"Valor 0. Non o compre. gáñao". – as frases definitivas do envío do medio que lanzou o xa coñecido token yearn.finance (YFI) a unha zona DeFi xa sobreexcitada.
Aclamado como probablemente as tarefas máis descentralizadas na criptomoeda, o protocolo yearn.finance ten como obxectivo simplificar a DeFi e ofrecer ao mesmo tempo aos clientes os mellores rendementos anuais potenciais das cotas (APY) nas súas criptomoedas depositadas.
Algúns fan referencia ao token YFI de Yearn.finance porque o Bitcoin de DeFi e é responsable do 2000% + APY de fusión facial que os primeiros clientes do protocolo aproveitaron. Combina isto con case 200 millóns de dólares de propiedade bloqueada dentro do protocolo e tes unha receita para un gran bombo. Miles tropezan consigo mesmos para conseguir unha porción da torta YFI e na punta deste texto saberás por que!
Quen fixo Yearn.Finance?
Yearn.finance foi creado polo programador deshonesto Andre Cronje. Despois de abandonar a escola onde estaba a coñecer a lexislación, realizou un programa de ciencias informáticas de 3 anos en só 6 meses, o que lle fixo unha suxestión para mostrar no establecemento que ofrecía o curso. Como alternativa, mergullouse no sector persoal, traballando en coberturas de seguros, fintech, coñecemento masivo e ciencias aplicadas de libros de contas distribuídas (blockchains centralizados).
Mentres que o seu colega estaba fóra de lúa de mel, Cronje comezou a investigar criptomoedas e afirma que se o seu colega non se casara de ningún xeito, non se preocuparía de ningún xeito na zona criptográfica.
Aínda que Cronje cre que a maioría das criptomoedas son demasiado inestables e especulativas para invertir diñeiro de forma significativa, non obstante, está fascinado polos protocolos de financiamento descentralizado e os rendementos inimaxinables que ofrecen as moedas estables depositadas nestas plataformas.
Cronje comezou a investir o seu diñeiro e os doutros nestes protocolos e transferiría manualmente os fondos á mestura de plataforma/stablecoin que ofrecía o mellor APY. Estaba no medio de crear un programa que podería cambiar rutineiramente entre os protocolos DeFi para optimizar o rendemento cando se decatou de que podería amplialo e facelo público. Comezou a traballar coidadosamente con Curve Finance e Aave para crear o que a miúdo sería coñecido como iEarn.
Nese momento, Cronje era ben coñecido na área da criptomoeda polas súas críticas profundas sobre o código en Medium. Tornouse tan influente que as críticas que fixo para Crypto Briefing foron durante un tempo pensadas para facer ou romper un desafío aos ollos de moitos dentro do barrio criptográfico.
Cronje cre que DeFi resultou ser tan difícil que resultou case inimaxinable para a persoa común en particular traballar xuntos, polo que o foco principal en torno a unha experiencia persoa fácil e intuitiva que é fundamental para o anhelo agora rebautizado. finance (AKA yEarn) que se lanzou en febreiro deste ano.
Cronje tamén ten como obxectivo facer de yearn.finance o protocolo DeFi máis seguro que existe, proclamando recentemente que era o principal en colocar os seus fondos nel e que sería o último en sacar os seus fondos.
Cronje está entusiasmado coas ciencias aplicadas da oferta aberta, négase a asumir calquera puntuación de crédito para os protocolos que creou, obsesiona con diseccionar o código das diferentes plataformas DeFi nun método de obxectivos e mantense moi enérxico no barrio e no evento de anhelo. finanzas.
Nas súas frases persoais, isto esixe "odiarte máis que o que estás construíndo". O máis significativo é que cando se creou o token YFI, non conservou nada del para si mesmo, xa que adoita completarse en moitas tarefas de criptomoeda (aínda que cultivou algunhas como persoa diaria). Cronje tamén pronuncia o token YFI como "waifu" e insiste en que vale 0.
Que é Yearn.Finance?
Yearn.finance é un ecosistema de protocolos construído en Ethereum que ten como obxectivo simplificar a interacción das persoas cos protocolos DeFi de estilo e maximizar os rendementos anuais das cotas (APY) das criptomoedas depositadas en DeFi.
O protocolo preferido dentro deste ecosistema é yearn.finance (identificación similar) que habitualmente golpea os fondos persoais entre os protocolos de préstamo DeFi semellantes a Compound, Aave e Dydx para maximizar APY. Todo o ecosistema yearn.finance está desenvolvido pola comunidade e o barrio está gobernado mediante o token YFI.
Diferentes protocolos dentro do ecosistema yearn.finance incorporan: ytrade.finance, que permite aos clientes stablecoins longas ou rápidas con 1000 palancas, yliquidate.finance, que fai uso de préstamos flash en Aave para liquidar fondos, yswap.alternate, que actúa como un subministración única desde a que os clientes poden depositar manualmente fondos en e entre diversos protocolos DeFi.
Por último, tes iborrow.finance, que implica a tokenización da débeda en diferentes protocolos coa axuda de Aave para que poida ser utilizada en outros protocolos DeFi. No momento de escribir este artigo, só residen yearn.finance e yswap.alternate. Os demais quedan na sección de testnet.
Que é a criptomoeda YFI?
YFI é un token ERC-20 usado para controlar os protocolos en todo o ecosistema yearn.finance. Os tokens YFI pódense conseguir interactuando con estes protocolos. Hai unha oferta máxima de 30 000 tokens YFI e non había ICO nin pre-mine. Podes gañar fichas YFI ofrecendo liquidez a unha das plataformas de yearn.finance (ou comprando o token a un alternativo). O token YFI final emitiuse dentro do ecosistema o vinte e seis de xullo.
O barrio yearn.finance atópase neste momento na técnica de lanzar unha nova oferta de tokens YFII (non un erro tipográfico - hai dous Is) como un método para incentivar adicionalmente aos clientes a proporcionar liquidez ao ecosistema yearn.finance. YFII é unha "fork" de YFI e ten unha oferta máxima de 60 000. Toda a oferta de tokens YFII pódese distribuír ao longo de 10 semanas co método idéntico que o único token YFI (máis adiante máis adiante).
Como funciona Yearn.Finance?
A complexidade percibida de yearn.finance pódese mencionar como resultado da falta de documentación que se pode obter sobre o protocolo. O mecanismo dentro de yearn.finance é sen dúbida moi sinxelo de coñecer en comparación con diferentes tarefas DeFi. Sempre que yearn.finance se utilice a miúdo para consultar co protocolo de identificación idéntica en todo o ecosistema yearn.finance, ese é ao que prestaremos atención neste artigo.
Como se falou de antemán, yearn.finance golpea fondos de stablecoin entre Compound, Aave e DyDx confiando en que grupo de activos de stablecoin está a producir o mellor APY. Yearn.finance axuda neste momento a DAI, USDC, USDT, TUSD e sUSD. Dado que yearn.finance está gobernado pola veciñanza, os protocolos de préstamo entre os que cambia ademais do rexistro de criptomoedas admitidas poderían cambiar co paso do tempo.
Cando unha persoa deposita unha moeda estable en yearn.finance, transfórmase nunha cantidade igual de ytokens (por exemplo, DAI en yDAI). A miúdo coñécense como "fichas optimizadas de rendemento" e pódense utilizar para gañar fichas YFI.
Yearn.finance, non obstante, toma os fondos únicos depositados no protocolo e barállaos de forma rutineira entre as piscinas Compound, Aave e DyDx co mellor rendemento. O protocolo tamén leva unha pequena parte inferior que se deposita no grupo yield.finance que é simplemente accesible para os posuidores de tokens YFI.
Como podes gañar criptomonedas YFI(I).
Antes de entrar nos tres métodos de ingresos YFI (e YFII), permítenos tomar un minuto para ver o que está a suceder detrás das cortinas. Lembra os ytokens dos que se falaba no parágrafo anterior. Estes ytokens poden enviarse ao ypool en Curve Finance, que é un protocolo DeFi que che permite simplemente comerciar entre moedas estables con baixo deslizamento (boas cargas alternativas).
Dado que Curve Finance incentiva a minería de liquidez, isto ofrécelle un retorno en tokens yCRV (yCurve) que se xeran para ofrecer liquidez ao protocolo Curve Finance. Inicialmente, estas recompensas quedaran "pegadas" en Curve Finance.
O token YFI foi creado por Cronje para permitir aos clientes "intercambiar" o yCRV que os seus fondos estiveran acumulando dentro do grupo yCRV en lugar de gobernar no ecosistema yearn.finance.
Hai 3 formas de gañar YFI (e YFII). A principal é unha das que se falou no parágrafo anterior e implica depositar o teu yCRV no grupo yGov en yearn.finance. O segundo implica depositar unha mestura do 98%-2% de DAI e YFI no protocolo Balancer en lugar dos tokens BAL (protocolo Balancer). Estes tokens de BAL son entón recollidos en yGov en lugar de YFI.
A terceira técnica consiste en depositar unha mestura de YFI e yCRV en Balancer en lugar de fichas BPT (Balancer pool) que logo se depositan en yGov e acumulan fichas YFI. Cando se creou YFI, foi deseñado para que cada unha das tres piscinas tivese 10 000 fichas YFI en xogo. Como se falou anteriormente, todos os tokens YFI foran cultivados o vinte e seis de xullo, aproximadamente 10 días despois do lanzamento do token.
Todo isto pode parecer complicado, pero debería ser sinxelo saber se o ves cunha lente de proba de participación. A distinción é que, como substituto de apostar algunha criptomoeda en lugar das recompensas de bloque da mencionada criptomoeda, é posible que estea apostando principalmente os tokens que lle proporcionan Curve Finance e Balancer en yearn.finance en lugar de gobernar en yearn.finance. Se aínda tes problemas para entender como funciona isto, podes ver este práctico vídeo (necesitabamos velo dúas veces).
Yearn.finance Gobernanza
O tempo en cuestión na gobernanza de yearn.finance é un pouco máis complicado de precisar, principalmente como resultado da verdade de que as letras pequenas sobre eles están espalladas por varias publicacións medianas de yearn.finance. Para comezar, 1 ficha YFI é o mesmo que un voto.
As propostas para o ecosistema yearn.finance só poden presentarse se o 33% dos posuidores de tokens YFI aceptan tomar medidas. Se se cumpre este requisito mínimo, pódese vetar se máis do 25% dos posuidores de fichas YFI se opoñen á proposta. Se se autoriza a votación, máis do 50% dos titulares de YFI deberían votar afirmativamente para que a proposta se cruce e para que se fagan os axustes no ecosistema ou protocolo.
Ese é o lugar onde os problemas se fan fascinantes. Os únicos titulares de YFI que poden votar son aqueles que depositaron os seus tokens BPT no grupo de goberno de yGov (o terceiro método de ingresos YFI famoso na parte anterior).
Quizais é por iso que Cronje se refire a este sistema de goberno como "metagobernanza": non implica só manter o token YFI, senón tamén poñer a túa propia ameaza e vulnerabilidade ao ter a túa propiedade custodiada por preto de media ducia de protocolos DeFi que funcionan xuntos. con rendemento.financiar.
Quizais o aspecto máis fascinante do goberno preliminar de yearn.finance fose que os posuidores de tokens YFI podían queimar os seus tokens YFI alternativamente por unha parte igual de fondos bloqueados no fondo de recompensas yearn.finance (por exemplo, no caso de que manteñan 30). % do YFI proporciona que o queimarán alternativamente para o 30% da propiedade reunida dentro do grupo de recompensas).
Isto era famoso anteriormente no artigo, pero a técnica precisa de retirar fondos é un pouco máis complicada. Cando un posuidor de tokens YFI solicita a súa parte do pool, a parte igual dos fondos do pool envíase a un contrato de bóveda que os converte en aDAI, o token DAI xerador de intereses de Aave. Estes tokens pódense enviar a Aave para ser trocados por DAI normal.
veYFI
En outubro de 2023, Yearn Finance sufriu unha seria transformación na súa tokenómica coa introdución dun mecanismo de garantía de voto. Os clientes poden bloquear fichas YFI e obter veYFI, o que lles permite mellorar as recompensas da bóveda e votar sobre o lugar onde se pode enviar o YFI comprado.
A lonxitude do bloqueo é versátil e pódese escoller no momento do depósito, desde unha semana ata 4 anos. Mentres que o bloqueo de ata 10 anos é factible, calquera duración dos últimos 4 anos non leva a un novo devengo de veYFI. Esta función ofrece aos clientes a comodidade de evitar rebloqueos semanais, xa que restablecerán a duración a 4 anos para provocar a decadencia.
As recompensas aumentadas só están dispoñibles para os clientes cun bloqueo veYFI, e a ausencia dun bloqueo interpreta que non hai recompensas melloradas. Para maximizar as recompensas, os clientes poden optar por unha duración máxima de bloqueo, renovándoo constantemente segundo o queiran.
Os clientes sen un bloqueo veYFI poden, non obstante, depositar directamente nunha bóveda e apostar o token correspondente directamente nun calibre, asegurando unha mellora de base. Coa mellora mínima, o 10% do dYFI cultivado é retido pola persoa, mentres que o 90% restante é asignado aos armarios veYFI.
Saír do bloqueo antes de tempo incorrerá nunha penalización de ata o 75% da cantidade bloqueada. Esta sanción diminúe co paso do tempo e distribúese entre os diferentes titulares de veYFI.
Agora que se aplicou veYFI, só veYFI é a enerxía de voto aceptada no goberno de Yearn.
Token dYFI
dYFI (anteriormente especificado como oYFI) é un token lanzado como parte do programa de tokenomics veYFI de Yearn. É un token ERC-20 que permite ao seu titular comprar de novo YFI cunha redución.
dYFI concede o axuste para trocar fichas por unha cantidade igual de YFI, intercambiada por ETH a un prezo reducido en comparación coa taxa de mercado de YFI/ETH. O éter obtido durante a redención contribúe á iniciativa de recompra de Yearn, mentres que os tokens dYFI trocados queiman sistemáticamente.
A folla de ruta de Yearn.Finance
Sempre que o protocolo yearn.finance só existise durante un par de meses e que a gobernanza só existise durante aproximadamente un mes no momento de escribir este artigo, non hai moito que dicir sobre as follas de ruta. Nunha entrevista con Cronje, describe o seu crecemento dos protocolos DeFi semellantes a yearn.finance como unha forma de episodio maníaco, con case todas as bases para o protocolo que se creou no lapso dunhas semanas.
A rápida sucesión de publicacións Medium sobre o protocolo e o ecosistema é unha proba diso: case todos os detalles sobre yearn.finance publicáronse na mesma semana.
Cronje creou o token YFI para marcar o inicio dun novo período de goberno do barrio que non se basea principalmente no precepto, pero como resultado de que el e os construtores do núcleo oposto foran "preguiceiros e non queren [xestionar o ecosistema]". As propostas de mellora de Yearn.finance (tamén coñecidos como YIPs) son as que impulsaron o evento do ecosistema desde que se lanzou a gobernanza veciñal.
Un YIP actual para estender o límite de provisión do token YFI non logrou o quórum de votos do 33% e resultou na "bifurcación" do token YFI noutro token coñecido como YFII. Supoñíase que isto era un método para proceder incentivando aos clientes a subministrar liquidez aos protocolos en todo o ecosistema (a propiedade depositada en yearn.finance caeu máis dun 60 % no día seguinte ao da creación do token YFI final).
Nun divertido documento creado pola veciñanza yearn.finance, aclaran que o token YFII pódese distribuír polo mesmo método a YFI, pero como substituto terá unha dotación completa de 60 000 e verá que a emisión do token se reduce á metade cada semana, con 10 000 fichas que se distribúen a cada grupo durante a primeira semana, despois de ver un desconto de emisións do 50 % nunha fundación semanal ata os 3 grupos reparte 20 000 fichas cada unha.
O token YFII non parece desempeñar unha tarefa dentro do goberno de yearn.finance, pero iso é algo que a veciñanza pode votar para modificar tarde ou cedo.
Probablemente os axustes máis notables na nova etapa de yearn.finance, yEarn v2, implica incluír unha propiedade extra ao ecosistema e introducir unha forma de mecanismo de gamificación para incentivar a creación de métodos de cultivo de rendemento máis amigables co medio ambiente para yield.finance.
En resumo, calquera pode suxerir unha nova técnica. Se é aceptado pola veciñanza, o propoñente obterá unha menor da curiosidade xerada en calquera momento cando a súa técnica estea neste momento en uso por algún dos protocolos de yearn.finance. Posiblemente poidas manter o monitor dos YIPs en curso a través da conta de Twitter de yearn.finance e do foro de discusión de goberno de yEarn.
Avaliación do valor da criptomoneda YFI
O token YFI nin sequera estivo dispoñible no mercado durante máis dun mes e xa alcanzou un valor asombroso de 4900 $ USD. O excepcional é que o valor segue entendéndose independentemente de que todas as fichas foron emitidas e xa estean en circulación. Ademais dun retroceso "lixeiro" de 3900 $ USD a 2800 $ USD o día anterior á emisión do token YFI final, YFI tivo unha tendencia visual alcista porque se emitiu e non parece estar desacelerándose.
Un factor fascinante para notar é que a oferta circulante de YFI é case igual á oferta total. Só 51 tokens YFI non deberían estar en circulación segundo CoinMarketCap. O prezo ten en conta que é posible que agora non existan estes tokens 51, xa que é posible que alguén se decida a queimar os seus tokens YFI en lugar de algún DAI do abundante tesouro ou patrimonio de yearn.finance antes de que o rendemento da queima fose eliminado.
YFII (bonus esférico!)
Xa que chegaches ata aquí co artigo, podería ser unha vergoña se non nos poñamos en contacto cando menos sobre a eficacia do token YFII que acaba de emitir. Lanzado aos mercados criptográficos con menos de dúas semanas no pasado cun valor de case 1000 $ USD, estableceuse ata os 130 $ USD por token en días.
O valor parece ser comparativamente seguro durante a semana anterior e non revela un desenvolvemento claro ao alza ou retroceso.
O lugar para mercar fichas YFI
Sempre que yearn.finance estea á marxe de redución de DeFi, non debería sorprender que un dos mellores lugares para obter tokens YFI estea nos intercambios descentralizados. Parece que Uniswap é a túa mellor aposta, xa que representa máis do 40% da cantidade de compra e venda de 24 horas de YFI simplemente co par de compra e venda YFI/WETH (Ethereum envolto).
Se favorece os intercambios centralizados, Poloniex e CoinEx son os intercambios respectados neste momento que ofrecen pares de compra e venda de tokens YFI. Teña en conta que a cantidade de compra e venda deste último é algo restrinxida.
Carteiras de criptomonedas YFI
Dado que YFI é un token ERC-20, podes vendelo en case calquera peto que axude a propiedade baseada en Ethereum. Se queres conservar a túa enorme caixa forte YFI e non pensas mercala e vendela rapidamente, pensa en poñerte os dedos nun peto duro semellante a Trezor, Ledger ou Keepkey.
As carteiras de programas de software son as mellores se planeas cambiar a túa rolda YFI ou simplemente non buscas o esforzo de protexer o monitor dun pequeno sistema USD. As respectadas carteiras de programas de software para a moeda criptográfica YFI incorporan Atomic Pockets (celular/de escritorio), Exodus (celular/de escritorio) e Coinomi (celular).
A nosa conexión YFI (A nosa opinión de yearn.finance)
Yearn.finance podería marcar axeitadamente o amencer dun novo período para DeFi. Cronje de feito acerta no pináculo cando di que DeFi resultou ser demasiado difícil para que a persoa en particular o faga uso, moito menos que o perciba. Ademais, os protocolos utilizados dentro de DeFi son tan complicados que mesmo cando están abertos, fai que sexa practicamente inimaxinable auditar correctamente.
Yearn.finance está achegando a DeFi un grao de goberno preciso do barrio moi necesario, mentres que ademais ofrece uns retornos espectaculares do financiamento cunha ameaza (comparativamente) baixa. Dito isto, o perigo dentro de DeFi segue sendo excesivo, mesmo nos protocolos yearn.finance.
Isto é moi certo cando pensas no exceso de extensión dos teus fondos se traballas xunto co yGov utilizando fichas BPT. Estás participando principalmente cun derivado dunha escisión dunha escisión dun activo subxacente. Se algo vai mal nesa cadea, ameazas con perder os teus fondos.
No que tamén podería ser un elemento principal para unha moeda criptográfica que ten en comparación con Bitcoin, o valor de YFI parece estar no seu método para acadar a mesma valoración en USD. Aínda que se pode mencionar que moitos tokens de goberno diferentes son máis especulativos, o valor do token YFI quizais dependa da cantidade total de propiedade bloqueada dentro do pool yearn.finance.
Aínda que o camiño a seguir para yearn.finance é confuso, presentaría o que quizais sexa o principal experimento real de finanzas descentralizadas que o mundo xa viu. Mentres que a probabilidade de que os protocolos DeFi que vexamos de inmediato non estean aquí mañá, yearn.finance marcará eternamente un segundo punto en DeFi por moitos e con bo motivo: é unha proba de idea totalmente funcional.
Aquí está a esperanza de que yearn.finance aínda estará redondo durante uns anos para volver!
Imaxe destacada a través de Shutterstock e Yearn Finance
Descargo de responsabilidade: estas son as opinións do autor e non se deben pensar nunha recomendación de financiamento. Os lectores deberían facer a súa propia análise.