Համակցված ֆինանսների ակնարկ. Ամեն ինչ, որ դուք պետք է իմանաք!!

Բաղադրությունը վերջերս վերածվել է ապակենտրոնացված ֆինանսների (DeFi) վարկավորման ամենամեծ արձանագրության:

Հունիսի տասնյոթերին իր COMP նշանի ներդրումը խելագարության մեջ գցեց կրիպտոաշխարհը, քանի որ հաճախորդները շտապում էին ավանդ դնել իրենց ունեցվածքը և վաստակել անարատ հետաքրքրասիրություն, ինչպես նաև COMP-ում վճարվող ամեն օր պարգևներ՝ էկոհամակարգում որպես վարկատու և/կամ մասնակցելու համար: վարկառու.

Hype-ը շարունակում է մնալ հորիզոնում, երբ Binance-ը մատնանշում է COMP նշանը հունիսի քսանհինգին` առաջացնելով Poloniex-ի արժեքի 25% աճ: Կրիպտո-շուկաների հանկարծակի անկումը նույն ընդմիջումով չի տապալել Compound-ի հաճախորդներին, որոնք, այնուամենայնիվ, ունեն ավելի քան 600 միլիոն ԱՄՆ դոլար կրիպտոյի գինը հարթակում:

Այս տեքստի սկզբում դուք կհասկանաք, թե ինչու են մարդիկ այդքան ոգևորված Compound-ով, ի լրումն դրա կարևորության DeFi-ի այս մոլորակի վրա:

Ինչ է DeFi-ը:

Եթե ​​ցանկանում եք ձեր գլուխը փաթաթել Compound Finance-ի շուրջը, նախ այն պետք է լրացնեք DeFi-ի տվյալներով: Մի նախադասությամբ՝ DeFi-ը թույլ է տալիս որևէ մեկին համացանցում մուտք գործել դրամական մատակարարներին անվտանգ, ապակենտրոնացված և անձնական եղանակով՝ առանց միջնորդի օգտագործման: Սա բաղկացած է խնայողությունից, առքուվաճառքից, վարկավորումից և բացարձակապես ցանկացած այլ բանից, որը դուք հաճախ կանեիք կանխիկ գումարով, որը ենթադրում է կենտրոնացված երրորդ իրադարձություններ, որոնք հիշեցնում են բանկերը:

Ինչպես պետք է գուշակել, այս էկոհամակարգը ներառում է կրիպտոարժույթներ և երբեք ֆիատ արժույթներ (չնայած stablecoin կրիպտոները, որոնք «կապված են» USDT կամ USDC հիշեցնող fiat forex-ի արժեքին, սովորաբար օգտագործվում են DeFi-ում): Ստանդարտ DeFi ապակենտրոնացված գործառույթների (Dapps) ճնշող մեծամասնությունը և դրանց ներսում օգտագործվող գույքը կառուցված են Ethereum բլոկչեյնի վրա:

DeFi-ը կրիպտոարժույթի մեջ բավականին ցայտուն խնդիր էր բավականին ժամանակ, արդյունավետորեն ավելի վաղ, քան Compound-ը զբաղեցրեց կենտրոնում: Մինչև վերջերս, վերջին ամիսների կարևորագույն իրադարձությունն իսկապես եղել է DeFi արձանագրությունները, որոնք հիշեցնում են Kyber Community-ը, Uniswap-ը և Bancor-ը, որոնք առաջարկում են ապակենտրոնացված այլընտրանքային (DEX) մատակարարներ: DeFi-ի «վերջնական խաղը» հաջողությամբ երրորդ իրադարձությունների վերացումն է բոլոր արժեքավոր գործարքներում (անշուշտ, նույնիսկ Binance-ում):

Ի՞նչ է Բաղադրությունը:

Compound-ը ապակենտրոնացված վարկավորման հարթակ է, որը ստեղծվել է Կալիֆորնիայի Compound Labs Inc. ընկերության կողմից 2018 թվականի սեպտեմբերին: DeFi-ի շատ տարբեր արձանագրությունների նման, Compound-ը կառուցված է Ethereum բլոկչեյնի վրա: Թեև Compound-ն ի սկզբանե կենտրոնացված էր, նրա կառավարման նշանի՝ COMP-ի վերջին գործարկումը առաջին քայլն է Բաղադրությունը հենց համայնքի վրա հիմնված ապակենտրոնացված ինքնավար խմբի (DAO) վերածելու ուղղությամբ:

Մինչդեռ Compound-ի նպատակն ասվել է բազմաթիվ տարբեր մեթոդներով բազմաթիվ տարբեր վայրերում, հիմքում ընկած հայեցակարգն այն է, որ սա է՝ օգտագործեք ձեր անգործուն կրիպտոարժույթը: Compound արձանագրությունը թույլ է տալիս հաճախորդներին վարկ տրամադրել և վերցնել 9 Ethereum-ի վրա հիմնված գույք՝ Հիմնարար հաշվի նիշի (BAT), 0x (ZRX) և Wrapped BTC (wBTC) հետ միասին:

Գրելու պահին դուք, հնարավոր է, կարող եք վաստակել տարեկան հետաքրքրասիրություն (որը նաև կոչվում է APY) ավելի քան 25% BAT վարկ տրամադրելիս: Ձեր գնորդին (KYC), կանխիկ դրամի լվացման դեմ պայքարի (AML) կամ վարկային միավորի փաստաթուղթ չի պահանջվում՝ Compound-ից օգտվելու համար:

Պլատֆորմի հաճախորդները պարզապես չունեն անորոշ տոկոսադրույքներ վաստակելու ներուժ, սակայն լրացուցիչ պարգևատրվում են COMP նշաններով կրիպտոարժույթի փոխառության կամ վարկավորման համար: Հաշվի առնելով COMP նշանի չափազանց մեծ արժեքը, սա բացեց DeFi մարմնամարզության որոշ ուղեղային փուլի դուռը, որը թույլ է տվել հաճախորդներին ընդլայնել իրենց APY-ն մինչև 100%:

Սա մեծ մասն է այն բանի, թե ինչու են անհատները անորոշ են բաղադրության մասին: Մենք պատրաստվում ենք պարզաբանել, թե ինչպես են այդպիսի անմեղսունակ տոկոսադրույքները հասանելի մի վայրկյանում: Նախ, մենք պետք է տեսնենք, թե ինչպես է աշխատում Բաղադրությունը:

Ինչպե՞ս է գործում միացությունը:

Ինչպես խոսվեց, Compound արձանագրության շրջանակներում հաճախորդները կարող են կրիպտոարժույթը ավանդ դնել որպես վարկատու և/կամ հանել կրիպտոարժույթը որպես պարտապան: Որպես պարտապանների վարկավորման փոխարինում, վարկատուները իրենց ունեցվածքը խառնում են ակտիվների լողավազանների մեջ, որտեղից հաճախորդները կարող են վարկ վերցնել:

Յուրաքանչյուր ակտիվի համար կա լողավազան (Հիմնական նկատառման լողավազան, 0x լողավազան, USDC լողավազան և շատ ուրիշներ): Հաճախորդները կարող են վարկ վերցնել բացառապես ԱՄՆ դոլար արժողությամբ կրիպտո տարբերակով, որը գտնվում է իրենց տրամադրած գրավի տակ (օրինակ՝ գրավի 60%-ը): Այն քանակությունը, որը նրանք կվերցնեն, կախված կլինի գրավի իրացվելիությունից և շուկայական կապիտալից:

Երբ դուք կրիպտոարժույթ եք տրամադրում Compound-ում, դուք ստանում եք համապատասխան cTokens-ի քանակություն, որը սովորաբար շատ ավելի մեծ է, քան ձեր ավանդադրած կրիպտո քանակությունը: cToken-ները ERC-20 նշաններ են, որոնք նշանակում են հիմքում ընկած ակտիվի մի մասը:

Օրինակ, գրելու պահին 1 DAI-ի վարկավորումը Ձեզ կտրամադրի գործնականում 49 cDAI Բաղադրյալում: cTokens գոյություն ունեն, որպեսզի հաճախորդներին թույլ տան հետաքրքրասիրություն վաստակել: Ժամանակի ընթացքում հաճախորդները պետք է լրացուցիչ գնեն այն հիմքում ընկած ակտիվներից, որոնք նրանք ավանդադրել են իրենց ձեռք բերած cToken-ի նույնական մոնտաժով:

Ի տարբերություն ավանդական փոխառություն տրամադրողների, տոկոսադրույքները չեն բարձրացվում և համաձայնեցված չեն գործարքի շրջանակներում 2 իրադարձությունների համաձայն: Որպես փոխարինող, տոկոսադրույքը սահմանվում է ըստ առաջարկի և պահանջարկի և շարունակաբար թարմացվում է շքեղ ալգորիթմի միջոցով:

Որպես կանոն, որքան մեծ է ակտիվի նկատմամբ պահանջարկը, այնքան բարձր տոկոսադրույքները հավանաբար կլինեն յուրաքանչյուր վարկատուի և պարտապանի համար: Սա խրախուսում է վարկատուներին՝ վարկ տրամադրելու և պարտապաններին հետ է պահում ավելորդ փոխառությունից: Վարկատուները կարող են ցանկացած ժամանակ հետ վերցնել իրենց գույքը:

Եթե ​​անձը փոխառություն է վերցրել ավելին, քան իրեն թույլատրվել էր որպես գրավ տրամադրած ակտիվի արժեքի անկման հետևանք, ապա նրանք վտանգում են այդ գրավի լուծարումը: Փոխառված ակտիվի սեփականատերերը կարող են ընտրել գրավի լուծարումը և այն գնել նվազեցված արժեքով: Որպես այլընտրանք, պարտապանները կրկին վճարում են իրենց պարտքի մի մասը, որպեսզի երկարացնեն իրենց փոխառու կարողությունը լուծարման եզրից բարձր և պահպանեն այն որպես սովորական:

Բաղադրյալ իրացվելիության հանքարդյունաբերություն

Իրացվելիության արդյունահանման հիմքում ընկած առաջնային հայեցակարգը յուրաքանչյուր վարկատուի և պարտապանի համար խրախուսական միջոցներ տրամադրելն է՝ օգտվելու Compound արձանագրությունից: Պատճառաբանությունն այն է, որ դա չանելը կհանգեցնի հարթակի աստիճանական անկման, քանի որ վարկատուներն ու պարտապանները աստիճանաբար դուրս են գալիս կամ փոխանցվում են համադրելի արձանագրություններին DeFi տարածքում: Իրացվելիության և մասնակցության անընդհատ չափազանց մեծ փուլ ապահովելու համար Compound-ը պարգևատրում է յուրաքանչյուր վարկատուի և պարտապանի COMP նշաններով:

Դա ձեռք է բերվում իմաստուն պայմանագրի միջոցով, և COMP-ի բաշխման պարգևները հիմնականում հիմնված են մի քանի իրերի վրա՝ ակտիվների վարկավորման ֆոնդի տոկոսադրույքների և վարկավորման ֆոնդի հետ փոխազդող անհատների քանակի հետ միասին: Ամեն օր 2880 COMP նշաններ են բաժանվում, որոնց կեսը գնում է պարտապաններին, իսկ մյուս կեսը՝ փոխատուներին:

Ի՞նչ է անում COMP նշանը:

Բացի այն, որ այն գազարն է փայտի վրա, որը դրդում է հաճախորդներին օգտվել Compound-ից, COMP նշանն առաջարկում է հաճախորդներին կառավարել արձանագրությունը: Սա հնարավորություն է տալիս հաճախորդներին իրենց կարծիքն արտահայտել Compound-ի առաջընթացի վերաբերյալ: Քվեարկության համար անհրաժեշտ է 1 COMP թոքեն, և ձայները կարող են փոխանցվել արձանագրության տարբեր հաճախորդներին, առանց անհրաժեշտության նշանն իսկապես փոխելու նրանց:

Compound-ում արված բոլոր առաջարկները ներառում են գործարկվող կոդ: Անձը պետք է ունենա ամբողջ COMP-ի 1%-ը հասանելի կամ պատվիրակված տարբեր հաճախորդներից՝ առաջարկ ներկայացնելու համար: Ներկայացվելուն պես, կա 3-օրյա քվեարկության ընդմիջում, որի դեպքում նվազագույնը 400 000 ձայն պետք է լինի ամուր: Եթե ​​400 000-ից ավելի ձայները հաստատում են առաջարկը, ապա բոլորովին նոր փոփոխությունը կատարվում է 2-օրյա պատրաստի ընդմիջումից հետո:

COMP ICO

COMP նշանի համար նախնական մետաղադրամ (ICO) չի եղել: Որպես փոխարինող, տասը միլիոն խորհրդանիշի գրեթե 60%-ը հատկացվել է գնորդներին, հիմնադիրներին, ներկայիս աշխատուժի անդամներին, ապագա աշխատուժի անդամներին և հարևանության զարգացմանը:

Մասնավորապես, Compound Labs Inc.-ի բաժնետերերին տրվել է 2.4 միլիոն COMP նշան, պարզապես ավելի քան 2.2 միլիոնը բաժին է ընկել Compound-ի հիմնադիրներին և աշխատուժին, 400 000-ից քիչ պակաս է խնայվել ապագա աշխատուժի անդամների համար, իսկ 800 000-ից քիչ ավելին հատկացվել է: թաղային նախաձեռնություններ.

Մնացած 4.2 միլիոն նշանները, ամենայն հավանականությամբ, կբաշխվեն արձանագրության հաճախորդներին 4 տարվա ընդմիջումով (ենթադրելով, որ ամեն օր 2880-ի մշտական ​​բաշխում): Հատկանշական է, որ Compound-ի հիմնադիրներին և աշխատուժի անդամներին տրված երկու,2 միլիոն COMP նշանները արտաքուստ կարճաժամկետ են և, հավանաբար, «կվերադարձվեն» 4 տարվա ընդմիջումից հետո: Այսինքն՝ թույլ տալ անցումային ընդմիջում, որով հիմնադիրները և աշխատուժը, այնուամենայնիվ, կարող են տեղեկացնել արձանագրության մասին քվեարկության միջոցով, քանի որ այն աստիճանաբար վերածվում է «լիովին» ինքնավար/հարևանային դրդվածի:

Cryptocurrency եկամտաբերությունը գյուղատնտեսության

Թեև DeFi-ի գոյության փիլիսոփայական պատճառները բոլորն էլ արդյունավետ և լավն են, այն, ինչ իրականում ստիպում է անհատներին շտապել դեպի այնպիսի հարթակներ, ինչպիսին է Compound-ը, այժմ ճկունությունն է խելամիտ պայմանագրերը օգտագործելու ներսում և բազմաթիվ DeFi արձանագրությունների միջև՝ անհավանական չափից ավելի տոկոսադրույքներ ստանալու համար:

Կրիպտոարժույթների հարևանությամբ սա կոչվում է եկամտաբերություն և ըստ էության ենթադրում է փոխառությունների, վարկավորման և առք ու վաճառքի խելամիտ խառնուրդ, որը կարող է խայտառակել Դաշնային պահուստային համակարգը:

Բերքատվության գյուղատնտեսությունը անսովոր վտանգավոր է, և շատերը կարծում են, որ դա լինի լծակների գնման և վաճառքի տարբերակ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ դա հնարավորություն է տալիս հաճախորդներին առևտուր անել կրիպտո գումարներ, որոնք շատ ավելի մեծ են, քան այն հիմնական քանակությունը, որը նրանք իրականում դրել են:

Դուք կկարողանաք համարել այն, քանի որ ձեր անհատական ​​մասնավոր բուրգի սխեման, երբ բուրգը սխալ է շրջվել: Ձեր ամբողջական շինարարությունը կախված է մեկ ակտիվի վրա, որը պետք է և՛ արժեքով բարելավվի, կա՛մ պահպանի նույնը, այլապես ամեն փոքր բան փլուզվում է:

Հողագործության եկամտաբերության առանձնահատկությունները հիմնված են ամբողջությամբ այն ակտիվի վրա, որը դուք փորձում եք կառուցել: Բաղադրիչի միջոցով եկամտաբերությունը ենթադրում է առավելագույնի հասցնել ձեր վերադարձը COMP նշաններով էկոհամակարգում մասնակցելու համար և որպես վարկատու և վարկառու:

Սա հաջողությամբ թույլ է տալիս հաճախորդներին կանխիկ գումար վաստակել Compound-ում կրիպտոարժույթի փոխառությունից: Դա ձեռք է բերվում օգտագործելով հարթակ, որը կոչվում է InstaDapp, վահանակ, որը թույլ է տալիս աշխատել մի շարք DeFi հավելվածների հետ մեկ հղումի մակարդակից:

Բարդ եկամտաբերություն

InstaDapp-ն առաջարկում է գործառույթ, որը կոչվում է «Maximize $COMP mining», որը կարող է ձեզ տալ ավելի քան 40 անգամ ավելի բարձր եկամտաբեր COMP նշաններում: Դրա կարիքն այն է, որ ձեր ձեռք բերած COMP նշանների ԱՄՆ դոլարը գերազանցի այն հետաքրքրասիրության դոլարի արժեքը, որը դուք պարտք եք վերցրած կանխիկ գումարի համար: Այն, թե ինչպես է սա աշխատում, բավականին պատշաճ կերպով մանրամասն նկարագրված է այս YouTube տեսանյութում, սակայն եթե պատահաբար կես ժամ չունեք այն դիտելու համար, մենք պատրաստվում ենք այն ձեզ համար բաժանել մեկ պարբերության մեջ:

Ենթադրենք, դուք կարող եք ունենալ 100 DAI: Դուք ավանդադրում եք 100 DAI-ը Compound-ում: Քանի որ Compound-ը թույլ է տալիս օգտագործել այս միջոցները՝ անկախ այն բանից, որ դրանք «կողպված են», դուք օգտագործում եք 100 DAI «Flash Loan» ֆունկցիան InstaDapp-ում՝ Compound-ից 200 USDT փոխառելու համար:

Այնուհետև դուք փոխակերպում եք 200 USDT-ը (մոտավորապես) 200 DAI-ի և 200 DAI-ը կրկին դնում եք բաղադրության մեջ որպես փոխատու: Դուք այս պահին վարկ եք տալիս 300 DAI և պարտք եք 200 USDT: Սա ձեզ վերադարձնում է COMP-ում, որը ձեզ տրամադրում է տարեկան տոկոսադրույք ԱՄՆ դոլարով, որը կարող է պարզապես գերազանցել 100%-ը նույնիսկ այն տոկոսադրույքը, որը դուք վճարում եք 200 USDT փոխառության համար:

Կախարդական, ճիշտ?

Ինչպես արդեն խոսվեց, այս սխեմայի հաջողությունը կախված է հիմքում ընկած ակտիվի կայունությունից կամ զարգացումից: Օրինակ, անկախ նրանից, որ DAI-ը տեխնիկապես կայուն մետաղադրամ է, այն, այնուամենայնիվ, կարող է տատանվել մի մասնաբաժնի չափով, որը բավական է ավազի ամրոցը թրջելու և այն ցած առաջացնելու համար: Սա սովորաբար տեղի է ունենում stablecoins-ի դեպքում, երբ շուկայի մնացած մասը տատանվում է, և առևտրականները շտապում են պաշտպանել իրենց կորուստները՝ օգտագործելով fiat-կապակցված նշաններ:

Բարդ ճանապարհային քարտեզը

Ի տարբերություն կրիպտոարժույթի բազմաթիվ նախաձեռնությունների, Compound-ը հավանաբար չունի ճանապարհային քարտեզ: Compound Labs Inc.-ի գործադիր տնօրեն Ռոբերտ Լեշների արտահայտությունների համաձայն՝ «Compound-ը նախագծվել է որպես փորձ»:

Այս մեջբերումը վերցված է 2019 թվականի մարտին հրապարակված Medium-ից, որը կարծես ամենամոտ գործոնն է այն ճանապարհային քարտեզին, որը դուք կհայտնաբերեք Compound-ից: Այն պարունակում է 3 նպատակներ, որոնք ձեռնարկությունը ցանկանում էր իրականացնել. մի շարք գույքի համար օգնություն տրամադրելը, յուրաքանչյուր ակտիվի անձնական գրավի թողարկումը և DAO-ի վերածելը:

Ընդունված ամիսների ընթացքում Compound-ը տեղադրեց ընդհանուր բարելավման թարմացումներ Medium-ում: Վերջին հրապարակումը տեղի է ունեցել այս ամսվա սկզբին, և դրա ենթավերնագրում նշվում է հետևյալը. «Մեր հիմնական աշխատանքը Compound արձանագրության վրա ավարտված է: Ժամանակն է, որ համայնքը ստանձնի պատասխանատվությունը»: Մտածելով իրադարձությունների մասին, աշխատուժը, ըստ երևույթին, արդյունավետորեն հասել է իր նախանշած երեք նպատակներին անցյալում պարզապես 12 ամսվա ընթացքում, պարզվում է, որ ակնհայտորեն Compound-ը կարող է նաև լինել կրիպտոարժույթի բազմաթիվ «ավարտված» նախաձեռնություններից մեկը:

Իրականում Compound-ի առաջընթացի ուղին, հավանաբար, կորոշվի նրա հարևանությամբ: Հիմնականում հիմնվելով համալիրի ներսում հանրությանը տեսանելի Կառավարման առաջարկների վրա՝ մեծ մասը կարծես պարունակում է կարգավորվող պահուստային բաղադրիչներ և ապահովվող գույքի գրավի բաղադրիչներ:

Մի խոսքով, պահուստային բաղադրիչները պարտապանների կողմից վարկերի նկատմամբ վճարվող հետաքրքրասիրության մի փոքր մասն են, որոնք մի կողմ են դրվում որպես «իրացվելիության բարձ» ցածր իրացվելիության դեպքում: Պահուստային թողարկումն այն գրավի մասնաբաժինն է, որը դուք կարող եք վերցնել որպես վարկառու: Հնարավոր է նաև, որ ժամանակի ընթացքում լրացուցիչ գույք կավելացվի Compound-ին:

Compound Finance-ն ընդդեմ MakerDAO-ի

Մինչ Compound-ը բեմ դուրս եկավ, MakerDAO-ն Ethereum-ում DeFi-ի ամենաշատ սիրված ձեռնարկն էր: Այս անծանոթների համար MakerDAO-ն լրացուցիչ թույլ է տալիս հաճախորդներին վարկ վերցնել կրիպտոարժույթը՝ որպես գրավ օգտագործելով Ethereum, BAT կամ wBTC:

Այնուամենայնիվ, կրիպտոարժույթը, որը դուք, հավանաբար, կարող եք վերցնել, չի լինի «ընդամենը մեկ այլ» Ethereum-ի վրա հիմնված ակտիվ, սակայն ERC-20 stablecoin-ը, որը կոչվում է DAI, որը «փափուկ կապակցված է» ԱՄՆ դոլարին: Ի տարբերություն USDT-ի կամ USDC-ի, որոնք ապահովված են կալանքի տակ պահվող կենտրոնացված գույքով, DAI-ն ամբողջովին ապակենտրոնացված է և ապահովված է կրիպտո-ով:

Ինչպես Compound-ում, MakerDAO-ն թույլ չի տալիս ձեզ վերցնել Ethereum գրավի ընդհանուր քանակը, որը դուք ներդրել եք DAI-ում: Որպես փոխարինող՝ դուք, հնարավոր է, կարող եք միայն վարկ վերցնել Ethereum-ի ԱՄՆ դոլարի 66.6%-ը, որը դուք կարող եք որպես գրավ դրել: Այդ պատճառով, եթե դուք որպես գրավ դրեք Ethereum-ի 100$ գինը, դուք հնարավորություն կունենաք հանել մոտավորապես 66 DAI որպես հիփոթեք: Ի տարբերություն Compound-ի, այս պահուստային թողարկումը փոփոխության առարկա չի լինելու, և DAI-ն այն ակտիվն է, որը կարող է փոխառվել հարթակում:

Յուրաքանչյուր MakerDAO և Compound օգտագործվել են ֆերմայում բերքատվության համար: Բավական հումորով, Compound-ի հաճախորդները պարտք էին վերցնում DAI-ն MakerDAO-ից՝ այն Compound-ում վարկ տալու համար, երբ այն ուներ լավագույն տոկոսադրույքը: MakerDAO-ն հավելյալ առաջարկում է հաճախորդներին հետաքրքրության դիմաց փակել իրենց DAI-ն:

Մինչդեռ 2 DeFi հսկաների միջև կան տարբեր տատանումներ, 2 առավել ուշագրավներն են՝ 1) որ MakerDAO-ի նպատակն է, ըստ էության, աջակցել DAI stablecoin-ին և մի զույգ), որոնք Compound-ը հաճախորդներին առաջարկում է հետագա խրախուսական նախկին տոկոսադրույքներ (COMP) վերցնել։ մաս արձանագրության շրջանակներում։

Ինչպես է Compound-ը այդքան արագ առաջ է անցել MakerDAO-ից, մի տեսակ պարզ է հասկանալը, երբ երկու արձանագրությունները երես առ երես դնելով: Մասնակցության ավելի բարձր խթանների հետ մեկտեղ, Compound-ը լրացուցիչ օգնում է զգալիորեն լրացուցիչ գույք տրամադրելու և փոխառության համար: Սա նրան օգուտ է տալիս բերքատվության գյուղատնտեսության հետ կապված, որը, հավանաբար, այս տեսակի DeFi արձանագրությունների հիմնական խնդիրն է:

Ավելին, Compound-ը շատ ավելի պարզ է հասկանալու և օգտագործելու համար, քան MakerDAO-ն, որն ունի մշակված փոխառության վճարներ և արձանագրություններ, որոնք հիմնականում գոյություն ունեն DAI-ի կայունությունը համոզվելու համար: Դուք կկարողանաք տեսնել, թե ինչպես է դա աշխատում հենց այստեղ:

COMP արժեքի գնահատում

COMP-ի համար արժեքավոր պատմական անցյալը մի տեսակ սահմանափակ է` մտածելով, որ այն բացառապես շուկաներում է երկու շաբաթ: Այս ամբողջ ընթացքում այն ​​մի քանի օրվա ընթացքում կլոր 60 ԱՄՆ դոլար արժեքից դարձավ ավելի քան 350 ԱՄՆ դոլար: Այն ժամանակից ի վեր այն կրկին քաշվել է շուրջ 30%, սակայն մնում է կանոնավոր, քանի որ կրիպտոարժույթների շուկաները սահում են համակարգչի անբարենպաստ փոփոխությունների մեջ:

Տարօրինակ կերպով բավարար է, բայց ակնհայտ է, որ Compound-ը կարող է պահպանել BAT-ը լավատեսական համամասնությամբ, քանի որ այն ներկայումս հարթակում լավագույն տոկոսադրույքն ունեցող ակտիվն է (շուրջ 25%):

Գրելու պահին COMP-ը ևս մեկ անգամ ավելանում է ավելի քան 10 հատով՝ Coinbase-ի հայտարարությունից հետո, որ նշանը պաշտոնապես ցուցակված է գնելու և վաճառելու համար: Անկախ նրանից, թե արդյոք զանգվածային փոխանակումների միջոցով հաջորդական ցուցակագրումն է այն, ինչը թույլ է տալիս պահպանել ակտիվը Լուսնին ավելի մոտ, քան Երկիրը, չի կարելի վստահորեն ասել:

Մտածելով իր գրավչությունը MakerDAO-ին հիշեցնող համադրելի արձանագրությունների նկատմամբ՝ հնարավոր չի թվում, որ այս ակտիվը նորից դառնա 60$ ԱՄՆ դոլար՝ առանց մեկ այլ սև կարապի առիթի (ոչ դրամական առաջարկ):

COMP կրիպտոարժույթ ստանալու վայրը

Գրելու պահին դուք պետք է գնեք COMP-ը մի քանի տասնյակ բորսաներում Coinbase-ի, Binance-ի և Poloniex-ի հետ միասին: Տարօրինակ կերպով բավարար է, որ Binance-ի զուգակցումները թվարկված չեն CoinMarketCap-ում, սակայն ներառում են BTC, USDT, BNB և BUSD:

Երբ խառնվում է, Binance-ի 24-ժամյա քանակը համարժեք է Coinbase Professional-ին: Ամբողջ 24-ժամյա քանակությունը մի տեսակ ցածր է՝ հաշվի առնելով դրա շուկայական շեմը, սակայն այն դեպքում, եթե դուք ցանկանում եք ձեռք բերել ձեր զենքը COMP-ով, հնարավոր է՝ միջանկյալ ժամանակահատվածում իրացվելիության պակաս չլինի Binance-ում և Coinbase Professional-ում:

COMP կրիպտոարժույթի դրամապանակներ

Քանի որ COMP-ը ERC-20 նշան է, այն կարող է պահպանվել գրեթե ցանկացած գրպանում, որն օգնում է Ethereum-ին: Ռեկորդը երկար է, սակայն բաղկացած է Exodus գրպաններից, Հավատքի Գրպաններից, Ատոմային Գրպաններից, Լեջեր և Տրեզոր մարմնական դրամապանակներից և զննարկիչի դրամապանակներից, որոնք հիշեցնում են MetaMask-ը:

Եթե ​​դուք օգտագործում եք Compound-ը և չեք պատրաստվում քվեարկել, վստահ եղեք, որ երբեմն հաճախ փոխում եք ձեր հավաքած COMP նշանները ձեր անհատական ​​գրպաններին: Պարզապես ավելորդ է ասել, որ դուք պետք է հավաքեք առնվազն 0.001 COMP, եթե ցանկանում եք այն հանել:

Այն, ինչ մենք հաշվի ենք առնում Բարդ

Մինչդեռ մենք ոգևորված ենք Բաղադրությամբ, կան մի քանի առանձնահատկություններ, որոնք զարմանալիորեն այնքան էլ ուշադրություն չեն դարձրել: Առաջնայինը COMP նշանների բացառիկ չափից ավելի բաշխումն է շահագրգիռ կողմերին, հիմնադիրներին և աշխատուժի անդամներին: Ինչպես նախապես խոսվել է, սա կազմում է COMP-ի ամբողջ տրամադրման շուրջ 60%-ը:

Եթե ​​սա այլ նշան լիներ, առևտրականներն ու գնորդները կվազեին դեպի բլուրները: Երբ կրիպտոարժույթի ձեռնարկության հիմնադիրներն ու աջակիցներն ունեն ակտիվի առյուծի բաժինը, դա տարբեր նշանների սեփականատերերին բաց է թողնում պոմպային և աղբահանության սխեմայի համար, որը հետ է մղում ICO-ի մոլուցքը 2017-2018 թվականներին:

Երկրորդ, թվում է, թե հիմնադիր անդամներն ու գնորդները, որոնք աջակցում էին Compound Labs Inc.-ին, շատ մտահոգված են Compound-ի հարևանության կառավարմամբ: Հանրային տեսանելի «Լավագույն հասցեներն ըստ քվեարկության քաշի» ցույց է տալիս, որ գրեթե բոլոր հիմնական 50 COMP նշանների սեփականատերերը բաղկացած են Compound Labs Inc.-ում շահագրգիռ անձանցից:

Հետաքրքիր է, որ InstaDapp ֆերմերային արտադրող մատակարարը կարող է լինել առաջին 10-ի սահմաններում: Այդ պատճառով, անկախ նրանից, որ հարևանությունը հրում է, Բաղադրությունը մնում է շատ բան իր եզակի գույքագրման շրջանակներում:

Երրորդ, հոգնեցնող է տեսնել, թե ինչպես կարող են խելամիտ կիրառություն ունենալ Բաղադրությունը հիշեցնող վարկավորման արձանագրությունները իրական աշխարհում: Դա հիմնականում պայմանավորված է նրանով, որ զգալիորեն անիմաստ է փոխառել ակտիվի քանակություն, որն ավելի ցածր է, քան այն, ինչ դուք ներկայումս պահպանում եք:

Միևնույն ժամանակ, միայն մի քանի DeFi արձանագրություններ թույլ կտան ձեզ ավելի շատ պարտք վերցնել, քան ձեր անձնականը: Սա դժվարություն չէ այս բոլորի համար՝ հօգուտ բերքատվության գյուղատնտեսության, սակայն իրական աշխարհում ավելի շատ պարտք վերցնելու հնարավորություն ունենալն առաջին հերթին վարկ տրամադրողներին ձեռք բերելու հիմնական արժեքն է:

Մինչդեռ ճշմարիտ է, որ ձեր կանխիկ գումարը DAO-ով խնայելու հեռանկարը կարող է լինել լրացուցիչ արժեքավոր (և նույնիսկ գուցե ավելի անվտանգ), քան դա անելը, թեև ֆինանսական հաստատություն է, թվում է, թե հոգնեցնող է մտածել, թե ինչպես կպահպանվեն APY-ի այս չափից ավելի վճարները, եթե հանկարծակի աճ լինի: մանրածախ գնորդների կողմից տրամադրվող վարկավորման մեջ:

Compound-ի անձնական ալգորիթմը կնվազեցնի տոկոսադրույքը մի փուլ, որը, հավանաբար, համապատասխանում է ֆինանսական հաստատությանը: Դա պայմանավորված է նրանով, որ անորոշ է, թե արդյոք կարող է լինել, թե ոչ, այն անհատների մոտ, ովքեր ցանկանում են ավելի ցածր փոխառություններ վերցնել, քան ներկայումս անձնական են:

Սև կարապի առիթներ

Compound-ի հետ կապված մեր վերջնական մտահոգությունն այն է, թե ինչպես կարող է այն զբաղվել սև կարապի առիթով: Այս անծանոթ մարդկանց համար սև կարապի առիթը անսպասելի արտաքին հանգամանք է, որը խաթարում է շուկաները: Ներկայիս համաճարակը սև կարապի դեպքի օրինակ է, քանի որ այն բաժնետոմսերն ու կրիպտոարժույթները ուղարկեց անմիջապես ազատ անկման՝ այս 12 ամսվա մարտին:

Մինչդեռ կենտրոնացված հաստատություններն ունեն որոշակի տեղաշարժ՝ շուկայական այդ տեսակի տատանումներին արձագանքելու համար, DAO-ները, որոնք աշխատում են նախապես ծրագրավորված խելամիտ պայմանագրերով, չունեն:

Հասկանալը, թե ինչու դա կարող է թերություն լինել, կարելի է լավագույնս հասկանալ՝ ստուգելով, թե ինչ է պատահել MakerDAO-ի հետ մարտի ֆլեշ-ի վթարի ժամանակ: Ինչպես արդեն խոսվել է, MakerDAO-ի նպատակն է, ի վերջո, պահպանել DAI նշանի կայունությունը: Պարզապես, սա ենթադրում է կայունություն շրջանառության մեջ գտնվող DAI-ի ԱՄՆ դոլարի և այն ապահովող գրավի ԱՄՆ դոլարի միջև: Դա ձեռք է բերվում DAI-ի հատման և այրման միջոցով՝ ի տարբերություն ներկա գրավի բազմաթիվ համատեքստերում:

Երբ մարտի սև կարապը բացեց իր թևերը՝ առաջացնելով կրիպտոարժույթի ծախսերի կտրուկ անկում, դա պատճառ դարձավ, որ պարտապանների «պահոցները» լուծարվեն իրենց գրավը: Ինչո՞ւ։ Որպես արդյունք, DAI-ի քանակությունը, որը նրանք վերցրել էին, ավելին էր, քան 66.6% պահուստային շեմը, որը նրանք պետք է պահեին լուծարումից հեռու մնալու համար:

Ինչպես կարող եք մտածել, համակարգի հակառակ հաճախորդները, որոնք սովորաբար կարող էին գնել լուծարված գրավը զեղչով, վարանում էին քայլեր ձեռնարկել, ինչը նշանակում է, որ մարդ չկար, որ գներ այն և հավասարակշռություն հաստատեր արձանագրությանը (քանի որ DAI-ն օգտագործվում է գրավը ձեռք բերելու համար և դա անելիս այրվում է):

Երբ հիշեք, որ անկայունության դեպքում ցանցերը կարող են վերածվել ծայրահեղ ծանրաբեռնվածության, դա հաջողությամբ նշանակում է, որ աճուրդի հանվող գրավ պարունակող «պահոցների» հարաբերակցությունը պատվիրատուների քանակին, որոնք պատրաստվել են և ի վիճակի են գնել, պարզապես 100-ի սահմաններում է: -1.

Սա թույլ տվեց որոշ հաճախորդների ձեռք բերել գրավային միջոցները գրեթե զրոյական ծախսերով՝ առանց որևէ հստակ հանրային վաճառքի ներդրողների: Թեև սա լավ էր այն հաճախորդների համար, ովքեր որոշել էին գնել բյուջետային գրավ, MakerDAO-ի էկոհամակարգը անկայուն էր:

Մինչդեռ Compound-ը բախտ է ունեցել իր ներկայիս «DAO» վիճակով չանցնելու մարտի ֆլեշ-ի վթարի հետևանքով, փաստն այն է, որ մենք, այնուամենայնիվ, շատ ենք ռիսկային իրավիճակներում՝ կապված յուրաքանչյուր կրիպտոարժույթի շուկաների և ժառանգության հետ: շուկաներ.

Այն կարող է արդյունավետորեն բախվել MakerDAO-ի նման դժվարության, որտեղ արժեքի հանկարծակի անկումը հանգեցնում է վարկառու հաճախորդների գրավի լուծարմանը, առանց բավարար սպառողների՝ արձանագրությանը դրամական կայունություն և իրացվելիություն փոխանցելու համար:

Եզրափակում

Անկախ այս նկատառումներից, մենք համարում ենք, որ Բարդ արձանագրությունը պահպանում է որոշ քննադատական ​​խոստումներ: Ամեն դեպքում, ակնհայտ է, որ Compound-ը, անկասկած, հանդիսանում է Ren's RenVM-ի պես լիովին գործող DeFi ձեռնարկության հազվադեպ և արդի դեպքերից մեկը, որը թույլ է տալիս ապակենտրոնացված, անվտանգ և անձնական կրիպտոարժույթների փոխանակում բլոկչեյնների միջև:

Ավելին, եթե ենթադրենք, որ Compound արձանագրության գործարկումը միանշանակ կփոխանցվի հարևանությանը, հուսով ենք, որ այն հնարավորություն կունենա կատարելագործել հարթակը մի բանի մեջ, որը, հավանաբար, կօգտագործվի կրիպտո եկամտաբեր ֆերմերների ցանկապատերի արտաքին մասում՝ դոլարի կանաչ մատով:

Մի սխալվեք, այն, ինչ մենք տեսնում ենք, ֆինանսական բոլորովին նոր շրջանի սկիզբն է: MakerDAO-ն, Kyber Community-ը, Uniswap-ը և Compound-ը իրականում առաջնային քայլերն են ավելի երկար ճանապարհորդության մի աշխարհ, որտեղ ֆինանսավորումը ապակենտրոնացված է, պարզ, բայց անձնական, անվտանգ և հասանելի մոլորակի գրեթե բոլորի համար:

Հենց այստեղ պետք է հուսալ, որ բիթքոյնը կստիպի անհատներին ակամայից FOMO-ն մտնել մի շարք ամենազվարճալի կիրառական գիտություններում այս պահին: