεις συναλλαγών στην κοινότητα του Ethereum ήταν υπερβολικά υπερβολικές τους τελευταίους 12 μήνες και αυτό, σε ορισμένες περιπτώσεις, έκανε το Uniswap μη προσιτό για πολλούς μικρότερους εμπόρους στην αγορά. Έτσι, για να αντιμετωπιστεί αυτό, το Uniswap V3 μπορεί να αναπτυχθεί σε μια απάντηση κλιμάκωσης Layer-2 που αναφέρεται ως Optimism.

Εφαρμόζοντας μια συνάθροιση Layer-2 Optimistic, το Uniswap θα επωφεληθεί από την ασφάλεια του blockchain Ethereum και θα απολαύσει υψηλότερη απόδοση συναλλαγών εκτός από την επεκτασιμότητα.

Αποσύνδεση V4

Με κάθε νέα επανάληψη, η Uniswap συνεχίζει να βελτιώνει και να ενισχύει τις πισίνες ρευστότητάς της. Ο στόχος ήταν να διατηρηθεί η βελτίωση της τεχνογνωσίας της χρήσης του Uniswap. Θα μπορούσε να είναι ότι το Uniswap V1 ήταν μια απόδειξη της ιδέας ότι τα καλά συμβόλαια μπορούν να βοηθήσουν στη δημιουργία αγοράς φιλικών προς το περιβάλλον στην αλυσίδα μέσω πισινών ρευστότητας. 

Το Uniswap V2 βελτίωσε την τεχνογνωσία εισάγοντας δεξαμενές ρευστότητας και το V4 έκανε αυτές τις πισίνες πολύ φιλικές προς το κεφαλαιακό περιβάλλον με συγκεντρωμένη ρευστότητα. Στις 2023 Ιουνίου 4, η Uniswap παρουσίασε το V4, μια πλήρη αναθεώρηση του τρόπου με τον οποίο τα καλά συμβόλαια χειρίζονται τις πισίνες ρευστότητας και τους πελάτες συνεργάζονται με το πρωτόκολλο Uniswap. Υπάρχουν πολλά να ξεσυσκευάσετε στο Uniswap V. Κάθε αλλαγή που δρομολογείται έχει κύριες επιπτώσεις, καθιστώντας την ουσιαστικά τη σημαντικότερη βελτίωση που έχει προωθήσει η ομάδα μέχρι σήμερα.

Συμβόλαιο Singleton

Το Uniswap V1 κυκλοφόρησε συμβόλαια μονάδων παραγωγής και εμπορικές συμβάσεις, όπου η μονάδα παραγωγής ήταν υπεύθυνη για την ανάπτυξη διακριτικών συμβάσεων αγαθών, καθεμία από τις οποίες αντιπροσωπεύει μια συγκεκριμένη δεξαμενή ρευστότητας. Σε αυτό το σύστημα, η μονάδα παραγωγής παράγει αμοιβαία μοναδικές πισίνες συμβολικής, η καθεμία με ξεχωριστή ρευστότητα και απαιτεί από τους πελάτες να συνεργάζονται μαζί τους ξεχωριστά. Ένα τέτοιο σύστημα είναι αναποτελεσματικό στα καύσιμα ως αποτέλεσμα των ανταλλαγών μεταξύ δεξαμενών, που περιλαμβάνουν έναν αριθμό συγκεκριμένων βημάτων ατόμου, αξίας σημαντικού καυσίμου.

Το Uniswap V4 απαλλάσσει το συμβόλαιο της μονάδας παραγωγής υπέρ μιας σύμβασης singleton. Θεωρήστε το συμβόλαιο singleton ως ένα συμβόλαιο λαβής που ενοποιεί όλες τις πισίνες μέσα σε αυτό. Όταν όλες οι πισίνες παραμένουν κάτω από το ίδιο συμβόλαιο, οι αλληλεπιδράσεις μεταξύ των πισινών εξελίσσονται σε πολύ φθηνότερες. Ο τόπος που χρειάζονται τέτοιες συναλλαγές στο V3 για να μεταπηδήσουν σταδιακά από ένα pool σε ένα διαφορετικό, singleton συμβόλαιο επιτρέπει την εκτέλεση προηγμένων συναλλαγών πολλαπλών βημάτων σε ένα μόνο βήμα, μειώνοντας τις χρεώσεις καυσίμου. Το συμβόλαιο Singleton μειώνει επιπλέον την αξία καυσίμου της εγκατάστασης νέων πισινών κατά 99%.

Επόπτης πισίνας

Το Uniswap V4 παρουσιάζει το Pool Supervisor, ένα σοφό συμβόλαιο που έχει χαρτογραφήσει όλες τις πισίνες και λειτουργεί λόγω της διεπαφής μεταξύ του καταναλωτή και των πισινών ρευστότητας. Ο επόπτης της πισίνας είναι το συμβόλαιο singleton που φροντίζει όλες τις λειτουργίες στο Uniswap.

Λογιστικό σύστημα Flash

Το Uniswap V4 εισάγει ένα νέο σύστημα «flash accounting» που επιτρέπει στους πελάτες να εκτελούν ατομικές συναλλαγές πολλαπλών σταδίων. Μια ατομική συναλλαγή περιλαμβάνει έναν αριθμό βημάτων και η σύμβαση διασφαλίζει ότι εάν κάποιο βήμα δεν εκτελεστεί αποτελεσματικά, ολόκληρη η συναλλαγή σας θα επαναφερθεί.

Λόγω αυτού του γεγονότος, θα επιτρέψει στους πελάτες να αλυσιδώσουν συλλογικά έναν αριθμό συναλλαγών, όπως ανταλλαγή και προσθήκη ρευστότητας, και το πρωτόκολλο θα εγγυηθεί ότι εκτελούνται ατομικά. Το πρωτόκολλο μειώνει τις χρεώσεις για τέτοιες προηγμένες συναλλαγές κάνοντας όλους τους εσωτερικούς υπολογισμούς ταυτόχρονα και εκτελώντας αποκλειστικά την τελική συνέπεια.

Διαφορετικές ενημερώσεις στο Uniswap V4

Το Uniswap V4 αποτελείται επιπλέον από ορισμένες επιπλέον ενημερώσεις, οι οποίες, αν και δεν είναι τόσο βαθιές όσο οι συμβάσεις flash ή singleton, είναι ωστόσο σημαντικές, συμπεριλαμβανομένης της βελτιωμένης ευελιξίας του οικοσυστήματος. Αυτές οι ενημερώσεις είναι:

• Απεριόριστες βαθμίδες τιμών: Το Uniswap V4 εισάγει απεριόριστες βαθμίδες χρέωσης, παρέχοντας πρόσθετη ευελιξία για την προσαρμογή διαφόρων μεθόδων αγοράς και πώλησης ακινήτων. Αυτή η λειτουργία επιτρέπει τη δημιουργία κτιρίων χρέωσης κατά παραγγελία για διάφορες πισίνες ρευστότητας, ενισχύοντας την προσαρμοστικότητα της πλατφόρμας σε πολλές συνθήκες της αγοράς και στις προτιμήσεις των καταναλωτών.
• Βοήθεια εγγενούς ETH: Το ολοκαίνουργιο μοντέλο βοηθά επιπλέον τις εγγενείς αγορές και πωλήσεις ζευγών ETH, απλοποιώντας τις συναλλαγές εξαλείφοντας την ανάγκη χρήσης Wrapped ETH (WETH). Αυτή η αλλαγή αναμένεται να εξορθολογίσει την τεχνογνωσία αγορών και πωλήσεων και να μειώσει τις σχετικές τιμές, καθιστώντας την ιδιαίτερα φιλική προς τον χρήστη και φιλική προς το περιβάλλον.
• Ομαδική ώθηση ανάπτυξης: Το V4 δίνει έμφαση στην ανάπτυξη με γνώμονα την κοινότητα, ενθαρρύνοντας τις συνεισφορές από πελάτες σε όλο τον κόσμο. Αυτή η στρατηγική συνεργασίας ενισχύει την καινοτομία, με τον όμιλο να συμμετέχει ενεργά στην πρόταση επιλογών, στον εντοπισμό σημείων και στην ενίσχυση του πρωτοκόλλου, διαμορφώνοντας τη μακροπρόθεσμη πορεία των αυτοματοποιημένων διαπραγματευτών της Uniswap.

Από τον Απρίλιο του 2024, το Uniswap V4 βρίσκεται σε χαμηλά επίπεδα ανάπτυξης, με μια δοκιμαστική κυκλοφορία για το τρίτο τρίμηνο του 3.

UniswapX

Από την έναρξή του το 2018, η Uniswap κατέχει καθοριστική θέση στην ανάπτυξη των αγορών και πωλήσεων onchain, διαθέτοντας μια εκπληκτική ποσότητα 1.5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε αγορές και πωλήσεις. Με βάση αυτή την κληρονομιά, η Uniswap αποκαλύπτει τώρα το UniswapX, ένα πρωτοποριακό πρωτόκολλο που έχει σχεδιαστεί για την προώθηση των αγοραπωλησιών μέσω αλυσίδας και τη διευκόλυνση των ανταλλαγών με αυτοεπιμέλεια.

Αποκάλυψη του UniswapX

• Επαναστατικό Πρωτόκολλο Αγοράς και Πώλησης: Το UniswapX είναι ένα πρωτόκολλο ανοιχτού κώδικα χωρίς άδεια, βασισμένο κυρίως στον ολλανδικό μηχανισμό δημόσιας πώλησης. Έχει σχεδιαστεί για να βελτιστοποιεί τις αγορές και τις πωλήσεις σε διάφορες AMM και πηγές ρευστότητας.
• Αποφασίστε στην εκκίνηση Beta: Το πρωτόκολλο είναι προς το παρόν προσβάσιμο σε ένα μοντέλο beta επιλογής στη διεπαφή Uniswap Labs για το Ethereum Mainnet, με σχέδια ανάπτυξης σε διαφορετικές αλυσίδες και την εφαρμογή Uniswap.

Βασικές επιλογές του UniswapX

• Βελτιωμένη αποτελεσματικότητα αξίας: Συγκεντρώνοντας έναν αριθμό πηγών ρευστότητας, το UniswapX διασφαλίζει ότι οι πελάτες λαμβάνουν υψηλότερες τιμές για τις συναλλαγές τους.
• Ανταλλαγή χωρίς καύσιμα: Οι πελάτες μπορούν να προκαλέσουν ανταλλαγές χωρίς να επιβαρύνονται με χρεώσεις καυσίμων στην αλυσίδα, ένα επαναστατικό βήμα μπροστά στη μείωση των τιμών αγοράς και πώλησης.
• Ασφάλεια Σε αντίθεση με το MEV: Το UniswapX αποτελείται από μηχανισμούς για την προστασία των πελατών από τη Μέγιστη Εξαγώγιμη Αξία, εξασφαλίζοντας δικαιότερα αποτελέσματα συναλλαγών.
• Καμία τιμή για αποτυχημένες συναλλαγές: Οι πελάτες δεν πρέπει να τιμωρούνται οικονομικά για συναλλαγές που δεν πετυχαίνουν, ενισχύοντας την τεχνογνωσία στις αγορές και τις πωλήσεις.

Μελλοντικές εξελίξεις

• Ανταλλαγή μεταξύ αλυσίδων: Το UniswapX πρόκειται να εισαγάγει διασταυρούμενες αλυσίδες χωρίς αέριο, ενισχύοντας επιπλέον τη χρησιμότητα και την προσαρμοστικότητά του.
• Βελτιστοποίηση δρομολόγησης: Με ένα εξελισσόμενο πανόραμα πισινών και πρωτοκόλλων ρευστότητας, το επαναστατικό σύστημα δρομολόγησης της UniswapX διασφαλίζει επιθετική τιμολόγηση και εμπορική εκτέλεση φιλική προς το περιβάλλον.

Ασφάλεια και Διακυβέρνηση

• Αμετάβλητο Λογικό Συμβόλαιο: Το πρωτόκολλο UniswapX έχει σχεδιαστεί ως ένα αμετάβλητο καλό συμβόλαιο, που εγγυάται αξιοπιστία και πίστη.
• Ομαδική διακυβέρνηση: Η UniswapX διατηρεί μια ανταλλαγή χρεώσεων πρωτοκόλλου, η οποία διέπεται από τη Διακυβέρνηση Uniswap, ενισχύοντας τη στρατηγική της με επίκεντρο την κοινότητα.

Συμπέρασμα: UniswapX – Κύρια το επόμενο κύμα καινοτομίας DeFi

Το UniswapX αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό άλμα μπροστά στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση, παρέχοντας μια συλλογή επιλογών που βελτιώνουν την αποτελεσματικότητα αγορών και πωλήσεων, μειώνουν τις τιμές και προστατεύουν τους πελάτες. Με την αφοσίωσή του στην καινοτομία, την ασφάλεια και τη ομαδική διακυβέρνηση, το UniswapX είναι έτοιμο να επαναπροσδιορίσει το πανόραμα του DeFi, επιμένοντας στην κληρονομιά της Uniswap ως έμπιστος αρχηγός μέσα στο σπίτι. Υπάρχουν πολλά επιπλέον στη λευκή βίβλο UniswapX.

Ρυθμιστικοί άνεμοι της Uniswap

Η Αμοιβή Κινητών Αξιών και Εμπορίου των ΗΠΑ εξέδωσε ένα Wells Discover για Uniswap τον Απρίλιο του 2024.

Η ανακάλυψη Wells είναι μια προκαταρκτική ειδοποίηση που εκδίδεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για να υποστηρίξει το προκαταρκτικό ψήφισμά της για να υποστηρίξει την κίνηση επιβολής του τέλους για παραβιάσεις της νομοθεσίας περί χρεογράφων. Περιγράφει τις συγκεκριμένες παραβιάσεις που αναγνωρίζονται και παρέχει στο άτομο τη δυνατότητα να απαντήσει.

Κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης Τύπου, η COO της Uniswap Mary-Catherine Lader και ο Chief Authorized Officer Marvin Ammori αποκάλυψαν ότι το Wells Discover επικεντρώνεται σε ισχυρισμούς ότι εργάζεται ως μη εγγεγραμμένος έμπορος κινητών αξιών και αναπληρωτής, σύμφωνα με το CoinDesk. Η Ammori υποστήριξε ότι το Uniswap δεν ταιριάζει με τον ορισμό της SEC για εναλλακτικό και ανέφερε μια ευεργετική απόφαση για το Coinbase σε μια ανάλογη περίπτωση, υποδηλώνοντας αισιοδοξία για την υπεράσπιση της Uniswap σε αντίθεση με τις τιμές της SEC.

Σίγουρα, είμαι τσαντισμένος που η SEC φαίνεται να ασχολείται περισσότερο με την υπεράσπιση αδιαφανών μεθόδων παρά με την υπεράσπιση των πελατών. Και ότι θα πρέπει να καταπολεμήσουμε μια εταιρεία των αμερικανικών αρχών που θα προστατεύει την εταιρεία μας και το εμπόριο μας. – Ο ιδρυτής του Uniswap Hayden Adams στο X

Σε μια υποβολή ιστολογίου, η Uniswap υποστήριξε σε αντίθεση με τη θέση της SEC ότι σχεδόν όλα τα διακριτικά είναι τίτλοι, τονίζοντας ότι τα μάρκες, ως ψηφιακή μορφή αρχείου, διατηρούν εγγενώς ποικίλα είδη αξίας και δεν θα έπρεπε ρομποτικά χρεόγραφα. Η πλατφόρμα υπογραμμίζει ότι σχεδόν όλα τα διαπραγματεύσιμα μάρκες, μαζί με τα stablecoins, τα μάρκες ομάδας και χρησιμότητας, και εμπορεύματα όπως το Ethereum και το Bitcoin, δεν πληρούν τις προϋποθέσεις ως τίτλοι. Η Uniswap υποστηρίζει επιπλέον ότι τα μάρκες που διαπραγματεύονται σε δευτερογενείς αγορές δεν αντιπροσωπεύουν συμβόλαια χρηματοδότησης. Η εταιρεία επικρίνει επιπλέον την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ότι δεν προσφέρει μια διαφανή ρυθμιστική διαδρομή για μάρκες που είναι πιθανό να θεωρηθούν ως τίτλοι που θα εγγραφούν.

Πιστεύω ότι η ελευθερία είναι η αποτροπή αξίας. Πιστεύω ότι το DeFi αποτρέπει την αξία. – Χ

Πώς να χρησιμοποιήσετε το Uniswap

Το Uniswap παρουσιάζει μια φιλική προς το χρήστη διεπαφή που επιτρέπει στους πελάτες να επισυνάψουν τα πορτοφόλια Metamask, Portis, WalletConnect, Coinbase Pockets ή Fortmatic και να αρχίσουν να αγοράζουν και να πωλούν αμέσως. Το Under είναι μια αναλυτική πληροφορία για τον τρόπο με τον οποίο μπορείτε να ξεκινήσετε τη χρήση της πλατφόρμας Uniswap:

• Μόλις τακτοποιηθεί απόλυτα μια θήκη, οι πελάτες μπορούν να μεταβούν στον επίσημο ιστότοπο του Uniswap, να κάνουν κλικ στην «Εκκίνηση εφαρμογής» και στη συνέχεια «Σύνδεση Πορτοφολιού».

• Οι πελάτες μπορούν στη συνέχεια να επιλέξουν τις πιο αγαπημένες τσέπες τους και να αρχίσουν να χρησιμοποιούν την πλατφόρμα.
• Στη συνέχεια θα φαίνεται ένα αναδυόμενο παράθυρο που εμφανίζει τον λογαριασμό του καταναλωτή και πρέπει να κάνει κλικ στο «επόμενο» και «σύνδεση».
• Τώρα που οι επιλεγμένες τσέπες είναι συνδεδεμένες με το Uniswap, οι πελάτες μπορούν να αρχίσουν να ανταλλάσσουν.
• Στην καρτέλα ανταλλαγής, οι πελάτες μπορούν να επιλέξουν την ποσότητα κουπονιού που θέλουν να ανταλλάξουν και, εάν ένα διακριτικό δεν πρέπει να αναφέρεται, πρέπει να εισαγάγουν χειροκίνητα την επίσημη λαβή συμβολαίου του καθορισμένου διακριτικού.

• Στη συνέχεια, η Uniswap θα παρουσιάσει στους πελάτες μια εκτίμηση της ποσότητας των διακριτικών που πρόκειται να αποκτήσουν μετά την ανταλλαγή.
• Οι πελάτες μπορούν να επιβεβαιώσουν την ανταλλαγή απλώς κάνοντας κλικ στην επιλογή "Επιβεβαίωση ανταλλαγής".
• Αφού επιβεβαιωθεί η ανταλλαγή, θα εμφανιστεί ένα παράθυρο με τη χρέωση καυσίμου που απαιτείται για την εκτέλεση της συναλλαγής.
• Μόλις ολοκληρωθεί η συναλλαγή, το Uniswap δίνει στους πελάτες έναν υπερσύνδεσμο για τη συναλλαγή τους στο Etherscan.

Κουπόνι UNI

Το UNI είναι ένα διακριτικό ERC-20 και το εγγενές στοιχείο του Uniswap. Το διακριτικό UNI λειτουργεί ως διακριτικό διακυβέρνησης για την πλατφόρμα Uniswap και παρέχει στους κατόχους την καλύτερη επιλογή για νέες προσαρμογές και εξελίξεις στην πλατφόρμα, μαζί με τον τρόπο διανομής των κομματιών στην ομάδα και τους κατασκευαστές, πέρα ​​από τυχόν προσαρμογές στη χρέωση κατασκευή.

Το UNI δημιουργήθηκε τον Σεπτέμβριο του 2020 σε μια προσπάθεια να εμποδίσει τους πελάτες του Uniswap να μετεγκατασταθούν στο SushiSwap, το οποίο παρείχε στους πελάτες Uniswap διακριτικά SUSHI σε αντάλλαγμα για τη μετεγκατάστασή του/της. Έτσι, η Uniswap έκοψε 1 δισεκατομμύριο μάρκες UNI και αποφάσισε να τα διανείμει σε οποιονδήποτε είχε χρησιμοποιήσει προηγουμένως την πλατφόρμα. Την 1η Σεπτεμβρίου, κάθε καταναλωτής έλαβε 400 μάρκες UNI, που ισοδυναμούν με περίπου 1,400 $ τη δεδομένη στιγμή.

Η Uniswap απέκτησε υποστήριξη και επενδύσεις από εταιρείες βαρέων κεφαλαίων επιχειρήσεων εντός του οίκου blockchain, παρόμοια με την Andreessen Horowitz, Paradigm Enterprise Capital, Union Sq. Ventures, και Παράφη. 

Ποιες είναι οι χρεώσεις της Uniswap;

Από τις 17 Οκτωβρίου, η Uniswap άρχισε να χρεώνει μια χρέωση swap 0.15%, την κύρια στο ιστορικό παρελθόν της, σε ασφαλή tokens στην εφαρμογή και τις τσέπες της στο Διαδίκτυο, όπως παρουσίασε ο ιδρυτής Hayden Adams στο X (προηγουμένως Twitter). Αυτή η χρέωση είναι ξεχωριστή από την ανταλλαγή χρεώσεων του Πρωτοκόλλου Uniswap, η οποία ψηφίζεται από τη διακυβέρνηση Uniswap.

Τον Απρίλιο του 2024, η Uniswap αύξησε τη χρέωση αγοράς και πώλησης στη διεπαφή της στο 0.25% από 0.15% για πολλές ανταλλαγές. Ωστόσο, οι συναλλαγές όπως αυτές που περιλαμβάνουν σταθερά νομίσματα ή ανταλλαγές μεταξύ του Ethereum και του περιτυλιγμένου Ether παραμένουν εξαιρούμενες από αυτήν τη χρέωση ενισχύονται. Οι πελάτες μπορούν ακόμη και να μείνουν μακριά από την αύξηση της χρέωσης χρησιμοποιώντας διαφορετικές διεπαφές για την είσοδο στο πρωτόκολλο. Ωστόσο, όλες οι διαφορετικές συναλλαγές στο mainnet και τα υποστηριζόμενα δίκτυα Layer 2 θα αποτελούν πλέον θέμα για την ανώτερη χρέωση, που ορίζεται από την Uniswap Labs.

Uniswap Προσωπικό

Το Uniswap βασίστηκε στις 2 Νοεμβρίου 2018 από τον Hayden Adams, πρώην μηχανολόγο μηχανικό της Siemens. Ο Hayden αποφοίτησε από το Stony Brook College με πτυχίο μηχανικής το 2016 και εντυπωσιάστηκε βαθιά από την πρόταση της Vitalik Buterin το 2016 για ένα Decentralized Trade που θα χρησιμοποιεί έναν αυτοματοποιημένο κατασκευαστή αγοράς στην αλυσίδα με σίγουρα διακριτικά χαρακτηριστικά. Απλά δύο χρόνια αργότερα, ο Hayden Adams άρχισε να αρραβωνιάζεται με το προσωπικό του AMM-DEX και από τότε εξελίχθηκε στον ιδρυτή και τον κύριο καταλύτη της Uniswap.

Αφού έλαβε μια σειρά από γύρους χρηματοδότησης εκτός από μια επιχορήγηση 100,000 $ από το Ethereum Basis, ο Hayden άρχισε να αυξάνει τη βάση των εργαζομένων του για την πλατφόρμα Uniswap.

Το προσωπικό στο Uniswap Labs αποτελείται από:

• Hayden Adams – Εφευρέτης και Διευθύνων Σύμβουλος
• Mary-Catherine Lader – COO
• Justin Wong – Οικονομικά
• Deb Bentlage – Υπεύθυνος Ενοποίησης Token
• Sonal Tolman – Εξουσιοδοτημένος Σύμβουλος
• Connor Martin – Τεχνικός σύνδεσμος
• Emily Williams – Μηχανικός προγράμματος λογισμικού
• Sara Reynolds – Engineer Integration
• Will Hennessy – Προϊόν

Συμπέρασμα

Το Uniswap έχει κατακλύσει τον οίκο DeFi επειδή παρουσιάζει στους πελάτες του πολλές συναρπαστικές και πλεονεκτικές λειτουργίες, εν τέλει επαναδημιουργώντας την ιδέα της ρευστότητας μέσω της υποδομής AMM του.

Ως DEX, το Uniswap επιτρέπει στους πελάτες να ανταλλάσσουν ποικίλα διακριτικά ERC-20 από μια εύκολη, φιλική προς το χρήστη, all-in-one διεπαφή Διαδικτύου που εξαλείφει τα πολυάριθμα σημεία συμφόρησης που είναι τυπικά διαφορετικών συμβατικών, κεντρικών ανταλλαγών, και επιπλέον δίνει κίνητρα στους εμπόρους και τους κατασκευαστές να προσφέρει ρευστότητα στις πισίνες της και αποκτά ελκυστικές χρεώσεις αγοράς και πώλησης. Η Uniswap δημιούργησε μια επαναστατική δομή DeFi που στην πραγματικότητα αναδιαμορφώνει τη μέθοδο της αποκεντρωμένης αγοράς και πώλησης στην αλυσίδα.

Συνεχώς ζητημένες ερωτήσεις

Τι είναι το UniswapX;

Το UniswapX είναι ένα πρωτόκολλο ανοιχτού κώδικα χωρίς άδεια, βασισμένο κυρίως στον ολλανδικό μηχανισμό δημόσιας πώλησης. Έχει σχεδιαστεί για να βελτιστοποιεί τις αγορές και τις πωλήσεις σε διάφορες AMM και πηγές ρευστότητας.

Πώς Λειτουργεί η Συγκεντρωμένη Ρευστότητα;

Στο Uniswap V3, η συγκεντρωμένη ρευστότητα επιτρέπει στους προμηθευτές ρευστότητας να κατανέμουν τα κεφάλαιά τους σε συγκεκριμένα εύρη αξίας μέσα σε μια ομάδα. Αυτό σημαίνει ότι η ρευστότητα είναι πιο πυκνή στο μέρος που είναι πιο επιθυμητό, ​​ενισχύοντας την αποτελεσματικότητα του κεφαλαίου. Οι προμηθευτές μπορούν να κερδίσουν μεγαλύτερες επιβαρύνσεις εάν οι συναλλαγές πραγματοποιούνται εντός της επιλεγμένης αξίας τους ποικίλλουν, παρέχοντας κίνητρα για στρατηγική τοποθέτηση ρευστότητας βασιζόμενη κυρίως σε προβλέψεις της αγοράς.

Ποιες είναι οι επερχόμενες ενημερώσεις στο Uniswap v.4;

Το Uniswap V4 σχεδιάζει να εισαγάγει απεριόριστες βαθμίδες χρέωσης, επιτρέποντας επιπλέον ειδικά προσαρμοσμένα κτίρια χρέωσης για διάφορες πισίνες ρευστότητας. Θα βοηθούσε επιπλέον την άμεση αγορά και πώληση ζευγών με εγγενή ETH, απλοποιώντας τις συναλλαγές. Επιπλέον, το V4 δίνει έμφαση στην ανάπτυξη με γνώμονα την κοινότητα, ενθαρρύνοντας τη συνεισφορά των καταναλωτών στο πρωτόκολλο ανοιχτού κώδικα και ενισχύοντας την απόδοση και τη συμπερίληψή του.

Ποια είναι η χρησιμότητα του UNI Token;

Το διακριτικό UNI εξυπηρετεί έναν αριθμό λειτουργιών εντός του οικοσυστήματος Uniswap. Παραχωρεί δικαιώματα διακυβέρνησης, επιτρέποντας στους κατόχους να ψηφίζουν βασικές επιλογές πρωτοκόλλου, μαζί με αναβαθμίσεις και διαχείριση του ταμείου. Το UNI εκτελεί επιπλέον ένα έργο για την παροχή κινήτρων για συμμετοχή στην ανάπτυξη και λειτουργία της πλατφόρμας, συμβάλλοντας στην αποκεντρωμένη κατασκευή διακυβέρνησής της.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές μεταξύ των αλυσίδων στο Uniswap;

Επί του παρόντος, το Uniswap λειτουργεί στο blockchain Ethereum και δεν βοηθά εγγενώς τις συναλλαγές μεταξύ των αλυσίδων. Ωστόσο, με την εισαγωγή του UniswapX και τις διαφορετικές εξελίξεις, υπάρχουν σχέδια για τη διευκόλυνση των ανταλλαγών μεταξύ αλυσίδων, επιτρέποντας στους πελάτες να εμπορεύονται ακίνητα σε εντελώς διαφορετικά δίκτυα blockchain απρόσκοπτα, ενισχύοντας τη διαλειτουργικότητα και τη χρησιμότητα του Uniswap.