Nandritra ny tantara taloha rehetra, ny fitantanam-bola dia niasa voalohany indrindra tao anatin'ny fomba foibe tantanin'ny sampan-draharaham-panjakana, manomboka amin'ny tempoly ara-tantara ka hatramin'ny mpanao lalàna manara-penitra ny vatantsika. Ireo fomba ireo, izay tena ilaina amin'ny fahaiza-manao ara-bola, dia nifototra indrindra tamin'ny finoana sy ny fahefana, nasehon'ireo trano fitehirizam-bokin'i Mezopotamia sy ny herin'ny volan'ny fiangonana tamin'ny Moyen Âge. Tena zava-dehibe io fampivondronana io vokatry ny fetra ara-teknolojia sy ara-tsosialy, miaraka amin'ny vondrom-piarahamonina kely kokoa ary tsy misy hevitra momba ny fifandraisan'izao tontolo izao.
Ny firongatry ny Internet sy ny fahaiza-manao blockchain dia mampiditra fiovana lehibe amin'ny fitarihana ny fitantanam-bola itsinjaram-pahefana (DeFi), miala amin'ny foibe. Ny DeFi dia mampiasa sakana mba hamoronana tontolo iainana ara-bola mazava sy sariaka ary azo idirana tsy misy mpiandry vavahady mahazatra. Ity revolisiona ara-teknolojia sy ara-tsosialy ity dia mihantsy ny filàna fomba ara-bola ifotony. Rehefa mampiasa ity vanim-potoana vaovao ity izahay, ny DeFi dia maneho ny fivoarana mampientam-po amin'ny scalability, ny fitantanana ary ny fifandraisana ara-bola iraisam-pirenena, izay manamarika ny fifindrana avy amin'ny fitantanam-bola ifotony ara-tantara mankany amin'ny rafi-pitantanana ifandrimbonana, mifamatotra, izay midika hoe fizarana manovaova ao anatin'ny fampiraisana ara-bola ao anatin'ny vanim-potoana nomerika.
Ny fandrika an'ny CeFi
Ny fitantanam-bola afovoany (CeFi), izay fototry ny rafitra ara-bola maneran-tany, dia miatrika fandrika lehibe izay nitarika ny fitakiana fomba ara-bola fanampiny ho an'ny tontolo iainana toy ny famatsiam-bola itsinjaram-pahefana (DeFi). Ity misy fikarohana momba ireo fanamby ireo, tohanan'ny ohatra sy ohatra tena izy.
1. Fidirana voafetra sy fanilihana vola
Maneran-tany, olon-dehibe 1.7 lavitrisa no mijanona tsy manana banky, mifanaraka amin'ny andrim-panjakana World Financial. Tsy sary taratry ny fahantrana fotsiny izany fa ankoatra ny fetra apetraky ny antontan-taratasy sy ny loko mena amin'ny fifandraisana amin'ny banky. Ohatra, any amin'ny faritra toa an'i Afrika atsimon'i Sahara, ny tsy fahampian'ny taratasy karapanondro ofisialy sy ny fotodrafitrasa momba ny banky ara-batana dia mametra ny fidirana amin'ireo orinasam-bola, izay maharitra ny fanilikilihana ara-bola.
2. Fifandraisana tsy mahomby sy fizarana ara-jeografika
Ny orinasa CeFi dia miasa amin'ny silos. Ny orinasa avy amin'ny andrim-bola iray dia matetika tsy azo afindra fotsiny amin'ny hafa, manasarotra ny fivezivezen'ny mpividy. Ohatra, ny famindrana kaonty na orinasa eo anelanelan'ny banky manerana ny firenena mitovy dia mety ho sarotra, tsy lazaina intsony ny sisintany. Fanampin'izany, ny fandefasana entana eran-tany, fiainana an-tapitrisa an-tapitrisany, dia mazàna maka andro maromaro ary misy fiampangana be loatra, araka ny hita amin'ny fomba banky mahazatra raha ampitahaina amin'ireo safidy mifototra amin'ny blockchain izay manome famindrana akaiky sy mora kokoa.
3. Nahazo alalana ny vola
Ny tsy fitoviana eo amin'ny sandan'ny vola dia mampitombo ny fizarazarana ara-bola eo amin'ny firenena. Ohatra, ny hyperinflation Venezoeliana Bolivar dia nahatonga ny forex teratany ho saika tsy misy dikany, manosika ny mponina amin'ny fitarihana ny cryptocurrencies ho toy ny mpivarotra azo antoka kokoa. Ny vola crypto voatokana dia tsy nahazo alalana, izay midika fa tsy misy olona afaka mametra ny fidirana, izay tsy mitranga amin'ny volan'ny firenena maro.
4. Ny tsy fahampian'ny orinasam-bola
Ny loza ara-bola tamin'ny taona 2008 dia nanasongadina ny loza ateraky ny fomba fanao ara-bola tsy mazava, ny toerana nahatonga ny tsy fahampian'ny mangarahara amin'ny antoka azo antoka amin'ny fampindramam-bola izay nahatonga ny fahapotehana ara-bola manerantany. Mampihena ny fanaraha-maso ny fifampiraharahana izany ary manery ny fiankinan-doha amin'ny fitokisana amin'ireo orinasa izay tsy afaka mifanaraka amin'ny mpanjifany amin'ny fotoana rehetra ary mety haloto fitondran-tena mihitsy aza.
5. Fahamatorana ara-teknolojia
Ny fanjakazakan'ny orinasam-bola efa niorina dia nanakana ny fanavaozana manerana ny faritra CeFi. Ohatra, ny fisalasalan'ny banky lehibe hanao siansa ampiharina vaovao ho an'ny famatsiam-bola haingana kokoa dia nanavotra ny fomba toy ny SWIFT, na inona na inona tsy fahombiazany, vokatry ny tombontsoan'izy ireo ny tompon'andraikitra.
6. Fanambadiana ara-bola
Ireo petra-bola ao amin'ny banky dia nahomby tamin'ny fahaverezan'ny fitantanana ny fananany, lohahevitra momba ny fehezan-teny momba ny serivisy ao amin'ny andrim-panjakana, izay afaka mandray ny kaonty marina amin'ny fampiatoana. Hita izany tao anatin'ny lozam-bolam-bolan'i Chypre tamin'ny taona 2013 rehefa niatrika hetra tsy mbola nisy toy izany ny petra-bola tamin'ny tahirim-bolany ho ampahany amin'ny drafitra fanavotana.
7. Maro loatra ny mpanelanelana
Ny fiankinan'ny sehatry ny fitantanam-bola amin'ny mpanelanelana toy ny mpanelanelana sy ny banky dia manome lanja sy fahasarotana maromaro ary hampitombo ny mety hisian'ny tsy fahombiazan'ny rafitra. Ny firodanan'ny Lehman Brothers tamin'ny taona 2008 dia fampahatsiahivana mazava ny mety hahatonga ny tsy fahombiazan'ny mpanelanelana amin'ny fikorontanana ara-bola.
8. Faharefoana sy tsy fahampian'ny composability
Ny tsy fahampian'ny composability sy ny interoperability manerana ny sehatry ny banky mahazatra dia natao mba hitazonana ny mpanjifa ao anatin'ny tontolo iainana. Na izany aza, mety hanimba ny tsy fahampian'ny fahafaha-manao izany, araka ny hita tamin'ny loza tamin'ny 2008, ny toerana nahatonga ny tsy fahombiazan'ny fifandraisan'ny orinasam-bola. Mifanohitra amin'izany, ny DeFi dia mampiroborobo ny tontolo iainana misokatra izay ahafahan'ny orinasa amboarina sy voaforona, manome faharetana sy fanavaozana lehibe kokoa.
Ireo ohatra ireo dia manasongadina ny ilàna ny fiovàna mankany amin'ny fomba ara-bola mazava kokoa, tafiditra ao anatin'izany ary mirindra amin'ny tontolo iainana, banga izay tadiavin'ny DeFi hofenoina amin'ny alàlan'ny famahana ny fetran'ny CeFi.
Nipoitra ny mpanafika
Ny fandrika amin'ny CeFi dia antsoina hoe rafitra ara-bola manjakazaka. Nipoitra araka ny tokony ho izy ny vondrom-piarahamonina Bitcoin taorian'ny loza ara-bola tamin'ny taona 2008 ary nanamarika ny fiandohan'ny famatsiam-bola tsy misy fitokisana, tsy misy sisintany ary tsy nahazoana alalana.
Bitcoin dia ohatra fonenan'ny rafitra ara-bola miasa miaraka amin'ny fitantanana tsy refesi-mandidy. Niteraka fanantenana ny hanangana rafitra ara-bola mahavelona izay mety ho olana amin'ny fahazoana sy ny fitantanana ny fitantanam-bola foibe. Mba hisian'ny rafitra ara-bola itsinjaram-pahefana, ny toetra azo antoka dia tena zava-dehibe:
- Fanapariaham-pahefana: Tokony hiasa tsy misy governemanta izany. Tsy misy vatana tokana tokony hanana fahefana hamantatra ny fototry ny famoahana, ny fitsipika ary ny fitantanana ny orinasam-bola sy vola.
- Mangarahara ary tsy mila finoana: Ny fitantanam-bola mahazatra dia miankina amin'ny finoana ireo sampan-draharaha foibe. Ny DeFi dia tokony hanondro rafitra iray izay ahitana ny fifampiraharahana, azo hamarinin'ny olona rehetra, ary tsy azo ovaina, izay mampihena ny filàna finoana amin'ny fiaraha-monina foibe.
- Safety: Ny rafitra dia tokony hanaisotra ireo anton-javatra tokana amin'ny tsy fahombiazana ary handraisana fitaovana hanalefahana ny tsy fahombiazan'ny cascading.
- fahaiza-programa: Ny fehezan-teny momba ny fanelanelanana manerana ny rafitra ara-bola dia tsy maintsy azo apetraka ary azo ampiharina amin'ny fomba manokana.
- Interoperability sy Composability: Ny orinasam-bola sy ny entam-barotra tena samy hafa dia mila amboarina tsotra izao sy amboarina miaraka toa an'i Legos. Tsy azo natao tamin'ny famatsiam-bola mahazatra ity dingan'ny interoperability sy composability ity noho ny toetran'ny orinasam-bola sy ny orinasa.
Ny famoronana tambajotram-pahombiazana amin'ny alàlan'ny fifanekena matanjaka dia ny vahaolana voalohany mety hahomby amin'ny fanatanterahana ireo faniriana ireo. Taorian'izay, ny fanombohana ny vondrom-piarahamonina Ethereum dia nanamarika ny fanombohan'ny Fitantanam-bola voatokana.
Inona no atao hoe Fitantanam-bola Iraisam-pirenena?
Decentralized Finance (DeFi) dia fomba fanovana ho an'ny banky sy orinasam-bola, mampiasa ny fahaiza-manao blockchain mba hanesorana ireo mpanelanelana amin'ny fifanakalozana ara-bola. Amin'ny fotony, ny DeFi dia maneho fiovana avy amin'ny fomba ara-bola mahazatra sy ivon-toerana — tantanin'ny orinasa toy ny banky, mpanelanelana ary ny governemanta — mankany amin'ny mannequin decentralisaire izay anaovana fifampiraharahana eo amin'ny samy olona avy hatrany. Izany dia manamora ny fifanarahana matotra amin'ny sehatra blockchain, indrindra fa ny Ethereum, izay mandeha ho azy sy azo antoka ny asa ara-bola tsy misy fitsabahan'ny olombelona.
Ny DeFi dia ahitana orinasam-bola midadasika, miaraka amin'ny sehatra fampindramam-bola sy fampindramam-bola, fifanakalozana ifanakalozana (DEXs), stablecoins, protocols momba ny fiantohana, ary ny fambolena vokatra, ankoatry ny hafa. Ireo orinasa ireo dia mikasa ny hanao kopia sy hanatsara ny safidy ara-bola mahazatra, manome fahafahana miditra bebe kokoa, mangarahara ary mahomby. Ny mpanjifa dia afaka mahazo fahalianana, maka fampindramam-bola, fananana hafa, ary miditra amin'ny entam-bola isan-karazany nefa tsy mandeha amin'ny alàlan'ny fahefana foibe na ny fomba fiasa mahazatra amin'ny banky toy ny crédit sy ny fanamarinana fototra.
Ny mahasarika ny DeFi dia miankina amin'ny fahafahany mamatsy vola amin'ireo tsy manana banky, manapaka ny vidin'ny varotra ary manatsara ny hafainganam-pandehan'ny fifanakalozana. Na izany aza, miteraka fanamby ihany koa izy io, miaraka amin'ny tsy fahatokisana ara-dalàna, ny scalability ary ny vulnerability. Na inona na inona ireo fanamby ireo, dia mitohy mivoatra ny DeFi, tosika amin'ny fampanantenana rafitra ara-bola misokatra sy azo ampiasaina ary maro samihafa.
Ahoana no fiasan'ny DeFi?
Ny Fitantanam-bola itsinjaram-pahefana dia misy fananana, fampiharana ary ny maha-izy azy natsangana tamin'ny fahaizana blockchain. Ny fifanarahana tsara dia mamaritra ny fototry ny protocols DeFi. Izy ireo dia mahazatra amin'ny fanaovana rafitra ara-bola izay miasa tsy miankina amin'ny orinasa mahazatra, foibe toy ny banky, brokers ary orinasa fiantohana fiantohana.
Ny DeFi dia tsy lalana tokana, na izany aza, ny fikorontanan'ny fifandraisana eo amin'ny rojo ary mendrika ny fanamorana ny kapitaly sy ny orinasam-bola, ny toerana misy ny fifanarahana ara-dalàna dia manova ny orinasam-bola mahazatra, ny vola crypto dia manova ny vola fiat ary ny adiresin'ny paosy dia manova olona. Ny DeFi Stack dia sarin'ny mason'ny akoho ny amin'ireo fifandraisana ireo:
Ny DeFi Stack
Ny DeFi Stack voasoritra ao anatin'ny kisary etsy ambony dia manolotra rafitra voarafitra mba hahazoana ireo sosona sy ampahany izay maneho ny tontolo iainana DeFi. Ity mannequin ity dia raisina ho ohatra ny primitive ara-teknika, ny fahaiza-manao ara-bola ary ny fitambaran'ny protocols DeFi. Ity misy fahatapahana lalina momba ny DeFi Stack:
Settlement Layer
- asa: Ity sosona fototra ity dia mitahiry antontan-taratasim-bola vita ary mametraka marimaritra iraisana amin'ny toetry ny rafitra blockchain ankehitriny.
- Performance: Indraindray atolotry ny Distributed Ledger Know-how (DLT), izay manatanteraka ny protocols consensus ary mamerina ny fanjakana maneran-tany manerana ny node pc zaraina rehetra. Ny DLT toa an'i Ethereum na Solana dia manome toerana famonoana ho an'ny fifanarahana matotra, izay fototry ny protocols DeFi.
- Parts: Ny sehatra DLT dia misy famantarana eo an-toerana (ohatra, ETH ho an'ny Ethereum), izay manamora ny fifampiraharahana sy ny fifaneraserana manerana ny vondrom-piarahamonina.
Utility Layer
- function: Ao anatin'ny sarin'ny lozisialy, miara-miasa ny sampan-draharahan'ny blockchain ary mifandimby angon-drakitra sy loharano hanamora ny fifampiraharahana ara-bola.
- Performance: Izy io dia sehatra iray hanatanterahana ny asa amin'ny fifanarahana matotra mifototra amin'ny soatoavina sy ny toromarika omen'ny adiresy an-tariby. Fampiharana maromaro no amboarina amin'ny voalohany mba hananganana rindranasa mandroso sy orinasam-bola.
- Parts: Ny sosona fitaovana dia misy milina nomerika (ohatra, Ethereum Digital Machine), solosaina nomerika tsy miankina izay manatanteraka ireo asa ireo.
Interface Layer
- function: Manome interface an-tsary eo anoloana ho an'ny mpanjifa DeFi, manamora ny fifampiraharahana amin'ireo protocols sy orinasa fototra nefa tsy mila miara-miasa avy hatrany amin'ireo fifanarahana matotra na blockchain.
- Performance: Miasa izy io satria ny fifandraisana misy eo amin'ny mpanjifa sy ny vondrom-piarahamonina blockchain, manolotra sehatra intuitive hiditra ny ampahany amin'ny DeFi.
- Parts: Izy io dia misy mpanjifa an-tserasera izay mifandray amin'ny node iray izay ampitan'ny mpanjifa ny torolalany amin'ny vondrom-piarahamonina blockchain.
Ity DeFi Stack Mannequin ity dia manolotra rafitra feno ho an'ny fahatakarana ny fananganana mandroso ny tontolo iainana DeFi, mampiseho ny fomba fiasan'ny ampahany maro amin'ny famatsiana ireo orinasam-bola tsy miankina. Izy io dia manantitrantitra ny fomba sosona sy azo amboarina amin'ny DeFi, manomboka amin'ny fahaiza-manao blockchain fototra mankany amin'ny fifandraisan'ny mpanjifa izay mamela ny fifampiraharahana amin'ny tontolo iainana.
Ahoana ny fampiasana DeFi
Ny fitantanam-bola itsinjaram-pahefana dia miorim-paka amin'ny fitsipika ara-bola mitovy amin'ny fanomezana sy ny fitakiana, ny fampindramam-bola ary ny fampindramam-bola. Izy io dia manolotra entam-barotra mifanaraka amin'ny tanjona mitovy amin'ny banky mahazatra sy ny orinasam-bola, na dia novolavolaina mba hanajana ny fitsipiky ny DeFi. Andao apetrakay amin'ireo mpiara-miasa amin'ny CeFi ireo entana ireo mba hahazoana ny fomba omen'ny sehatra DeFi:
| Transaction vola | CeFi | DeFi |
|---|---|---|
| Banky sy kaonty tahiry ara-bola | Ny banky mahazatra dia manome kaonty fitahirizana ara-bola, toerana ahafahan'ny mpanjifa mametraka ny volany, mahazo fahalianana ary mampiasa orinasam-bola maro. | Ny protocols decentralisaire dia manome fambolena sy fitrandrahana liquidity, toerana ahafahan'ny mpanjifa mametraka vola kripto amin'ny dobo liquidity na protocol fampindramam-bola mba hahazoana liana na valisoa (ohatra, Compound Finance). |
| Lons sy Credit isa | Manome tolotra fampindramam-bola sy tolotra momba ny bola ny banky sy ny sampan-draharahan'ny crédit, izay mitaky lozisialy, fisavana ny naotin'ny bola, ary antoka matetika. | Ny sehatra fampindramam-bola itsinjaram-pahefana dia mamela ny mpanjifa hindrana sy hampindrana vola kripto tsy misy governemanta, amin'ny fampiasana fifanekena manan-danja hanamafisana ny fomba. Ny tahan'ny zanabola indraindray dia tapa-kevitra araka ny algorithm (oh: Aave) |
| Fifanakalozana sy Fividianana sy fivarotana Platform | Ny fifanakalozana afovoany (CEX) dia manamora ny fiantsenana, ny fampiroboroboana ary ny fividianana sy fivarotana. Ireo sehatra ireo dia mpanelanelana sy mpitahiry ny volan'ny mpanjifa. | Ny fifanakalozana ifanakalozan-kevitra (DEXs) dia mamela ny fividianana sy fivarotana miaraka amin'ny mpiara-miasa tsy misy mpanelanelana, mampiasa dobo filomanosana liquidity sy mpanamboatra tsena mandeha ho azy (AMMs) mba hanamora ny varotra eo anelanelan'ny poketran'ny mpanjifa. (oh: Uniswap) |
| Fitantanana ny fananana sy orinasa mpamatsy vola | Ny mpanolotsaina ara-bola sy ny orinasa mpamatsy vola dia manome orinasam-pitantanana fananana, mitantana ny fampiasam-bola amin'ny ampahany, fatorana ary fananana samihafa amin'ny anaran'ny mpividy. | Ny sehatra DeFi dia manome fitantanana fananan-tany amin'ny alàlan'ny protocols izay mamela ny fomba famatsiam-bola mandeha ho azy, mamela ny mpanjifa handany vola amin'ny portfolio-n'ny fananana crypto samihafa (ohatra, Yearn Finance). |
| Teknika fandoavam-bola | Ny fomba fandaniam-bola mahazatra dia misy banky, orinasa karatra banky, ary sehatra sarany an-tserasera toy ny PayPal, manamora ny fifandimbiasan'ny vola eo anelanelan'ny hetsika. | Ny protocols decentralisaire decentralisée dia mamela ny famindrana mivantana, tsy misy sisintany, ary mora vidy amin'ny cryptocurrency eo no ho eo eo anelanelan'ny hetsika, tsy misy ilàna azy ireo processeur mahazatra (ohatra, Bitcoin, Curve Finance). |
| Fiantohana fiantohana | Ny orinasa fiantohana fiantohana dia manolotra politika fiantohana mba hiambenana amin'ny loza maro, amin'ny fampiasana mannequin afovoany ho an'ny famoahana fandrakofana, fandrakofana avo lenta, ary fanambarana fametraham-pialana. | Ny protocole fandrakofam-piantohana voatokana ho an'ny fiantohana dia mampiasa fifanarahana marim-pototra mba hanangonana ny loza sy ny fanodinana ny fitakiana ho azy, manome fiarovana amin'ny fanoherana ny tsy fahombiazan'ny fifanarahana, ny trangan'ny hacking ary ny loza isan-karazany (oh: Nexus Mutual). |
| Id sy fanamarinana | Ny orinasam-bola dia mitaky fanamarinana ID (Fantaro ny mpividy anao, KYC) sy ny fanamarinana manohitra ny famotsiam-bola (AML) mba hanitsiana ny fepetra takian'ny lalàna. | Raha toa ny DeFi dia niasa tamin'ny ankapobeny tsy misy fomba fiasa KYC/AML, misy ny fanamafisana ny safidin'ny id decentralized sy ny paikadin'ny fanamarinana fiarovana ny fiainana manokana mba hanamafisana ny fiarovana amin'ny tsy fandeferana ny tsy fanononana anarana ny mpanjifa (oh: Porofon'ny maha-olombelona). |
Ny DeFi taloha, ny fahaiza-manaon'ny blockchain dia mamaha olana vitsivitsy tena izy ary nahita tanjona maoderina. Andramo ny fanombanan'ny Coin Bureau momba ny tranga sy ny tanjona amin'ny fampiasana Blockchain.
Fananganana sy fandrosoan'ny DeFi
Isan-taona, ny Chainanalysis dia manao famakafakana feno momba ny fananganana crypto iraisam-pirenena mba handrefesana ny halehiben'ny fananganana cryptocurrency manerana ny toerana iraisam-pirenena. Ny index dia misy sub-index 5, ny tsirairay dia maneho ny fampiasana ny orinasa cryptocurrency isan-karazany. Ny fomba dia misy:
- Famaritana ny toerana iraisam-pirenena: Naoty ny toerana iraisam-pirenena mifototra indrindra amin'ny fampiasany crypto ary ampifanaraho amin'ny ankamaroan'ny mponina sy ny fividianana parity angovo (PPP) isaky ny olona.
- Fikajiana Geometric Imply: Ny endrika geometrika amin'ny filaharan'ny firenena tsirairay manerana ny sub-index 5 rehetra dia kajy mba hanambatra ireo singa isan-karazany amin'ny fananganana crypto ho metrika tokana.
- Normalization: Manara-penitra ny vaovao eo anelanelan'ny mari-pamantarana 0 ka hatramin'ny 1, ny toerana misy naoty 1 dia midika hoe vidin'ny fananganana tafahoatra.
- Fanombanana ny volan'ny fifampiraharahana: Ny famakafakana dia mampiasa ny mpitsidika tranonkala sy ny fomba fampiasana protocole hanombanana ny volan'ny fifanakalozana. Manaiky ihany koa ny fetran'ity fomba ity ho vokatry ny VPN sy ny fitaovana miaro ny fiainana manokana.
Ny zava-dehibe noraisina tamin'ny tatitra famakafakana nataon'izy ireo dia ny hoe ny faritra Afovoany sy Atsimo ary Oseania no nibahan-toerana tamin'ny tondro. Ny tatitra dia nilaza fa ny fananganana crypto dia nitombo tsikelikely tamin'ity fararano 2021 ity ary nitohy tamin'ny FTX saga. Na izany aza, nitombo ny fananganana satria nanomboka ny taona 2023, ary i India no nitarika ny andiany tamin'ity tsingerina ity, izay noraisin'i Nizeria, Vietnam, Etazonia ary Ukraine, izay 5 ambony indrindra.
Ny tombony amin'ny DeFi
Ny Fitantanam-bola itsinjaram-pahefana dia manolotra tombontsoa maro amin'ny fanavaozana ny tontolon'ny orinasam-bola:
- Accessibility: DeFi dia manolotra fidirana iraisam-pirenena amin'ny orinasam-bola, manafoana ny sisintany ara-jeografika ary manome ny fampidirana ireo mponina tsy manana banky na tsy manana banky.
- Nihena ny vidiny: Ny DeFi dia mampihena be ny fiampangana mifandraika amin'ny fifampiraharahana sy ny orinasam-bola amin'ny alàlan'ny fanafoanana ny mpanelanelana toy ny banky sy ny mpanelanelana.
- Transparency: Voarakitra ao amin'ny blockchain ho an'ny daholobe ny fifampiraharahana sy ny fifanarahana, miantoka ny mangarahara ary mamela ny olona hanamarina ny fifampiraharahana.
- Safety: Amin'ny fampiasana ny fahaiza-manaon'ny blockchain, ny DeFi dia manolotra endri-piarovana nohatsaraina, mampihena ny loza ateraky ny hosoka sy ny fidirana tsy nahazoana alalana raha oharina amin'ny fomba ara-bola mahazatra.
- Programmability: Ny fifanekena tsara dia manara-maso ny fifampiraharahana sy ny fifanarahana, ahafahan'ny fitaovana ara-bola sy orinasa mandroso tsy misy fitsabahan'ny olombelona.
- Interoperability: Ny protocole DeFi dia natao hiara-hiasa tsy misy hatak'andro, ahafahana manao tolotra ara-bola maoderina izay mety ho tafiditra ao anatiny.
- Tsy mahazo alalana: Na iza na iza manana fifandraisana amin'ny Internet dia afaka miditra amin'ny sehatra DeFi raha tsy mahazo fankatoavana avy amin'ny vatana mitantana na orinasam-bola.
- zava-baovao: Ny toetran'ny loharano misokatra an'ny DeFi dia mamporisika ny fanavaozana tsy tapaka, miaraka amin'ireo mpanorina an-kalalahana manorina amin'ny protocols ankehitriny mba hampidirana orinasa vaovao sy fanatsarana.
- Fiandrianam-bola: Ny mpanjifa dia manana fitantanana feno amin'ny fananany nefa tsy manisa ny hetsika fahatelo, manatsara ny maha-tokana sy ny fitantanana ny vola tsy miankina.
Ireo tombon-tsoa ireo dia maneho ny fahafahan'ny DeFi hamorona tontolo iainana ara-bola fanampiny, mitsinjo ny tontolo iainana ary mazava tsara, na dia miaraka amin'ireo fanamby sy loza aterany manokana aza.
Fanambin'ny DeFi
Ny Fitantanam-bola itsinjaram-pahefana dia manolotra fanamby sy loza maromaro miaraka amin'ny tombontsoany maoderina:
- Fahasalamana tsara amin'ny fifanarahana: Ny lesoka na ny lesoka amin'ny kaody fifanarahana azo antoka dia mety hiteraka fatiantoka ara-bola lehibe, toy ny hita amin'ny fanararaotana sy ny hacks maro.
- Scalability Points: Ny fitakiana be loatra dia mety hiteraka fitohanana eo amin'ny fiaraha-monina, fifampiraharahana tsikelikely, ary fiampangana avo lenta, indrindra amin'ny sehatra toa an'i Ethereum (ny hevitra momba ny Scalability Trilemma dia mandinika io toetra io).
- Fikorontanana ara-dalàna: Ny tsy fahampian'ny rafitra ara-dalàna mazava ho an'ny DeFi dia miteraka fanamby amin'ny fanarahan-dalàna ary hiteraka teboka nahazo alalana ho an'ny mpanjifa sy ny mpanamboatra.
- Ny fahasarotana sy ny fampiasana: Ny toetra ara-teknika amin'ny sehatra DeFi dia mety ho sahiran-tsaina ho an'ireo vao tonga, ka manahirana ny olon-tsotra manokana ny mivezivezy sy mahita tsara ny entana DeFi.
- Fiovaovan'ny tsena: Mety hisy fiantraikany amin'ny protocols DeFi ny fikorontanan'ny vola be loatra amin'ny vola crypto, hisy fiantraikany amin'ny fahamarinan'ny fampiasam-bola sy ny sandan'ny antoka.
- Loza amin'ny liquidity: Ny sehatra DeFi sasany dia mety hiatrika teboka famatsiam-bola, ka manahirana ny miditra na miala amin'ny toerana tsy misy fahatsapana manan-danja.
- Fahaverezana tsy maharitra: Ny fanolorana liquidity ho an'ireo mpanamboatra tsena mandeha ho azy (AMMs) dia mety hiteraka fatiantoka tsy maharitra, izay mihena ny sandan'ny fananana napetraka raha oharina amin'ny fitazonana azy ireo.
- Tsy fahampian'ny fiantohana fiantohana: Mifanohitra amin'ny banky mahazatra, ny sehatra DeFi matetika dia tsy manome fandrakofana fiantohana petra-bola, mampitombo ny loza ateraky ny fatiantoka manontolo raha sendra misy tsy fahombiazan'ny sehatra na hack.
- Loza mifandray: Raha toa ka tombony ny fifampiraharahana, dia hampitombo ny fahasarotana sy ny mety hisian'ny loza ara-rafitra mandritra ireo protocole mifandray.
Ireo fanamby ireo dia manasongadina ny ilana ny fitomboana mitohy, ny fanatsarana ny famakian-dalàna, ary ny fanatsarana ny sekolin'ny mpanjifa mba hanalefahana ny loza sy hahatakatra tanteraka ny tanjaky ny DeFi.
DeFi ao anatin'ny ho avy
Tamin'ny taona 2024, ny DeFi dia mijoro eo amin'ny sampanan-dalana evolisiona, atosiky ny fanavaozana sy ny fiovan'ny lalàna, indrindra amin'ny alàlan'ny fanamafisam-peo amin'ny fananan'izao tontolo izao (RWA) toy ny fizarana, fatorana ary fananana tena izy ary ny fampidirana orinasa DeFi-native toy ny RaaS (Rollups ho serivisy). Ity fifindrana mankany amin'ny fampidirana RWAs ity dia vonona ny hanatsara ny liquidity sy hampihenana ny vidiny, manamarika ny fialana amin'ny APYs tafahoatra, matetika tsy maharitra ho amin'ny fifantohana amin'ny vokatra tena izy sy maharitra.
Saingy, ny lalana ho avy dia feno fanamby ara-dalàna. Tena ilaina ny fitadiavan'ny orinasa ny fitoniana eo amin'ny tsy miankina sy ny mangarahara, mikendry ny asa azo antoka ary mifanaraka amin'ny fepetra iraisam-pirenena mivoatra. Ny 2024 dia mety ho fanapahan-kevitra ho an'ny DeFi, satria ny fahaiza-mamaky ny fitsipi-pifehezana dia samy hampiroborobo ny fampidirana azy amin'ny tontolo iainana ara-bola midadasika kokoa na hanakana ny fivoarany vokatry ny sakana amin'ny fanarahan-dalàna.
Ny lalana mandroso ho an'ny DeFi dia miankina amin'ny fahafahany mivezivezy amin'ireo tontolon'ny fanaraha-maso ireo, manavao amim-pahamendrehana ary mamporisika ny fampandrosoana ny tokenization. Ny fahombiazana sy ny faharetana ao amin'ny DeFi dia hiankina betsaka amin'ny fahaizany mampifanaraka sy ny fitohizan'ny fifanampiana amin'ny famatsiam-bola mahazatra sy ny fitsinjaram-pahefana, izay mampanantena faravodilanitra miova nefa tsy azo antoka ho an'ny sehatra.
Hevitra famaranana
Ny Fitantanam-bola itsinjaram-pahefana dia maneho ny fiovan'ny paradigma avy amin'ny fomba ara-bola mahazatra sy ivon-toerana mankany amin'ny tontolo iainana misokatra, mifototra amin'ny blockchain. Amin'ny alàlan'ny fampiasana fifanarahana matotra amin'ny sehatra toa an'i Ethereum, ny DeFi dia manolotra fiparitahan'ny orinasam-bola - avy amin'ny fampindramam-bola sy fampindramam-bola amin'ny fividianana sy fivarotana ary fandrakofana fiantohana - tsy misy mpanelanelana. Miresaka amin'ireo teboka toy ny fanilikilihana ara-bola, ny tsy fahombiazana ary ny mangarahara ao anatin'ny rafitra ankehitriny ny fipoirany.
Na izany aza, miatrika fanamby ihany koa ny DeFi, miaraka amin'ny tsy fahatokisana ara-dalàna, ny teboka scalability ary ny vulnerability amin'ny fiarovana. Ny lalana mankany amin'ny DeFi dia efa vonona ho amin'ny fampandrosoana, tosika amin'ny fanatsarana toy ny famantarana ny fananan'izao tontolo izao sy ny fifangaroan'ny stablecoins, fa miankina amin'ny fandehanana amin'ny tontolon'ny lalàna sy ny fivoaran'ny teknolojia. Rehefa mivoatra ny DeFi, dia mikendry ny hamaritra indray ny orinasam-bola, manantitrantitra ny fahafaha-miditra, ny fahombiazany ary ny fiandrianam-pirenen'ny mpanjifa, na dia amin'ny fijerena amim-pitandremana aza amin'ny fandresena ireo fanamby efa misy.
Fanontaniana tsy mitsahatra nangatahana
Inona no atao hoe Fitantanam-bolam-panjakana?
Ny Decentralized Finance (DeFi) dia mampiasa ny fahaiza-manaon'ny blockchain hamatsiana ireo orinasam-bola mampahatsiahy ny fampindramam-bola, ny fampindramam-bola, ny fividianana sy ny fivarotana ary ny fandrakofana fiantohana tsy misy mpanelanelana mahazatra toy ny banky. Amin'ny alàlan'ny fampiasana fifanarahana matotra amin'ny tambajotra blockchain, ny DeFi dia mikendry ny hamorona rafitra ara-bola azo idirana, mazava ary mirindra amin'ny tontolo iainana. Ity fanavaozana ity dia manome alalana ny fifampiraharahana amin'ny mpiara-mianatra, ny fampidiran-bola bebe kokoa, ary ny demokrasia ara-bola, ahafahan'ny mpanjifa manerantany miditra avy hatrany amin'ny orinasam-bola amin'ny alàlan'ny vondrona nomerika.
Ahoana no ahazoako vola amin'ny DeFi?
Ny fivelomana miaraka amin'ny DeFi dia ahitana ny fandraisana anjara amin'ny hetsika toy ny fambolena vokatra, fitrandrahana harena an-kibon'ny tany, staking, ary fividianana sy fivarotana amin'ny fifanakalozana ifanakalozana (DEX). Ny mpividy dia afaka mahazo liana amin'ny fananany crypto amin'ny alàlan'ny fampindramam-bola azy ireo na manolotra liquidity amin'ny fividianana sy fivarotana dobo filomanosana. Na izany aza, ireo hetsika ireo dia ahitana ny loza aterany ary mitaky fahatakarana tsara momba ny tontolo iainana DeFi, ny fifampiraharahana matotra ary ny dinamika amin'ny tsena. Tena ilaina ny famakafakana sy fanombanana ny loza alohan'ny fampiasam-bola amin'ny iraka DeFi rehetra.
Voaaro ve ny fampiasam-bola amin'ny DeFi?
Ny fampiasam-bola amin'ny DeFi dia mitondra loza toy izany amin'ny tsena mahazatra sy crypto, miaraka amin'ny fikorontanan'ny tsena, ny vulnerability amin'ny fifanarahana matotra ary ny tsy fahatokisana ny lalàna. Raha manome tamberina be loatra amin'ny famatsiam-bola ny DeFi, dia ilaina ny manamarika ny mety hisian'ny fatiantoka lehibe vokatry ny loza voalaza etsy ambony. Ny mpividy dia tokony hanao famakafakana lalina, hahita ny fahaiza-manao ao ambadiky ny asan'ny DeFi, ary hieritreritra ny hampiovaova ny fampiasam-bolany mba hanalefahana ny loza.
Ahoana ny olana amin'ny DeFi amin'ny banky mahazatra?
Ny DeFi dia manohitra ny banky mahazatra amin'ny fanomezana orinasa vola amin'ny fomba fitsinjaram-pahefana, manafoana ny filana mpanelanelana sy fampidinana ny vidin'ny mpanjifa. Manome fahafahana miditra bebe kokoa izy io, ahafahan'ny olona rehetra manana fifandraisana amin'ny Internet handray anjara. DeFi koa dia manolotra mangarahara sy mahomby amin'ny alàlan'ny fahaizana blockchain. Mametraka olana amin'ny banky mahazatra izany amin'ny alàlan'ny fampidinana ny mpanjifa sy ny vola hiala amin'ny entam-barotra mahazatra.
Moa ve ny Bitcoin dia ampahany amin'ny Fitantanam-bola Iraisam-pirenena?
Bitcoin, amin'ny maha cryptocurrency voalohany azy, dia nametraka ny fototry ny hetsika momba ny fahaiza-manaon'ny blockchain saingy tsy tafiditra ao anatin'ny DeFi avy hatrany. Ny DeFi dia miasa voalohany amin'ny sehatra blockchain toa an'i Ethereum, izay manampy amin'ny fifanarahana matotra, ahafahana mamorona tanjona itsinjaram-pahefana (DApps) ho an'ny orinasam-bola. Na izany aza, ny fitsipiky ny fitsinjaram-pahefana sy ny forex dizitaly an'i Bitcoin dia fototry ny etos DeFi, ary sehatra DeFi vitsivitsy no mampifandray an'i Bitcoin ao amin'ny tontolo iainany amin'ny alàlan'ny marika voafono.