Պատմական անցյալի ընթացքում ֆինանսները հիմնականում գործել են հեղինակավոր կառույցների կողմից կառավարվող կենտրոնացված մեթոդների ներսում՝ պատմական տաճարներից մինչև մեր գերժամանակակից օրենսդիր մարմինները: Այս մեթոդները, որոնք էական են ֆինանսական հնարավորությունների համար, հիմնված են եղել հիմնականում հավատքի և հեղինակության վրա, որոնց օրինակն է Միջագետքի ամբարները և միջնադարյան եկեղեցու դրամական էներգիան: Այս կենտրոնացումը կենսական էր որպես տեխնոլոգիական և հասարակական սահմանափակումների հետևանք՝ ավելի փոքր համայնքներով և համաշխարհային փոխկապակցվածության մասին պատկերացում չուներ:
Վեբի և բլոկչեյնի փորձաքննության առաջացումը մեծ տեղաշարժ է բերում ապակենտրոնացված ֆինանսների (DeFi) ուղղությամբ՝ հեռանալով կենտրոնացումից: DeFi-ն օգտագործում է բլոկչեյնը՝ ստեղծելու պարզ, շրջակա միջավայրին հարմար և մատչելի դրամական էկոհամակարգ, որը զերծ է սովորական դարպասապահներից: Այս տեխնոլոգիական և հասարակական հեղափոխությունը մարտահրավեր է նետում կենտրոնացված դրամավարկային մեթոդների անհրաժեշտությանը: Այս նոր ժամանակաշրջանի մեթոդով, DeFi-ը ներկայացնում է ոգևորիչ էվոլյուցիա մասշտաբայնության, կառավարման և միջազգային ֆինանսական փոխազդեցությունների մեջ՝ նշելով անցում պատմական կենտրոնացված ֆինանսներից դեպի ապակենտրոնացված, փոխկապակցված շրջանակ՝ նշանակելով թվային դարաշրջանում ֆինանսների համայնացման մեջ փոխակերպվող հատված:
CeFi-ի որոգայթները
Կենտրոնացված ֆինանսները (CeFi), մինչդեռ համաշխարհային ֆինանսական համակարգի հիմքում ընկած են, բախվում են կարևոր թակարդների, որոնք հանգեցրել են լրացուցիչ ներառական և շրջակա միջավայրի համար բարենպաստ դրամավարկային մեթոդների, ինչպիսիք են ապակենտրոնացված ֆինանսները (DeFi): Հենց այստեղ է այդ մարտահրավերների ուսումնասիրությունը, որն ապահովված է իրական աշխարհի օրինակներով և օրինակներով:
1. Մուտքի սահմանափակ և դրամական բացառում
Համաշխարհային ֆինանսական հաստատության համաձայն՝ 1.7 միլիարդ չափահաս մարդ ամբողջ աշխարհում մնում է առանց բանկերի: Սա ոչ միայն աղքատության հայելային պատկերն է, այլ նաև բանկային հարաբերություններում փաստաթղթերի և բոսորագույն ժապավենի սահմանները: Որպես օրինակ, այնպիսի տարածքներում, ինչպիսին է Աֆրիկան ենթասահարայից, անձը հաստատող փաստաթղթերի պաշտոնական պակասը և ֆիզիկական բանկային ենթակառուցվածքը սահմանափակում են մուտքը դրամական ընկերություններ՝ հավերժացնելով դրամական բացառումը:
2. Անարդյունավետ փոխգործունակություն և աշխարհագրական բաժանում
CeFi-ի ձեռնարկությունները գործում են սիլոսներում: Մեկ ֆինանսական հաստատության ընկերությունները սովորաբար պարզապես չեն փոխանցվում այլ, բարդացնող գնորդների շարժունակությանը: Օրինակ, նույն երկրում բանկերի միջև հաշիվների կամ ընկերությունների փոխանցումը կարող է դժվար լինել, էլ չասած սահմաններով: Ավելին, ամբողջ աշխարհում տրանսֆերտները, որոնք փրկօղակ են տասնյակ միլիոնների համար, սովորաբար տևում են օրեր և ներառում են չափազանց գանձումներ, ինչպես երևում է բանկային ավանդական մեթոդներից՝ համեմատած բլոկչեյնի վրա հիմնված տարբերակների հետ, որոնք ապահովում են գրեթե ակնթարթային և էժան փոխանցումներ:
3. Կանխիկ գումարը թույլատրվում է
Արժույթների արժեքի անհամամասնությունը խորացնում է ազգերի միջև ֆինանսական բաժանումը: Օրինակ, վենեսուելական բոլիվարի հիպերինֆլյացիան հայրենի արտարժույթը գրեթե զրոյական է դարձրել՝ մղելով բնակիչներին կրիպտոարժույթների ուղղությամբ՝ որպես արժեքի լրացուցիչ ապահով մանրածախ առևտրի: Ապակենտրոնացված կրիպտոարժույթներն անթույլատրելի են, ինչը նշանակում է, որ ոչ ոք կարող է սահմանափակել մուտքը, ինչը չի կարելի ասել համազգային արժույթների մասին:
4. Դրամավարկային հաստատությունների անթափանցիկություն
2008 թ. դրամավարկային աղետը ընդգծեց անթափանց դրամավարկային պրակտիկայի վտանգները, այն տեղը, որ հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերում թափանցիկության պակասը նպաստեց համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամին: Այս անթափանցիկությունը նվազեցնում է գործարքների ստուգելիությունը և ստիպում է վստահել այն հաստատություններին, որոնց հետապնդումները միշտ չեն կարող համընկնել իրենց հաճախորդների հետ և նույնիսկ անբարոյական կլինեն:
5. Տեխնոլոգիական հասունություն
Ստեղծված դրամական հաստատությունների գերակայությունը խեղդել է նորարարությունը CeFi-ի ողջ տարածքում: Օրինակ, հիմնական բանկերի դժկամությունը նոր կիրառական գիտություններ ձեռնարկելու ավելի արագ ֆոնդերի համար փրկել է SWIFT-ի նման մեթոդները, անկախ դրանց անարդյունավետությունից, քանի որ նրանք շահույթ են ստանում գործող երկրներից:
6. Դրամական ենթակայություն
Բանկերում ավանդատուները հաջողությամբ կորցնում են իրենց գույքի կառավարումը, որը վերաբերում է ֆինանսական հաստատության ծառայության արտահայտություններին, որոնք կարող են ներառել հաշիվների սառեցման ճիշտ տարբերակը: Սա երևաց 2013 թվականին Կիպրոսի բանկային աղետի ժամանակ, երբ ավանդատուները բախվեցին իրենց ֆինանսական խնայողությունների աննախադեպ գանձումների՝ որպես փրկության ծրագրի մաս:
7. Չափազանց շատ միջնորդներ
Ֆինանսական հատվածի կախվածությունը միջնորդների վրա, ինչպիսիք են բրոքերները և բանկիրները, ապահովում է արժեքի և բարդության շերտեր և կմեծացնի համակարգային ձախողումների հավանականությունը: 2008թ.-ին Lehman Brothers-ի փլուզումը ծառայում է որպես վառ հիշեցում այն մասին, թե ինչպես միջնորդների ձախողումները կարող են հանգեցնել լայնածավալ ֆինանսական խափանումների:
8. Խոցելիություն և կոմպոզիցիայի բացակայություն
Պայմանական բանկային հատվածում կոմպոզիցիայի և փոխգործունակության պակասը պայմանավորված է հաճախորդներին էկոհամակարգի ներսում պահպանելու համար: Այնուամենայնիվ, ճկունության այս բացակայությունը կարող է վնասակար լինել, ինչպես երևում է 2008-ի աղետից, որտեղ դրամավարկային հաստատությունների փոխկապակցվածությունը հանգեցրեց կասկադային ձախողման: Ընդհակառակը, DeFi-ն խթանում է բաց էկոհամակարգը, որտեղ ընկերությունները կարող են անխափան կերպով ներկառուցված և կազմված լինել՝ ապահովելով ավելի մեծ ճկունություն և նորարարություն:
Այս օրինակներն ընդգծում են լրացուցիչ հստակ, ընդգրկուն և շրջակա միջավայրի համար բարենպաստ դրամավարկային մեթոդների ուղղությամբ տեղաշարժի անհրաժեշտությունը, մի դատարկություն, որը DeFi-ը փորձում է լրացնել՝ անդրադառնալով CeFi-ի բնորոշ սահմանափակումներին:
Առաջանում է մարտահրավեր
CeFi-ի որոգայթները վերաբերում են որպես ինքնիշխան դրամավարկային համակարգ: Բիթքոյնի համայնքը ճիշտ ձևավորվեց 2008 թվականի դրամական աղետից հետո և նշանավորեց անվստահ, անսահման և անթույլատրելի ֆինանսների սկիզբը:
Բիթքոյնը ֆինանսական համակարգի բնակելի օրինակ է, որն աշխատում է առանց ավտորիտար կառավարման: Այն հույս է առաջացրել կառուցել ինքնաբավ դրամավարկային շրջանակ, որը կարող է խնդիրներ ունենալ կենտրոնացված ֆինանսների ձեռքբերման և կառավարման հարցում: Ապակենտրոնացված դրամավարկային համակարգի գոյության համար, վստահաբար, առաջնային են եղել հետևյալ հատկանիշները.
- Ապակենտրոնացում. Այն պետք է գործի առանց իշխանության. Ոչ մի անձնավորություն չպետք է իրավասություն ունենա պարզելու կանխիկ և դրամական ընկերությունների թողարկման, կարգավորման և կառավարման հիմքերը:
- Թափանցիկություն և հավատքի կարիք չկա. Սովորական ֆինանսները կախված են կենտրոնացված կազմակերպությունների նկատմամբ հավատից: DeFi-ը պետք է նշանակի մի համակարգ, որտեղ գործարքները տեսանելի են, ստուգելի են որևէ մեկի կողմից և չեն կարող փոփոխվել, ինչը նվազեցնում է կենտրոնական սոցիալական հավաքի նկատմամբ հավատքի անհրաժեշտությունը:
- Անվտանգություն Համակարգը պետք է ձերբազատվի ձախողման առանձին գործոններից և միջոցներ ձեռնարկի կասկադային խափանումները մեղմելու համար:
- Mրագրավորելիություն. Ամբողջ դրամավարկային համակարգում հաշվարկային արտահայտությունները պետք է լինեն ծրագրավորվող և ինքնուրույն կիրառելի:
- Փոխգործունակություն և կոմպոզիցիա. Բոլորովին տարբեր դրամական ընկերությունները և ապրանքները պետք է պարզապես ներկառուցվեն և կառուցվեն մեկը մյուսի վրա, ինչպես Legos-ը: Փոխգործունակության և բաղադրելիության այս փուլը հնարավոր չէր ավանդական ֆինանսներում՝ դրամական հաստատությունների և ընկերությունների սղոցված բնույթի հետևանքով:
Խելամիտ պայմանագրային բլոկչեյն ցանցերի գյուտը առաջնային լուծումն էր, որը կարող էր հաջողությամբ ծառայել այդ ցանկություններին: Այնուհետև, Ethereum համայնքի գործարկումը նշանավորեց Ապակենտրոնացված ֆինանսների մեկնարկը:
Ի՞նչ է ապակենտրոնացված ֆինանսները:
Ապակենտրոնացված ֆինանսները (DeFi) բանկային և դրամավարկային ընկերությունների համար փոխակերպող մեթոդ է, որն օգտագործում է բլոկչեյնի փորձը միջնորդներին դրամական գործարքներից հեռացնելու համար: Իր հիմքում DeFi-ը ներկայացնում է անցում սովորական, կենտրոնացված դրամական մեթոդներից, որոնք կառավարվում են այնպիսի հաստատությունների կողմից, ինչպիսիք են բանկերը, բրոքերները և կառավարությունները, դեպի ապակենտրոնացված մանեկեն, որտեղ գործարքներն անմիջապես իրականացվում են անհատների միջև: Դրան նպաստում են խելամիտ պայմանագրերը բլոկչեյն հարթակներում, հիմնականում՝ Ethereum-ում, որոնք ավտոմատացնում և անվտանգ են դրամական գործառնությունները՝ առանց մարդու միջամտության:
DeFi-ն ներառում է դրամավարկային ընկերությունների լայն սպեկտր՝ վարկավորման և փոխառության հարթակների, ապակենտրոնացված բորսաների (DEXs), stablecoin-ների, ապահովագրական ծածկույթի արձանագրությունների և եկամտաբերության, ի թիվս այլոց: Այս ընկերությունները մտադիր են կրկնօրինակել և կատարելագործել ավանդական դրամական ընտրությունները` առաջարկելով ավելի մեծ հասանելիություն, թափանցիկություն և արդյունավետություն: Հաճախորդները կարող են շահագրգռվածություն ձեռք բերել, վարկեր վերցնել, այլընտրանքային սեփականություն և մուտքագրել տարբեր դրամական ապրանքներ՝ առանց կենտրոնացված մարմնի ներկայության կամ ներկայացնելու բանկային ավանդական ընթացակարգեր, ինչպիսիք են վարկային միավորները և նախնական ստուգումները:
DeFi-ի գրավչությունը կայանում է նրանում, որ դրա ներուժն է՝ ապահովելու դրամական ընդգրկում չաշխատողներին, նվազեցնել գործարքների գները և բարձրացնել գործարքների արագությունը: Այնուամենայնիվ, այն լրացուցիչ մարտահրավերներ է առաջացնում՝ կարգավորող անորոշության, մասշտաբայնության կետերի և անվտանգության խոցելիության հետ մեկտեղ: Անկախ այս մարտահրավերներից, DeFi-ը շարունակում է զարգանալ՝ պայմանավորված լրացուցիչ բաց, փոխգործունակ և բազմակողմանի դրամավարկային համակարգի խոստումով:
Ինչպե՞ս է աշխատում DeFi-ը:
Ապակենտրոնացված ֆինանսները պարունակում են սեփականություն, հավելվածներ և ինքնություններ, որոնք կառուցված են բլոկչեյնի փորձաքննության վրա: Լավ պայմանագրերը ներառում են DeFi արձանագրությունների հիմքը: Դրանք սովորական են դրամավարկային համակարգ ստեղծելու համար, որը գործում է անկախ ավանդական կենտրոնացված հաստատություններից, ինչպիսիք են բանկերը, բրոքերները և ապահովագրական ծածկույթ ունեցող ընկերությունները:
DeFi-ը շղթայական փոխազդեցությունների մի ուղի չէ և արժե այլընտրանքային նպաստել կապիտալի և դրամական ընկերություններին, որտեղ խելամիտ պայմանագրային հավելվածները փոխում են ավանդական դրամական հաստատությունները, կրիպտոարժույթները փոխում են ֆիատ արժույթները և գրպանների հասցեները փոխում են անհատները: DeFi Stack-ը հավի աչքերով պատկերազարդում է այդ փոխազդեցությունները.
DeFi Stack-ը
Վերևի գծապատկերում ուրվագծված DeFi Stack-ն առաջարկում է կառուցվածքային շրջանակ՝ հասկանալու շերտերն ու մասերը, որոնք ներկայացնում են DeFi էկոհամակարգը: Այս մանեկենը կոնցեպտուալացված է որպես DeFi արձանագրությունների տեխնիկական պարզունակության, դրամական հնարավորությունների և կոմպոզիցիաների օրինակ: Հենց այստեղ է DeFi Stack-ի խորքային բաժանումը.
Հաշվարկային շերտ
- ֆունկցիաԱյս հիմնարար շերտը գնում է կատարված դրամական գործարքների ֆայլ և հաստատում է կոնսենսուս բլոկչեյն համակարգի ներկա վիճակի վերաբերյալ:
- PerformanceԵրբեմն առաջարկվում է Distributed Ledger Know-how-ի կողմից (DLT), որն իրականացնում է կոնսենսուսային արձանագրություններ և կրկնում է վիճակը գլոբալ մասշտաբով բոլոր բաշխված համակարգչի հանգույցներում: DLT-ները, ինչպիսիք են Ethereum-ը կամ Solana-ն, լրացուցիչ ապահովում են կատարման կարգավորում խելամիտ պայմանագրերի համար, որոնք առանցքային են DeFi արձանագրությունների համար:
- ՄասերDLT հարթակները ներառում են տեղական նշան (օրինակ՝ ETH Ethereum-ի համար), որը հեշտացնում է գործարքներն ու փոխազդեցությունները ողջ համայնքում:
Կոմունալ շերտ
- Գործում Ծրագրային շերտի շրջանակներում բլոկչեյն սուբյեկտներն աշխատում են միասին և այլընտրանքային տվյալներ և աղբյուրներ՝ դրամական գործարքները հեշտացնելու համար:
- Performance. Դա հարթակ է խելամիտ պայմանագրային գործողություններ իրականացնելու համար, որոնք հիմնականում հիմնված են շղթայական հասցեների կողմից առաջարկվող արժեքների և ուղղությունների վրա: Մի շարք հավելվածներ կազմված են միմյանց հիմնական վրա՝ լրացուցիչ առաջադեմ հավելվածներ և դրամական ընկերություններ կառուցելու համար:
- Մասեր: Սարքավորման շերտը պարունակում է թվային մեքենա (օրինակ՝ Ethereum Digital Machine), ապակենտրոնացված թվային համակարգիչ, որն իրականացնում է այս գործողությունները:
Ինտերֆեյսի շերտ
- Գործում DeFi-ի հաճախորդներին տալիս է առջևի գրաֆիկական ինտերֆեյսներ՝ հեշտացնելով փոխազդեցությունը հիմքում ընկած արձանագրությունների և ընկերությունների հետ՝ միաժամանակ անհապաղ աշխատելով խելամիտ պայմանագրերի կամ բլոկչեյնի հետ:
- Performance. Այն գործում է, քանի որ ինտերֆեյսը սպառողի և բլոկչեյն համայնքի միջև՝ առաջարկելով ինտուիտիվ հարթակ՝ DeFi-ի մասեր մուտք գործելու համար:
- Մասեր: Այն պարունակում է առցանց սպառող, որը կապված է մի հանգույցի հետ, որով հաճախորդները փոխանցում են իրենց հրահանգները բլոկչեյն համայնքին:
Այս DeFi Stack Mannequin-ն առաջարկում է ամբողջական շրջանակ DeFi էկոհամակարգի առաջադեմ կառուցվածքը հասկանալու համար՝ ցույց տալով, թե ինչպես են բազմաթիվ մասեր աշխատում միասին ապակենտրոնացված դրամական ընկերություններին մատակարարելու համար: Այն ընդգծում է DeFi-ի շերտավոր և բաղադրելի մեթոդը՝ սկսած բլոկչեյնի հիմնարար փորձագիտությունից մինչև սպառողների միջերեսները, որոնք թույլ են տալիս փոխազդել էկոհամակարգի հետ:
Ինչպես է օգտագործվում DeFi-ը
Ապակենտրոնացված ֆինանսավորումը հիմնված է տրամադրման և պահանջարկի, վարկավորման և փոխառության ֆինանսական կանոնների վրա: Այն ներկայացնում է ապրանքներ, որոնք ծառայում են նույն նպատակին, ինչ սովորական բանկային և դրամավարկային հաստատությունները, թեև ձևավորված են DeFi-ի տարրական կանոնները հարգելու համար: Եկեք այս ապրանքները տարբերենք իրենց CeFi գործընկերների հետ՝ պարզելու համար, թե ինչ են ապահովում DeFi հարթակները.
| Դրամական գործարք | CeFi- ն | defi |
|---|---|---|
| Բանկեր և ֆինանսական խնայողական հաշիվներ | Սովորական բանկերը տրամադրում են ֆինանսական խնայողական հաշիվներ, որտեղ հաճախորդները կարող են ներդնել իրենց կանխիկ գումարը, շահագրգռություն վաստակել և օգտվել բազմաթիվ դրամական ընկերություններից: | Ապակենտրոնացված արձանագրություններն ապահովում են եկամտաբերություն և իրացվելիության մայնինգ, որտեղ հաճախորդները կարող են կրիպտոարժույթը ներդնել անմիջապես իրացվելիության լողավազան կամ վարկավորման արձանագրություն՝ հետաքրքրասիրություն կամ պարգևներ վաստակելու համար (օրինակ՝ Compound Finance): |
| Վարկեր և վարկային հաշիվ | Բանկերը և վարկային գնահատական ունեցող հաստատությունները ներկայացնում են վարկեր և վարկային գնահատականների ծառայություններ, որոնք պահանջում են ծրագրային դասընթաց, վարկային գնահատականների ստուգում և հազվադեպ գրավ: | Ապակենտրոնացված վարկավորման հարթակները թույլ են տալիս հաճախորդներին վարկ վերցնել և վարկ տալ կրիպտոարժույթներ առանց կառավարության՝ օգտագործելով խելամիտ պայմանագրեր՝ մեթոդը ավտոմատացնելու համար: Տոկոսադրույքները երբեմն որոշվում են ալգորիթմորեն (օրինակ՝ Aave) |
| Փոխանակումներ և առք ու վաճառք հարթակներ | Կենտրոնացված փոխանակումները (CEX) հեշտացնում են ակտիվների գնումները, խթանումը և առք ու վաճառքը: Այս հարթակները հանդես են գալիս որպես հաճախորդների միջոցների միջնորդներ և պահառուներ: | Ապակենտրոնացված բորսաները (DEX) թույլ են տալիս գործընկերների հետ առևտուր անել և վաճառել առանց միջնորդի, օգտագործելով իրացվելիության լողավազանները և ավտոմատ շուկայավարները (AMM)՝ հաճախորդների դրամապանակների միջև անմիջապես առևտուրը հեշտացնելու համար: (օրինակ՝ Uniswap) |
| Ակտիվների կառավարում և ֆինանսավորող ընկերություններ | Դրամավարկային խորհրդատուները և ֆինանսավորող ընկերությունները տրամադրում են ակտիվների կառավարման ընկերություններին, որոնք կառավարում են ներդրումները բաժնետոմսերում, պարտատոմսերում և տարբեր գույք գնորդների անունից: | DeFi հարթակներն ապահովում են ակտիվների ապակենտրոնացված կառավարում արձանագրություններով, որոնք թույլ են տալիս ավտոմատացված ֆինանսավորման մեթոդներ՝ թույլ տալով հաճախորդներին գումար ծախսել կրիպտո գույքի դիվերսիֆիկացված պորտֆելի վրա (օրինակ՝ Yearn Finance): |
| Վճարների տեխնիկա | Ծախսերի ավանդական մեթոդները պարունակում են բանկեր, բանկային քարտերի ընկերություններ և PayPal-ի նման առցանց ծախսերի հարթակներ, որոնք հեշտացնում են կանխիկ գումարի փոխանցումը իրադարձությունների միջև: | Ապակենտրոնացված ծախսերի արձանագրությունները թույլ են տալիս կրիպտոարժույթի անհապաղ, առանց սահմանների և էժան փոխանցումներ անմիջապես իրադարձությունների միջև՝ առանց սովորական ծախսերի պրոցեսորների (օրինակ՝ Bitcoin, Curve Finance) անհրաժեշտության: |
| Ապահովագրական ծածկույթ | Ապահովագրական ծածկույթ ապահովող ընկերությունները ներկայացնում են ապահովագրական պոլիսներ՝ պաշտպանվելու բազմաթիվ վտանգներից՝ օգտագործելով կենտրոնացված մանեկեն՝ ծածկույթի թողարկման, պրեմիումի տեսականու և հայտարարագրելու համար: | Ապակենտրոնացված ապահովագրության արձանագրություններն օգտագործում են խելամիտ պայմանագրեր՝ վտանգները համախմբելու և պահանջների մշակումն ավտոմատացնելու համար՝ ապահովելով պաշտպանություն խելամիտ պայմանագրերի խափանումների, հաքերային միջադեպերի և տարբեր վտանգների դեմ (օրինակ՝ Nexus Mutual): |
| ID և հաստատում | Դրամական հաստատությունները պահանջում են նույնականացման ստուգում (Իմացեք ձեր գնորդին, KYC) և փողերի լվացման դեմ պայքարի (AML) ստուգումներ՝ կարգավորող պահանջներին հարմարվելու համար: | Մինչդեռ DeFi-ը հիմնականում գործել է առանց KYC/AML ընթացակարգերի, աճող շեշտադրում կա id-ի ապակենտրոնացված տարբերակների և գաղտնիության պահպանման ստուգման ռազմավարությունների վրա՝ ամրապնդելու անվտանգությունը՝ չվտանգելով սպառողների անանունությունը (օրինակ՝ մարդկայնության ապացույց): |
Անցյալ DeFi-ի բլոկչեյնի փորձաքննությունն ինքնին լուծում է իրական աշխարհի բավականին շատ խնդիրներ և հայտնաբերել ժամանակակից նպատակներ: Փորձեք Coin Bureau-ի գնահատումը Blockchain-ի օգտագործման դեպքերի և նպատակների վերաբերյալ:
DeFi-ի ընդունում և առաջընթաց
Տարեկան Chainanalysis-ը ամբողջական վերլուծություն է անցկացնում կրիպտոարժույթի ընդունման վերաբերյալ՝ չափելու կրիպտոարժույթի ընդունման չափը միջազգային վայրերում: Ինդեքսը բաղկացած է 5 ենթաինդեքսներից, որոնցից յուրաքանչյուրն արտացոլում է կրիպտոարժույթի տարբեր ընկերությունների օգտագործումը: Մեթոդը պարունակում է.
- Միջազգային վայրերի գնահատում. Միջազգային վայրերի գնահատումը հիմնականում հիմնված է կրիպտո-օգտագործման վրա և դրանք ճշգրտելով՝ հիմնվելով հիմնականում բնակիչների վրա և մեկ շնչի հաշվով էներգիայի համարժեքության (PPP) գնման վրա:
- Երկրաչափական նշանակության հաշվարկ. յուրաքանչյուր ազգի դասակարգման երկրաչափական նշանակությունը բոլոր 5 ենթաինդեքսներում հաշվարկվում է կրիպտո ընդունման տարբեր տարրերը համակցելու համար մեկ չափման մեջ:
- Նորմալացում. 0-ից 1 սանդղակի միջև տեղեկատվության նորմալացում, 1-ի վարկանիշը նշանակում է ընդունման չափազանց մեծ գին:
- Գործարքների ծավալների գնահատում. վերլուծությունը օգտագործում է ցանցի այցելուների և արձանագրությունների օգտագործման ձևերը՝ գործարքների ծավալները գնահատելու համար: Այն նաև ընդունում է այս մեթոդի սահմանափակումները՝ որպես VPN-ների և գաղտնիության պաշտպանության գործիքների հետևանք:
Նրանց վերլուծության զեկույցից կարևոր բանն այն է, որ Կենտրոնական և Հարավային Ասիայի և Օվկիանիայի տարածքները գերակշռում էին ինդեքսում: Զեկույցում ասվում է, որ կրիպտոների ընդունումը գագաթնակետին է հասել 2021 թվականի այս աշնանը և ընկել է FTX սագայում: Այնուամենայնիվ, որդեգրումն աճում է, քանի որ 2023 թվականի սկիզբը, և Հնդկաստանը գլխավորել է այս ցիկլը, որն ընդունվել է Նիգերիայի, Վիետնամի, ԱՄՆ-ի և Ուկրաինայի կողմից՝ կազմելով ամենաբարձր 5-ը:
DeFi-ի առավելությունները
Ապակենտրոնացված ֆինանսները ներկայացնում են առավելությունների խառնաշփոթ, որոնք վերափոխում են դրամավարկային ընկերությունների համայնապատկերը.
- ՄատչելիությունըDeFi-ն առաջարկում է միջազգային մուտք դեպի արժութային ընկերություններ՝ վերացնելով աշխարհագրական սահմանները և ապահովելով ներգրավվածություն բանկային կամ թերբանկային բնակչության համար:
- Իջեցված գներDeFi-ը զգալիորեն նվազեցնում է գործարքների և դրամական ընկերությունների հետ կապված վճարները՝ վերացնելով միջնորդներին, ինչպիսիք են բանկերը և բրոքերները:
- ԹափանցիկությունԳործարքները և պայմանագրերը գրանցվում են հանրային բլոկչեյնի վրա՝ երաշխավորելով թափանցիկությունը և թույլ տալով որևէ մեկին հաստատել գործարքները:
- անվտանգությունՕգտագործելով բլոկչեյնի փորձագիտությունը՝ DeFi-ն ներկայացնում է անվտանգության ընդլայնված առանձնահատկություններ՝ նվազեցնելով խարդախության և չարտոնված մուտքի վտանգը՝ համեմատած ավանդական դրամական մեթոդների հետ:
- ԾրագրավորելիությունԼավ պայմանագրերը ավտոմատացնում են գործարքները և պայմանագրերը՝ հնարավորություն տալով կատարելագործել առաջադեմ դրամական սարքերն ու ընկերությունները առանց մարդկային միջամտության:
- ՓոխգործունակությանDeFi արձանագրությունները նախագծված են կոլեկտիվ անխափան աշխատելու համար՝ թույլ տալով ժամանակակից դրամական ծառայությունները, որոնք կարող են պարզապես ներկառուցված լինել:
- ԹույլատրելիՎեբ կապ ունեցող յուրաքանչյուր ոք կարող է մուտք գործել DeFi հարթակներ՝ առանց կառավարող կազմվածքի կամ դրամական հաստատության հավանության:
- ՆորարարությունDeFi-ի բաց կոդով բնույթը խրախուսում է կայուն նորարարությունը՝ շինարարներն ազատորեն կառուցում են ընթացիկ արձանագրությունները՝ նոր ընկերություններ և բարելավումներ ներկայացնելու համար:
- Դրամավարկային ինքնիշխանությունՀաճախորդներն ունեն լիարժեք կառավարում իրենց գույքի նկատմամբ՝ չհաշված երրորդ իրադարձությունների վրա՝ բարձրացնելով մասնավորությունը և կառավարումը մասնավոր ֆոնդերի նկատմամբ:
Այս առավելությունները ցույց են տալիս DeFi-ի ներուժը՝ ստեղծելու լրացուցիչ ներառական, շրջակա միջավայրի համար բարենպաստ և հստակ դրամական էկոհամակարգ, թեև այն նաև ունի իր անձնական մարտահրավերներն ու վտանգները:
DeFi-ի մարտահրավերները
Ապակենտրոնացված ֆինանսները ժամանակակից առավելությունների հետ մեկտեղ ներկայացնում են մի շարք մարտահրավերներ և վտանգներ.
- Լավ պայմանագրային խոցելիություններՊայմանագրի խելամիտ կոդի սխալները կամ թերությունները կարող են հանգեցնել կարևոր դրամական կորուստների, ինչպես երևում է բազմաթիվ շահագործումներից և հաքերից:
- Scalability միավորներՉափազանց պահանջարկը կարող է հանգեցնել համայնքի գերբեռնվածության, աստիճանական գործարքների և բարձր վճարների, հատկապես այնպիսի հարթակներում, ինչպիսին Ethereum-ն է (Scalability Trilemma-ի գաղափարը ուսումնասիրում է այս հատկանիշը):
- Կարգավորման անորոշությունDeFi-ի համար հստակ կարգավորող շրջանակների բացակայությունը մարտահրավերներ է ստեղծում համապատասխանության համար և կհանգեցնի լիազորված միավորների հաճախորդների և շինարարների համար:
- Բարդություն և օգտագործելիությունDeFi պլատֆորմների տեխնիկական բնույթը կարող է վախեցնել նորեկների համար, ինչը դժվարացնում է սովորական անձի համար DeFi ապրանքների անվտանգ նավարկությունն ու ընկալումը:
- Շուկայի անկայունությունԿրիպտոարժույթների չափազանց անկայունությունը կարող է ազդել DeFi արձանագրությունների վրա՝ ազդելով ներդրումների կայունության և գրավի արժեքի վրա:
- Իրացվելիության վտանգներՈրոշ DeFi հարթակներ կարող են բախվել իրացվելիության կետերին, ինչը դժվարացնում է դիրքերից մուտքը կամ դուրս գալը առանց կարևոր արժեքի տպավորությունների:
- Անկայուն կորուստԱվտոմատացված շուկայական ստեղծողներին (ԱՄՄ) իրացվելիություն առաջարկելը կարող է հանգեցնել անժամկետ կորստի, որտեղ ավանդադրված գույքի արժեքը նվազում է նրանց պահելու համեմատ:
- Ապահովագրական ծածկույթի բացակայությունԻ տարբերություն սովորական բանկերի, DeFi հարթակները սովորաբար չեն ապահովում ավանդների ապահովագրության ծածկույթ, ինչը մեծացնում է ամբողջ կորստի վտանգը հարթակի խափանման կամ կոտրման դեպքում:
- Փոխգործունակության վտանգներՄինչդեռ փոխգործունակությունը շահույթ է, այն լրացուցիչ կմեծացնի համակարգային վտանգների բարդությունն ու ներուժը փոխկապակցված արձանագրություններում:
Այս մարտահրավերները ընդգծում են շարունակական աճի անհրաժեշտությունը, բարելավված կարգավորիչ ընթերցանությունը և սպառողների ուսուցման բարելավումը` վտանգները մեղմելու և DeFi-ի ներուժը լիովին հասկանալու համար:
DeFi-ն ապագայում
2024 թվականին DeFi-ը կանգնած է էվոլյուցիոն խաչմերուկում, որը շարժվում է նորարարությունների և կարգավորող փոփոխություններով, մասնավորապես՝ իրական աշխարհի գույքի (RWAs) խորհրդանշականացման միջոցով, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը և փաստացի գույքը և ներկայացնելով DeFi-ի բնիկ ընկերություններ, ինչպիսիք են. RaaS (Հավաքածուներ որպես ծառայություն). Այս փոխանցումը RWA-ների ինտեգրման ուղղությամբ պատրաստ է զգալիորեն բարելավել իրացվելիությունը և նվազեցնել գները՝ նշելով շեղում չափազանց, սովորաբար անկայուն APY-ներից դեպի իրական, կայուն եկամտաբերության կենտրոնացում:
Սակայն առջևի ուղին հղի է կարգավորող մարտահրավերներով: Անհատականության և թափանցիկության միջև կայունության հասնելու բիզնեսի ձգտումը էական է` նպատակ ունենալով ապահով գործառնություններ իրականացնել, մինչդեռ համահունչ լինելով զարգացող միջազգային պահանջներին: 2024 թվականը կարող է որոշիչ լինել DeFi-ի համար, քանի որ կարգավորող ընթեռնելիությունը և՛ կատալիզացնում է դրա ինտեգրումը ավելի լայն դրամավարկային էկոհամակարգին, և՛ կխոչընդոտի դրա առաջընթացը՝ համապատասխանության խոչընդոտների հետևանքով:
DeFi-ի առաջընթացը կախված է այս կարգավորիչ լանդշաֆտներում նավարկելու, պատասխանատու կերպով նորարարություն անելու և նշանաբանության զարգացմանը խթանելու նրա կարողությունից: DeFi-ի հաջողությունն ու կայունությունը մեծապես կհիմնվեն դրա հարմարվողականության և սովորական և ապակենտրոնացված ֆինանսների շարունակական սերտաճման վրա՝ խոստանալով փոխակերպվող, բայց անորոշ հորիզոն ոլորտի համար:
Փակման գաղափարներ
Ապակենտրոնացված ֆինանսները ներկայացնում է սովորական, կենտրոնացված դրամական մեթոդներից պարադիգմային փոփոխություն՝ բաց, բլոկչեյնի վրա հիմնված էկոհամակարգի ուղղությամբ: Օգտագործելով խելամիտ պայմանագրեր Ethereum-ի նման հարթակներում՝ DeFi-ը ներկայացնում է դրամական ընկերությունների սփրեդ՝ սկսած վարկավորումից և փոխառությունից մինչև առք ու վաճառք և ապահովագրական ծածկույթ՝ առանց միջնորդների: Դրա ի հայտ գալն անդրադառնում է այնպիսի կետերի, ինչպիսիք են դրամավարկային բացառումը, անարդյունավետությունը և ներկայիս համակարգի թափանցիկությունը:
Այնուամենայնիվ, DeFi-ն լրացուցիչ բախվում է մարտահրավերների՝ կարգավորող անորոշությունների, մասշտաբայնության կետերի և անվտանգության խոցելիության հետ մեկտեղ: DeFi-ի համար առաջընթացի ուղին պատրաստ է զարգացման՝ առաջ մղված բարելավումներով, ինչպես իրական աշխարհի սեփականության նշանավորումը և կայուն մետաղադրամների խառնումը, բայց կախված է կարգավորիչ լանդշաֆտների և տեխնոլոգիական զարգացումներից: Երբ DeFi-ն զարգանում է, այն նպատակ ունի վերաիմաստավորել դրամավարկային ընկերությունները՝ շեշտը դնելով մատչելիության, արդյունավետության և սպառողների ինքնիշխանության վրա, թեև զգույշ ուշադրություն դարձնելով դրա բնորոշ մարտահրավերներին:
Անդադար պահանջվող հարցեր
Ի՞նչ է անում ապակենտրոնացված ֆինանսները:
Ապակենտրոնացված ֆինանսները (DeFi) օգտագործում է բլոկչեյնի փորձագիտությունը՝ տրամադրելու դրամավարկային ընկերություններին, որոնք հիշեցնում են վարկավորում, փոխառություն, առք և վաճառք, ինչպես նաև ապահովագրական ծածկույթ՝ առանց սովորական միջնորդների, ինչպիսիք են բանկերը: Օգտագործելով խելամիտ պայմանագրեր բլոկչեյն ցանցերի վրա՝ DeFi-ը նպատակ ունի ստեղծել լրացուցիչ հասանելի, հստակ և շրջակա միջավայրի համար բարենպաստ դրամական համակարգ: Այս նորարարությունը թույլ է տալիս գործընկերների հետ գործարքներ իրականացնել, բարելավված դրամական ընդգրկում և ֆինանսների ժողովրդավարացում՝ հնարավորություն տալով հաճախորդներին ամբողջ աշխարհում անմիջապես մուտք գործել դրամական ընկերություններ իրենց թվային միավորներով:
Ինչպե՞ս կարող եմ կանխիկ գումար վաստակել DeFi-ով:
DeFi-ով ապրուստ վաստակելը ներառում է այնպիսի գործողությունների մասնակցություն, ինչպիսիք են եկամտաբերությունը, իրացվելիության հանքարդյունաբերությունը, խաղադրույքը և ապակենտրոնացված բորսաներում (DEX) առք ու վաճառք: Գնորդները կարող են հետաքրքրություն առաջացնել իրենց կրիպտո գույքի նկատմամբ՝ դրանք վարկ տալով կամ առաջարկելով իրացվելիություն լողավազաններ գնելու և վաճառելու համար: Այնուամենայնիվ, այս գործողությունները ներառում են իրենց վտանգները և պահանջում են DeFi-ի էկոհամակարգի, պայմանագրային խելամիտ փոխազդեցությունների և շուկայի դինամիկայի հիանալի պատկերացում: Կարևոր է ավելի վաղ վերլուծել և գնահատել վտանգները, քան որևէ DeFi առաքելությունում ներդրումներ կատարելը:
Արդյո՞ք DeFi-ում ներդրումները պաշտպանված են:
DeFi-ում ներդրումներ կատարելը վտանգներ է պարունակում, ինչպես դրանք սովորական և կրիպտո շուկաներում, ինչպես նաև շուկայի անկայունությունը, պայմանագրային խոցելիությունը և կարգավորող անորոշությունը: Մինչդեռ DeFi-ն ֆինանսավորման չափից դուրս եկամտաբերություն է ներկայացնում, անհրաժեշտ է նկատել վերոհիշյալ վտանգների հետևանքով կարևոր կորուստների հավանականությունը: Գնորդները պետք է մանրակրկիտ վերլուծություն կատարեն, ընկալեն DeFi-ի առաջադրանքների հիմքում ընկած փորձը և մտածեն իրենց ներդրումները դիվերսիֆիկացնելու մասին՝ վտանգները մեղմելու համար:
Ինչպե՞ս է DeFi-ի խնդիրը պայմանական բանկային գործունեությունը:
DeFi-ն մարտահրավեր է նետում ավանդական բանկային գործունեությանը՝ տրամադրելով դրամավարկային ընկերություններին ապակենտրոնացված մեթոդով, վերացնելով միջնորդների անհրաժեշտությունը և իջեցնելով գները հաճախորդների համար: Այն առաջարկում է ավելի մեծ հասանելիություն՝ թույլ տալով վեբ կապ ունեցող ցանկացածին մասնակցել: DeFi-ն լրացուցիչ ներկայացնում է թափանցիկություն և արդյունավետություն բլոկչեյնի փորձով: Դա խնդիր է ստեղծում սովորական բանկերի համար՝ հավանաբար հաճախորդներին և միջոցները շեղելով սովորական դրամական ապրանքներից:
Արդյո՞ք Bitcoin-ը ապակենտրոնացված ֆինանսների մաս է:
Բիթքոյնը, որպես առաջնային կրիպտոարժույթ, հիմք դրեց բլոկչեյնի փորձաքննության իրադարձության համար, սակայն անմիջապես DeFi-ի մաս չէ: DeFi-ը հիմնականում գործում է բլոկչեյն հարթակներում, ինչպիսին է Ethereum-ը, որն օգնում է խելամիտ պայմանագրերին՝ հնարավորություն տալով ստեղծել ապակենտրոնացված նպատակներ (DApps) դրամավարկային ընկերությունների համար: Այնուամենայնիվ, Bitcoin-ի ապակենտրոնացման և թվային արտարժույթի կանոնները հիմնարար են DeFi-ի էթոսի համար, և մի քանի DeFi հարթակներ կամրջում են Bitcoin-ը իրենց էկոհամակարգերի մեջ փաթաթված նշաններով: