Segundo antes de que se cumprise este texto, Uniswap forxouse ao instante desde o trono como a maior alternativa descentralizada. Practicamente o 70% das pertenzas de Uniswap mudáronse a un DEX diferente coñecido como SushiSwap.
Isto converteu a Curve Finance na medalla de ouro na clasificación DEX. Aínda que nin sequera hai 12 meses, Curve Finance agora tamén se sitúa porque a terceira plataforma DeFi máis grande por valor total bloqueada.
Algúns de vostedes poderían coñecer a Curve Finance como o motor do agora coñecido agregador DeFi, yearn.finance. Non obstante, foi o notorio lanzamento no último mes de CRV, o símbolo de goberno de Curve Finance, o que realmente puxo a Curve Finance no mapa. Por que? Como resultado de cando se lanzou o token, a capitalización de mercado de CRV foi brevemente maior que a de Bitcoin. Como notarás, Curve Finance é moito máis que outro DEX.
Quen fixo Curve Finance?
Curve Finance foi creado polo físico ruso Michael Egorov. Egorov é un veterano experimentado en criptomoedas. Comezou investindo en Bitcoin durante todo o seu pico en 2013 e, independentemente de baixar o seu financiamento preliminar, continuou facendo uso de Bitcoin como técnica de transferencia de efectivo a través das fronteiras e mesmo extraeu Litecoin brevemente.
En 2016, Egorov fundou unha organización coñecida como NuCypher, unha empresa fintech que se centra no cifrado. NyCypher transformouse nunha empresa de cadea de bloques/criptomoeda que recadou máis de 30 millóns de dólares nunha ICO de 2018 e adquiriu 20 millóns de dólares adicionais en financiamento non público en 2019. Lamentablemente, o token NU non figura neste momento en ningunha bolsa principal. .
Egorov tamén participou cos protocolos DeFi desde 2018, comezando por MakerDAO. En 2019, estaba a mercar unha rolda para un excelente DEX e non quedou moi impresionado con Uniswap. Isto levouno a desenvolver un novo DEX coñecido como StableSwap para o que revelou un libro branco en novembro de 2019.
Despois de codificalo e depuralo, lanzou o protocolo ao público en xeral en xaneiro destes 12 meses baixo o título Curve Finance, cunha botella Klein arco da vella como marca que chama a atención.
En maio de 2020, Curve Finance deu a entender que poderían estar emitindo o seu propio token de goberno, CRV. Nunha entrevista, Egorov dixo que unha gran parte da transición a un grupo autónomo descentralizado consistía en evitar calquera punto autorizado que o persoal de Curve Finance puidese enfrontar. O actual persoal de Curve Finance reside en Suíza e está formado por 5 persoas xunto con Egorov. Dos 4 restantes, un é un programador e os tres opostos ocúpanse das redes sociais e da publicidade.
Que é Curve Finance?
Curve Finance é unha alternativa descentralizada construída en Ethereum. Está especialmente deseñado para ofrecer compras e vendas respectuosas co medio ambiente entre criptomoedas de idéntico valor e proporcionar rendementos anuais de curiosidade excesivos sobre os fondos de criptomoeda depositados en Curve Finance polos provedores de liquidez. O último lanzamento do seu token de goberno, CRV, converteu a Curve Finance nun grupo autónomo descentralizado (DAO).
Curve Finance concibirase como unha secuencia de piscinas de activos. Todas estas piscinas inclúen criptomoedas que teñen o mesmo prezo. Mentres tanto, 3 das 7 piscinas de Curve Finance conteñen moedas estables e as 4 restantes conteñen variadas variacións de Bitcoin envolto semellantes a wBTC, renBTC e sBTC. Estas piscinas poden dar unha curiosidade extremadamente excesiva sobre os fondos depositados, polo que neste momento devolven máis do 300 % por 12 meses aos provedores de liquidez (para o grupo BUSD).
Quizais estás a cuestionar como é o potencial. A resposta sinxela e rápida é que Curve Finance fai uso destes fondos depositados para ofrecer liquidez a diferentes protocolos DeFi similares a Compound. Facer isto xera curiosidade en Compound and Curve Finance, principalmente, traspasa esa curiosidade aos provedores de liquidez, ademais de reducir os gastos de compra e venda da plataforma Curve Finance, ademais de algúns tokens CRV. Yearn.finance leva isto ao grao posterior mediante o uso de Curve Finance para intercambiar de forma robótica as moedas estables ás piscinas de Curve Finance cos mellores rendementos.
Non como moitos protocolos DeFi diferentes, Curve Finance pode ser moi directo en canto aos perigos potenciais de utilizar a súa plataforma. O código DEX de Curve Finance xa foi auditado dúas veces e o contrato de token CRV e DAO foron auditados tres veces.
Egorov ten preocupado que é esencial avaliar sempre o código para asegurarse de que non hai puntos. Como tal, Curve Finance ofrece un prezo de recompensas de erros de ata 50 000 $ USD a calquera persoa que poida descubrir algún erro no seu código DEX, CRV ou DAO.
Como funciona Curve Finance?
Se os dous parágrafos finais te deixaron rascar a cabeza, non te preocupes. Para percibir completamente como funciona Curve Finance, é esencial repasar algunha terminoloxía necesaria.
Descubrir estes pode incluso permitirche percibir como é o potencial de que Curve Finance e os DEX comparables teñan unha liquidez extremadamente excesiva en comparación coas bolsas centralizadas e realicen operacións monumentais cun deslizamento case cero.
Que é un provedor de liquidez?
Un provedor de liquidez é o período de tempo utilizado para explicar a alguén que deposita criptomoeda directamente nun protocolo DeFi, normalmente unha alternativa descentralizada. Iso conséguese para estender o estándar do DEX para as persoas que se atopan usándoo, xa que non terán que asistir sen fin para que remate o seu comercio.
En moitas circunstancias, os provedores de liquidez poden gañar algunhas recompensas atractivas por ofrecer liquidez. Estas recompensas adoitan proceder dun menor dos cargos do protocolo e de recibir fichas de protocolo (se as hai). Estes incentivos son xeralmente coñecidos como esquemas de minería de liquidez. A observación de descubrir os mellores rendementos anuais de curiosidade sobre os fondos depositados coñécese como cultivo de rendemento.
Que é un creador de mercados automatizado?
Un creador de mercado automático é calquera protocolo que depende dun contrato sensato máis que dun libro electrónico de pedidos para coñecer o valor dun activo. Nos intercambios centralizados, hai un tirón de loita entre consumidores e vendedores.
Con toda probabilidade, observaches os custos de compra e venda completamente diferentes nos intercambios centralizados que se fornecen aos creadores de mercado e aos compradores. Os creadores son aqueles que poñen unha proposta de compra ou promoción dunha criptografía nos libros de pedidos por un valor ademais do valor actual, e os tomadores son aqueles que simplemente compran o activo polo valor de detalle actual.
Tendo esta terminoloxía en pensamentos, os creadores de mercado automatizados como substitutos usan a proporción de pertenzas nun grupo determinado para descubrir o valor do activo. Os provedores de liquidez están incentivados a ofrecer pertenzas seguras a esas piscinas para asegurarse de que as ratios se manteñan ademais equilibradas. Iso é o que fan os DEX como Uniswap e Curve Finance, e por iso os provedores de liquidez deberían presentar proporcións iguais de dúas criptomoedas (ou extra) para comezar un pool de liquidez nestas plataformas.
Por exemplo, pense en que pode ter 10 Ethereum e 1000 USDC nunha piscina. Isto implica que cada Ethereum ten un prezo de 100 USDC, porque a relación é de 1-100. Supoñamos que alguén vén e compra 1 Ethereum da piscina. Agora esa proporción modificouse e, cando o calculas, o valor de Ethereum agora é de 111 $ USD.
Isto ofrece un incentivo a alguén para arbitrar (se beneficia dunha valiosa distinción en dúas plataformas de compra e venda) e comprar 100 $ USD noutra alternativa como Coinbase, e promocionalo neste hipotético fondo por 111 $ USD, restablecendo o equilibrio (que é o valor de mercado actual preciso do activo: 100 $ USD).
Que é unha curva de enlace?
No caso de que estiveses a graficar unha ecuación automática de creadores de mercado, verías unha cousa que se chama curva de enlace. O que revela é que o extra dun activo nun pool se compra en relación aos demais, canto máis caro se converte, aumentando exponencialmente tanto como un valor teoricamente infinito.
Isto fai que sexa practicamente inimaxinable que ninguén adquira toda a criptomoeda dentro do grupo e ofrece aos comerciantes de arbitraxe un incentivo extra para volver entrar e restaurar a estabilidade cando a proporción entre as pertenzas agrupadas (e, posteriormente, o valor) se desvía unha cantidade excesiva.
Curve Finance fai uso dunha nova curva de enlace, distintiva porque está deseñada para espremer o valor nunha marxe máis estreita (1 $ USD para stablecoins). Esta curva parece ser máis como o aspecto dun octógono que, en consecuencia, unha curva precisa. En inglés simple, ofrece un espazo de movemento adicional para que a proporción entre as moedas estables dentro do grupo se desvíe.
Isto implica que podes comprar extra sen sufrir deslizamentos. Egorov sinala {que unha} curva de enlace común non funcionaría eficazmente para moedas estables ou pertenzas vinculadas polas explicacións descritas anteriormente (os seus custos flutuarían en exceso cunha curva de enlace diaria).
Que é o deslizamento en Crypto?
O deslizamento pode ocorrer bastante nos intercambios centralizados e é unha cousa que probablemente teñas hábil para aqueles que algunha vez foron comprar unha moneda alternativa con pouca cantidade. Podes ver que hai 100 altcoin en xogo para o valor actual do mercado, pero os 100 posteriores que se compran dentro do libro electrónico de pedidos son quizais por un valor que sexa un 5% maior. Esta mellora de valor a medida que compras a vendedores máis caros é un deslizamento.
Curve Finance ten un deslizamento extraordinariamente baixo debido á súa distintiva curva de enlace e á cantidade extremadamente excesiva de criptomoeda depositada polos provedores de liquidez. Egorov afirmou que pode simplemente executar un comercio a un prezo de Curve Finance superior a 5 millóns de dólares e unha pericia inferior ao 0.4 %. Pense en aqueles que tentaron mercar esa cantidade dunha moeda estable nunha alternativa de criptomoeda: borraría os libros de pedidos despois de moitos deslizamentos.
Que é a perda permanente?
En pocas palabras, a perda impermanente é a perda potencial que experimenta un provedor de liquidez ao depositar a súa criptomoeda directamente nun protocolo como substituto de simplemente mantela. A perda permanente pode ocorrer cando, por exemplo, alguén compra 1 ETH do mencionado grupo hipotético de 10 ETH e 1000 USDC.
Se o valor de ETH aumenta, o provedor de liquidez podería perder uns poucos {dólares} de ingresos adicionais se tivese os 10 ETH en lugar dos 9 ETH posteriores + USDC adicional depositados polo que comprou o 1. ETH.
Como podes ver, esta "perda" adoita ser pequena e normalmente non permanente, pero pode chegar a ser eterna se un consumidor retira os seus fondos. A verdade de que Curve Finance fai uso de moedas estables (e diferentes pertenzas vinculadas) implica que a perda impermanente pode ser unha gran diminución en comparación con diferentes plataformas similares a Uniswap, xa que o valor do activo non oscila co mesmo diploma.
Curve Finance Roadmap
Curve Finance non ten unha folla de ruta claramente delineada. Non obstante, hai un factor crucial para notar. Egorov falou nunha entrevista da que o persoal de Curve Finance estaba a participar co concepto de incluír criptomoedas adicionais a Curve Finance, e nunca simplemente moedas estables.
Definiu que isto podería requirir a creación de curvas de unión adicionais que poderían axudar máis ás pertenzas máis arriscadas. Este cambio potencial, ademais de calquera outro, é esencialmente tanto como os titulares de CRV para votar.
O token de criptomoneda CRV
CRV é un token ERC-20 usado para a gobernanza dentro do Curve Finance DAO. Mentres que o propio DEX non se pode modificar, os titulares de CRV poden bloquear o seu CRV (o que o converte en veCRV - CRV de voto en garantía) para votar para engadir novas piscinas de rendemento, cambiar os edificios de pago actuais e incluso introducir horarios de queima de tokens para CRV.
Aumentarase a enerxía de voto dependendo da duración dos tokens CRV bloqueados. O bloqueo máis actual é de 4 anos, o que proporciona 2.5 veces a enerxía de voto a estes titulares de CRV dedicados (dentro do tipo de veCRV).
Calquera consumidor con polo menos 2500 veCRV pode presentar unha proposta publicando no foro de discusión de goberno de Curve Finance DAO. Na votación da proposta a pensar debería participar nada menos que o 33% dos veCRV actuais, cun quórum de voto do 50% (máis do 50% dos veCRV deberían votar afirmativamente). Calquera modificación dos parámetros DEX é aplicada polo persoal de Curve Finance. O propio DAO de Curve Finance está construído utilizando Aragón.
CRV Criptomoneda ICO
O token CRV non tiña unha ICO. Como substituto, o token tivo un lanzamento de choque o trece de agosto cando un Twitter co acordo con 0xc4ad (0xChad) implantou instantáneamente un contrato sensato de CRV pagando máis de 8000 $ USD en gastos de gasolina de Ethereum.
El/ela/eles estiveron preparados para facelo utilizando o código no Github de Curve Finance como referencia. O persoal inicialmente rexeitou o lanzamento do token, pero sorprendentemente aceptouno como profesional despois de revisar o código.
Se estás a cuestionar exactamente como se distribuíron estes tokens CRV, tes un pouco de dor de cabeza. Como xa adiviñarás, 0xChad aparentemente extraeu máis de 80 000 tokens CRV que estiveron promocionando por 3.1 ETH (1275 $ USD) por CRV en Uniswap momentos despois do lanzamento, dándolle brevemente a CRV unha capitalización de mercado impresionante de máis de 3.8. billóns de dólares.
A oferta total de CRV supera os 3 millóns. O CRV do 5 % (151 millóns) emitirase ás direccións que forneceron liquidez a Curve Finance antes do lanzamento do token en proporción á cantidade de liquidez que forneceron. Estes fondos desbloquearanse paso a paso cada día durante un período de 12 meses (doce meses).
Outro 5% irá para as reservas DAO de Curve Finance, o 3% para os traballadores de Curve Finance co idéntico calendario de desbloqueo que os primeiros provedores de liquidez e o 30% para os accionistas (Egorov máis 2 anxos comerciantes) con 4 12 meses e un par de intervalos de lanzamento de 12 meses, respectivamente.
O 62% restante dos tokens (1.86 millóns) entregarase aos provedores de liquidez presentes e futuros en Curve Finance. 766 000 CRV distribuiranse todos os días aos provedores de liquidez. Esta cantidade diaria reducirase nun 2.25% anual. Mentres fas as matemáticas, o que significa que pode levar uns 300 anos para que se emitan todas as fichas CRV.
Avaliación do valor CRV
Como se falaba na parte anterior, CRV estaba a mercar e vender inicialmente por un valor de 1275 $ USD en Uniswap momentos despois do lanzamento. Isto foi como resultado de que a ecuación AMM de Uniswap funciona en gran parte do mesmo xeito que a de Curve Finance.
O que significa que a baixa proporción de tokens CRV nas piscinas Uniswap en relación con diferentes criptomoedas deulle a CRV un valor absurdo. A medida que se engadiron fichas adicionais ao grupo, a proporción creceu ata equilibrarse máis, polo que o valor do CRV caeu en consecuencia.
O valor do CRV continuou caendo durante uns 10 días antes de estabilizarse nun valor de 3 $ USD a finais de agosto. A principios deste mes, o CRV aumentou a uns 5 $ USD antes de caer por debaixo dos 2 $ USD. Isto foi xunto con moitos tokens orientados a DeFi diferentes, que notaron un retroceso de máis do 50 % durante un intervalo de 3 días. O CRV roldou os 2 dólares desde entón, mostrando unha lixeira tendencia alcista nos últimos días.
O lugar para conseguir criptomoneda CRV
Considero ou non, Binance presentou que poderían estar detallando o token CRV dentro das 24 horas do lanzamento errado. Para o 14 de agosto, CRV estaba a mercar e vender en Binance e desde entón cotizou en diferentes bolsas respectadas semellantes a OKEx e HTX.
Non obstante, ti tamén podes obter CRV en Uniswap, pero só tes que cultivalo ofrecendo liquidez ás piscinas de Curve Finance se tes moedas estables de sobra debaixo das almofadas do sofá.
Carteiras de criptomonedas CRV
Dado que CRV é un token ERC-20, poderás vendelo en case calquera peto que axude ás pertenzas baseadas en Ethereum. As carteiras de criptomonedas CRV incorporan Atomic Pockets (escritorio e móbil), Exodus Pockets (escritorio e móbil), Trezor ({hardware}) e Ledger ({hardware}).
Tamén podes usar un navegador Net 3.0 como Metamask. Isto é especialmente útil para aqueles que planean utilizar o seu CRV para votar, porque necesitan un peto Net 3.0 para traballar xunto co Curve Finance DEX e o seu DAO.
(Un breve) Curve Finance Tutorial
Utilizar Curve Finance é sinxelo. Como simplemente é famoso, necesitarás un peto Net 3.0 semellante ao Metamask. Mentres que a interface retro do DEX pode sentirse un pouco abrumadora (ou nostálxica), principalmente todas as pezas que se recomenda saber están na páxina web principal de Curve Finance.
Se estás alí para intercambiar entre stablecoins e Bitcoins envoltos, o campo principal titulado "Intercambiar usando todos os grupos de curvas" é o que desexas traballar xuntos. Podes modificar a configuración superior simplemente enriba do botón "Vender".
Desprazándose cara abaixo revelaranse algúns dos pastos máis verdes da agricultura de rendemento: as piscinas de Curve Finance. A terceira columna revela os APY (tipos de interese anuais) completamente diferentes que conseguirás ao ofrecer liquidez a cada grupo, xunto coas pertenzas que recibirás a cambio (se as hai).
Como podes ver, cada grupo está dando tokens de CRV aos provedores de liquidez e, unha vez que emites un valor de CRV, iso é o que converte unha taxa de interese anual do 34.76 %, que xa está insensata, nunha taxa de interese anual do 337 %. interese.
Despois de determinar a que grupo desexa presentar liquidez, só tes que facer clic nel e depositar a stablecoin adecuada (ou Bitcoin envolto). Teña en conta que o prezo de algunha cantidade de custos de gasolina Ethereum, que se estima para vostede.
Asegúrate de incluir isto nos teus cálculos! A curiosidade acumula cada bloque de Ethereum (aproximadamente 15 segundos) e compónse de forma robótica. O CRV acumula cada segundo. Podes retirar en calquera momento para dicir os teus fondos e o CRV acumulado, pero ten en conta que o prezo da gasolina.
Podes consultar o vídeo de YouTube do último mes que avalía os principais DEX para obter un percorrido máis profundo e ver como funciona todo isto e, así mesmo, probar as guías detalladas sobre Curve Finance.
A explotación Curve-Vyper
O 30 de xullo de 2023, unha serie de piscinas de liquidez de Curve en Curve Finance foron explotadas nun pirateo, acumulando danos duns 61 millóns de dólares en fichas criptográficas variadas. Despois do incidente, Curve estableceu unha recompensa de 1.85 millóns de dólares na identificación do hacker.
Como transcendeu a explotación?
O protocolo Curve Finance está fabricado a partir de varias piscinas de liquidez, que son contratos sensatos que funcionan na cadea de bloques. Como cada programa de software diferente, a programación de contratos sensatos inclúe a utilización dun compilador, unha atmosfera onde os programadores escriben e botan unha ollada ao código para eliminar erros e preparalos para a súa implantación na rede principal da cadea de bloques.
As piscinas de liquidez (contratos sensatos) que sufriron o pirateo foron programadas utilizando o compilador Vyper, en particular as variacións 0.2.15, 0.2.16 e 0.3.0. Estas variacións víronse plagadas dunha dificultade, facendo que os contratos sensatos cumpridos neles sexan susceptibles de ataques de reingreso, polo que un atacante pode enganar os cálculos de estabilidade do contrato e roubar fondos.
O que chama a atención deste ataque é que orixinou unha vulnerabilidade do compilador de contratos sensato e nunca da propia base de código Curve. Cambiar o frasco de sal dunha cea de cociñeiro por pementa estragaría o prato mesmo cando a cea de cociñeiro segue impecablemente a receita; igualmente, un contrato sensato ben compilado aínda debería ser susceptible se o propio compilador é inherentemente susceptible.
Mentres que os protocolos de contrato sensatos executan paquetes de recompensas fortes para manter o seu código en exame, os compiladores non obteñen unha consideración comparable, polo que quizais esta vulnerabilidade poida escapar aos vixiantes de Curve Finance durante todo este tempo. Mentres que varios piratas informáticos de sombreiro branco participaron para mitigar o asalto, o prezo menciona que as piscinas Curve cumpriron con Solidity (outro compilador de contratos sensato) non se ven afectadas e funcionan como se pretende.
O noso abordaxe Curve Finance
A atracción e o potencial de Curve Finance non deberían ser tan obvios a primeira vista. É probable que che preguntes cal é o propósito de conseguir unha plataforma que só che permita comerciar entre pertenzas a un prezo idéntico.
Para ser sincero, sorprendemos o idéntico factor, pero parece que hai demanda profesional para este tipo de intercambios en DeFi. Ademais, a atracción de Curve Finance se reduce esencialmente aos rendementos excesivos da curiosidade dos fondos depositados polos provedores de liquidez.
O potencial de Curve Finance é unha cousa que foi moi subestimada. Brevemente famosos na parte da folla de ruta deste texto que o persoal de Curve Finance está a participar co concepto de apoiar as pertenzas pasadas as moedas estables e os variados sabores de Bitcoin envolto. Se isto ocorrese, Curve Finance podería ser un dos DEX enerxéticos vitais do mercado.
Mentres que practicamente non hai nada desfavorable que poida ser mencionado no que respecta ao DEX de Curve Finance, o DAO de Curve Finance é un pouco unha historia única. Todo isto redúcese á incrible enerxía de voto que ten Egorov en comparación cos diferentes posuidores de fichas, xa que probablemente posúe a maior cantidade de CRV por unha gran marxe.
O creador de Yearn.finance, Andre Cronje, criticou publicamente a Egorov por isto. Egorov respondeu dando a súa frase de que non abusaría desta enerxía (un contrato sensato podería ser superior á súa frase, con todo).
No aspecto brillante, a medida que se lanzan tokens CRV adicionais aos antigos provedores de liquidez de Curve Finance e se emiten a novos provedores de liquidez, resultará o DAO extra descentralizado. Tamén hai que ter en conta que a inmensa enerxía de voto de Egorov non debería ser tan arriscada como en diferentes DAO, porque a variedade de variables que serán modificadas en Curve Finance polos posuidores de tokens é moito máis conservadora en comparación con outros DEX gobernados por outro grupo. e protocolos.
Con todo, Curve Finance parece ter un futuro moi vivo cara adiante. O propio Egorov mencionou que a empresa non ten ningún punto para formar novas asociacións. A verdade de que a forza de traballo de Curve Finance é a porta posterior a diferentes grandes tarefas de DeFi semellantes a Aave (que pode estar baseada principalmente en Zug, o "Crypto Valley de Suíza") implica que ese é realmente só o comezo para Curve Finance e, en consecuencia, o valor de o token CRV. Aínda que, con toda probabilidade, non vai ser de ningún xeito maior que o Bitcoin unha vez máis!
Un xigante grazas ao moi persoal Michael Egorov de Curve Finance que nos axudou a encher os ocos ao escribir este texto.